加密货币精选:BBOD(BBD)

通过提供高速杠杆山寨币交易、稳定币存款和非托管制账户,BBOD为加密货币期货交易建立了行业新标准。

公司概览

关键数据
代号BBD
目标价格N/A
总供应量117,382,569
平台以太坊,ERC-20
代币类型实用型
实用类型交易费折扣
网站https://bbod.io/

Blockchain Board of Derivatives (BBOD)是一个半去中心化加密货币期货交易平台,提供实时、超高速配对引擎和基于区块链技术的去中心化安全结算系统。

BBOD以稳定币TrueUSD(TUSD)作为存款货币并提供16种加密货币的期货交易。16种加密货币全部可与TUSD结成货币对,无论加密货币的价格上涨或者下跌,交易者都能够从交易中盈利。

BBOD的混合式构架提供去中心化交易所的安全性和隐私性,同时让用户获得中心化交易所的流畅交易体验。

平台的配对引擎每秒能处理1,250,000条消息,同时拥有高容量和低延迟性。

平台背后有一个由超过35人组成的专业团队提供支持,团队成员分布在剑桥、巴塞罗那、首尔、圣保罗、马尼拉、胡志明市和孟买。

不同于Bitmex、Deribit、Huobi DM和Okex,BBOD是一个专注于山寨币保证金交易的平台。平台预计在2019年年底之前,达到日均交易量100万美元的目标。

BBOD将在2019年第一季度推出beta版本。


代币经济

BBD代币概览

BBD是在以太坊区块链上发行的ERC-20代币。

BBD合约地址为:0xb79fc5505ea4f3b920ee7e3349de064226692717

总供应量:117,382,569BBD

最大供应量:275,803,582BBD

请注意,最大供应量高于总供应量是因为BBOD在2018年实行了“代币转移”,在本次转移中,BBD代币持有者将旧合约地址的代币转移到了现有合约地址中,因此BBD代币持有者收到了额外的BBD代币。分裂率为100:1。

旧合约地址:0x5ca71ea65acb6293e71e62c41b720698b0aa611c

*总供应量和最大供应量的定义: https://coinmarketcap.com/faq/

作为实用型代币的BBD

BBD是在BBOD生态系统中发挥功能的实用型原生代币,主要用途为:

  • 使用BBD支付交易费
  • 交易费折扣
  • 参加“BBOD抽奖”活动,得BBD代币
  • 参加交易大赛
  • 专业、一对一的交易策略课程
  • 租赁/购买算法交易机器人
交易费折扣

持有足够BBD代币的用户,取决于他们的当前BBD余额,将会在吃单手续费上获得最高10%的“BBD折扣”。(图表1)

图表1.BBD折扣

级别所持BBD总量折扣
0≤ 5000
1> 5006%
2> 2,5008%
3>10,00010%

持有足够BBD代币的用户,取决于他们在过去30日内的交易总量,将会在吃单手续费上获得最高8%的“交易量折扣”。(图表2)

图表2.交易量折扣

级别30日交易总量 (TUSD)折扣
0≤ 9,000,0000
1> 9,000,0004%
2> 30,000,0006%
3> 90,000,0008%

交易者可同时使用两项折扣,在吃单手续费上获得最高18%的折扣。例,若某交易者目前的余额为2,501BBD,并在过去30天内产生了9,000,001TUSD的交易总量,那么该交易者将会获得8%+4%=12%的折扣。

参加“BBOD抽奖”活动,得BBD代币

BBOD计划每周组织一次“BBOD抽奖”活动,并将设置十分有吸引力的奖品。若想参加该活动,交易者须持有一定数量的BBD代币并进行一定数量的交易。持有的BBD BBD越多、交易量越多,则可获得越多的奖票。BBOD计划从收到的交易费中送出相当一部分作为对交易者的回馈。

BBD代币分布

BBD代币分布十分集中,持币数量前五名的持有者持总供应量70.34%的BBD代币。

图表3.持币数量前五名的BBD持有者

排名持有量(代币)百分比
129,275,07624.9399%
225,919,72122.0814%
310,147,3898.6447%
49,698,3888.2622%
57,529,8706.4148%

BBOD vs. 竞品

BBOD被分类为半去中心化加密货币期货交易平台。目前市场上有若干其它期货交易平台,全部为中心化交易平台。

BBOD是唯一一个向交易者提供非托管式账户的杠杆交易平台。

下面列举4个在交易产品方面与BBOD十分相似的项目。

图表4.主要竞品

HUOBIOKEX BBODBITMEX BITFINEX
标准期货合约
永续期货合约
买入/卖出山寨币
非托管式账户
链上结算
偿付能力证明
指数计算数据来源4594N/A
最大杠杆20倍20倍50倍100倍3.3倍
标的工具数量48168+100
存款/结算货币多种多种TUSDBTC多种

竞争优势

安全性 全球首个引入非托管式账户的保证金交易平台。平台不持有客户的数字资产和私钥。

高杠杆山寨币交易 唯一一个在多种非主流山寨币上提供50倍杠杆的平台,让交易者更有效利用资金。

透明性 客户的智能合约账户在区块链(例,Etherscan.io网站)上清晰可见。而在中心化交易所,交易者的存款被集中储存在一个或几个由交易所控制的大型钱包中。

偿付能力证明 由于我们客户的资金完全透明,BBOD可每日证明偿付能力(资产=责任),每日在区块链上执行结算。而我们的竞争交易所是否有足够资金满足用户的取款要求则不明了。

先进的指数设计 我们将高效智能的算法与来自9个即期交易所的数据相结合,根据当前市场情况,动态增减各即期价格所占比重。

公平强平规则 任何强平后的剩余资金保留在客户账户中。有些竞争交易所会带走所有强平后的剩余资金。


路线计划

BBOD对于公布未来发展计划一向持谨慎态度,但我们希望在今后不久能够完成以下3方面的改善:

  • 2019年第二季度:添加加密指数期货(10个流动性最大的加密货币)
  • 2019年第四季度:添加新的存款货币/抵押货币:比特币、以太坊、其他与美元挂钩的稳定币和JPY、KRW、EUR、GBP
  • 2020年第一季度:添加香草期权

估值

现金流折现法(DCF)相对估值法(乘数)。由于BBOD缺乏交易量的历史数据,DCF不适用于估算BBD代币的价值。

因此,为预估BBD代币的可能价格区间,我们采取相对估值法,也就是使用一系列相似交易所的数据来计算市值/交易量乘数(MV/Vol)。

MV/Vol比率衡量在代币市场的总价值(市值)中交易量的价值。这是对比在众多交易所中市场如何对某一个单位进行定价的简单方法。

我们选取了12个交易所进行举例。主要因素是这些交易所代币的市值。我们也排出了一些可能谎报交易量的交易所。

首先,我们计算了每个交易所的日均交易量:

日均交易量=过去30日交易量/30

每个交易所的MV/Vol比率计算方式如下:

 MV/Vol=市值/日均交易量

为计算该比率,我们选择了类似交易所代币并于2018年2月10日在https://coinmarketcap.com收集了所需数据。

图表5.类似交易所代币概览

交易所代号代币价格总供应量市值类型 
BinanceBNB$9.150189,175,490$1,730,955,734中心化交易所
OkexOKB$0.6331,000,000,000$633,299,000中心化交易所
Huobi
HT$1.010500,000,000$505,000,000中心化交易所
EthfinexNEC$0.1211,007,949,847$121,984,106去中心化交易所
CoinbitDEX$0.0531,877,411,130$99,131,062中心化交易所
KucoinKCS$0.375179,939,916$67,531,450中心化交易所
BiboxBIX$0.129264,480,791$34,158,488中心化交易所
Kyber NetworkKNC$0.141215,232,645$30,451,760去中心化交易所
LatokenLA$0.062400,000,000$24,886,800中心化交易所
CossCOSS$0.065200,000,000$12,945,600中心化交易所
Crypto BridgeBCO$0.37027,000,000$9,990,000去中心化交易所
CobinHoodCOB$0.0091,000,000,000$9,360,000中心化交易所

在计算了每个所选交易所的MV/Vol后,我们赋予每个交易所一定比重。

比重=市值/每个交易所的市值总额

最后,我们计算已被分配比重的平均市值/交易量乘数(WA MV/Vol)。(图表6)

 WA MV/Vol=每个交易所(比重*MV/Vol)的总量

比重的分配方式对于代币的估值有很大影响。分配方式之一是基于交易量分配比重,但是由于很多交易所的显示交易量要高于实际交易量,因此我们决定基于代币的市值来分配比重。我们相信有着最高市值的代币的MV/Vol比率价格更稳定,且更有效地被市场参与者们估值。

有趣的是,去中心化交易所们提供更高的乘数,这可能表明了偿付能力证明和真实交易量计算的溢价。

图表6.MV/Vol估值

交易所市值30日内交易量日均交易量MV/Vol比重
Binance$1,730,955,734$16,398,429,527$546,614,3183.252.8%
Okex$633,299,000$12,751,427,596$425,047,5871.519.3%
Huobi
$505,000,000$8,756,094,701$291,869,8231.715.4%
Ethfinex$121,984,106$46,542,806$1,551,42778.63.7%
Coinbit$99,131,062$1,641,185,589$54,706,1861.83.0%
Kucoin$67,531,450$138,418,538$4,613,95114.62.1%
Bibox$34,158,488$8,809,972,787$293,665,7600.11.0%
Kyber Network$30,451,760$5,350,486$178,350170.70.9%
Latoken$24,886,800$4,032,024,713$134,400,8240.20.8%
Coss$12,945,600$146,323,139$4,877,4382.70.4%
Crypto Bridge$9,990,000$13,774,782$459,15921.80.3%
CobinHood$9,360,000$35,531,872$1,184,3967.90.3%

已被分配比重的市值/均交易量乘数 = 7.19

BBOD计划在未来几周内上线,因此我们无法给出实际交易量。唯一估算BBD代币价格的方法是使用在类似交易所数据的基础上得出的假设交易量。

我们计算了所有Daily相关保证金交易平台的日均交易量。(图表7)

图表7.主要竞争平台及日均名义交易量

交易所日均交易量
Bitmex$800,000,000
Huobi DM$400,000,000
Okex Futures$300,000,000
Bitfinex$140,000,000
Deribit$50,000,000
预估BBD价格=(WA MV/Vol*日均交易量)/总供应量

图表8.基于日均交易量的BBD代币估值

日均交易量预估BBD价格总供应量市值
$20,000,000
$1.23117,382,569$143,396,338
$50,000,000$3.06117,382,569$358,490,846
$100,000,000$6.13117,382,569$716,981,692
$200,000,000$12.26117,382,569$1,433,963,385

因此,取决于交易量,我们对于BBD代币12个月EFV的估值在每个代币$1.23–$12.26的价格区间内。(图表8)

*预估公允价值

请注意,上方估值基于BBD代币的总供应量。若考虑最大供应量,对于BBD代币12个月EFV的估值则应在上方估值的基础上乘以0.426(总供应量/最大供应量比率)。但是,我们无法确定剩余代币将被转移(用户可能丢失了私钥或不愿意转移代币)。


结论

我们相信由于平台独特性,比如高速杠杆山寨币交易、稳定币作为存款货币和非托管制客户账户等等,BBOD将在杠杆交易市场中取得相当可观的份额。

总体来说,基于列出的种种原因,BBOD Research相信:

  • 与其他交易所相比,BBOD只接受BBD代币支付交易费,这将为BBD代币创造巨大的需求。
  • 去中心化交易所的代币(Bitshares、Ethfinex、Crypto Bridge)在被定价时往往更受市场青睐,平均MV/Vol比率为366.2。
  • 去中心化的特性与高杠杆的山寨币期货合约相结合,可能会导致由市场参与者造成的额外溢价。
  • BBD代币的价格对于加密货币市场短期和中期波动应该有较强的适应性(因为交易者可以买入或卖出),并且对严重不对称的BTC/ETH/EOS投资组合提供风险分散,因为BBD代币与主流货币的相关性较低。
  • 预期的机构资金流入(对冲基金,家庭办公室)将导致其客户对美元结算资金的高需求。 由于BBOD以TUSD为结算货币,因此非常适合这一极有可能发生的事件。

基于我们的观察,总体来说,在熊市中高杠杆交易平台的表现一直十分强劲。去年,加密货币价格出现了前所未有的大幅下跌,这为潜在的动态反弹创造了独特的环境。有利的有利的经济形势(不稳定的加密市场)应该会对BBOD衍生产品创造巨大的市场需求,继而导致对BBD代币的需求上升。我们认为,像香草期权这样的新发展将会对即将到来的代币估值产生积极的影响。

我们预测BBD代币会有强劲的上涨趋势,且高于平均比重。我们对于BBD代币12个月EFV的估值在每个代币$1.23–$12.26的价格区间内。


免责声明: BBOD Research  是独立的加密货币研究机构,在准备本文的过程中,BBOD Research未收到任何报酬(加密货币或其他)。本文仅供参考,不应作为做出投资决策的依据,也不应被视为参与投资交易的建议,或被视为任何金融工具的投资策略。本报告未根据旨在促进独立投资研究的法律要求准备,本文不受根据欧盟《市场滥用条例》的596/2014关于研究报告发布的约束。Trade the Future Holding (“BBOD Research”) 或其附属机构发布的报告不构成购买、出售或持有任何资产的建议,也与提供投资、税务、法律、财务、会计、咨询或任何其他相关服务的咨询服务无关。本报告中包含的信息基于被认为可靠但不保证准确或完整的来源。本文表达的任何意见或估计反映了截至此日期的判断,如有更改,恕不另行通知。对于因使用本文或本文内容而导致的任何直接或间接损失, BBOD Research  不承担任何责任。Trade the Future Holding及其附属机构持有数字资产相关业务,现在或未来可能会参与本文提到业务。

加密货币精选:Power Ledger

 

 

世界领先的可再生能源P2P市场

 

概览


过去十年中,气候变暖无疑是全世界的头号环境难题,相关的高层对话能否交出一个令人满意的结果却是非常值得怀疑的,在这种情况下,私人部门对能源领域产生了极大的兴趣,很多公司都试图找到解决办法以创造一个绿色的未来。虽然这些公司做着不懈的努力,但我们也不能忽略问题的关键—消费者。毕竟消费者才是能源的需求者,若消费者不改变其消费习惯,即使有可用的绿色能源,需求量也会低于传统能源,使解决问题的成本居高不下。区块链科技或许能够为解决世界能源危机指明方向,Power Ledger (POWR)就是参与可持续发展革命的先锋队员之一。

POWR创建了一个去中心化的模型,这个模型摒弃了中间商,把能源直接交到了消费者的手中。有人可能会质疑为什么消费者会接受这样大的责任呢?答案就是他们会从自己的绿色习惯中获益。参与该项目的消费者可以买卖未使用的能源,交易用POWR代币进行支付,并用以太坊区块链来记录消费和产出。除了作为支付工具,POWR代币还可以用来投机、储存起来在将来使用或兑换成法币。参与者必须安装太阳能电池板来发电,结果自然是促进了绿色能源的使用。系统运作机制如下:消费者按照自己的需求量发电,若有多余电量,用P2P的模式卖给其他自产电量不够的消费者。虽是私人发电,但可以使用传统设施进行传输。这让消费者管理自己的用电量而做出最适合自己的选择。

若购买多组的太阳能电池板,便能产生更多的电量,长期以往经济上的收益会更高。相反的,若购买较少的太阳能电池板,导致自产电量不够的情况下,则可以在市场上购买作为补充。这样一来,系统通过经济回报促进了用户高效用电,对比传统模式,这一鼓励用户使用再生能源的方式十分创新而独特。区块链科技使用户能够相互信任,无需担心买家是否会付款或卖家是否会“发货”。这一举措赋予了社区更大的权力,通过经济上的回报让人们自愿变得更绿色更环保。当下滥用原材料,肆意污染地球的现象仍然存在,气候变暖也会一直在讨论的中心,不难猜想POWR这样独特的解决方式在未来会受到极大的欢迎。因此,若Power Ledger能达到公司目标,未来定会有巨大的发展前景。让我们对其发展拭目以待。

 

驱动因素


团队由区块链专家和对话专家组成,联合创始人Jemma Green博士毕业于剑桥大学,持有多个可再生能源相关的博士学位。
Power Ledger在澳大利亚已经完成了项目的试运行,参与其中的消费者以更低廉的价格(与大型供电商相比)买到了可再生能源,并通过销售多余的自产电力获得了利润,是区块链概念中的成功案例。
随着国际上对能源使用的管制加强,绿色能源成为主流,消费者/产消一体者的经济模型在未来会更受欢迎。
虽然项目以以太坊区块链为基础,但其兼容性强,如果未来市场有任何变化,也可以与其他区块链平台合作。

 

风险因素


项目高度依赖可再生能源在未来的使用广度。目前来看联合国已经有了严格的规制,消费者们也有了越来越强的环保意识,转变正在发生。
除了Power Ledger,还有很多家区块链公司试图解决能源危机,包括Grid+和WePower,但他们尚未提出任何能证明其理念的项目。
Power Ledgers的商业模型意味着富有人群能获利更多,因为其购买能力强,能够购买更多组的太阳能电池板。但是由于激烈的市场竞争,即使负担不起太阳能电池的人也可以从便宜的电价中获益。

 

总结


随着人们对自己的碳足迹越来越关注,监管部门也开始限制非可再生能源的使用,可再生能源必定会在主流社会越来越受欢迎,人们也会寻找最高效的方式消费能源。若Power Ledger能帮助社区明白区块链应用所带来的经济和环境上的益处,他们很有可能成为市场的领导者。因此,POWR值得投资者进行长期关注。


访问我们的网站: https://bbod.io/

开始交易加密货币: https://live.bbod.io/bbod/

 

加密货币精选:Neo

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BBOD评级 [10/10/2018]


买入:低风险买入机会

 

概览


货币代码 NEO
交易起始日 2016/09/09
总供应量 100,000,000
目前流通量 65,000,000
协议类型 底层区块链
底层协议 NEO
购买地点 Binance, HitBTC, Bitfinex, Bibox

 

NEO生态系统


NEO是一个非营利性的开源区块链平台,目标是为创新型的智能经济建设基础设施。项目由CEO达鸿飞和CTO张征文于2014年共同创立,并得到了位于上海的著名区块链研发公司Onchain的大力支持。作为中国第一个区块链平台,该项目被命名为小蚁股(Antshares),之后创始人将其改名为NEO以吸引全球市场。 NEO明白社区发展是任何高效区块链生态系统中最重要的部分,因此非常重视扩展其全球开发者社区,现在NEO有着强大的社区并有锡安市(CoZ)、NeoResearch和NEL等侧面项目,他们的目标是不断发展生态系统,使NEO成为世界上功能最强大的区块链平台之一。

 

智能经济


为了实现基于分布式网络的新型智能经济,NEO利用区块链技术和数字身份将资产数字化,并使用智能合约自动化这些数字资产。NEO的目标是将真实世界的资产,比如房产、车产等实物财产转换成以智能合约形式记录在NEO区块链上的数字资产,个人可以用独特的数字身份对这些资产进行验证。因此,人们可以通过分布式网络交易、转移和注册这些数字资产,轻松高效地制定全球P2P协议。这不仅开辟了资产数字所有权的全球市场,还提供了不可篡改性,从而创建一个数字化、可编写的“无信任”经济。这种不可篡改性在中心化中介机构参与的情况下是难以获得的。虽然有些人无法接受这样颠覆性地变化,但NEO的目标并不是要推翻中国的传统机构。相反,他们的目标是帮助中国经济逐步转变为未来的智能经济。

 

NEO应用


数字资产

如前所述,为了实现智能经济,NEO需要将传统资产转换为区块链上的数字资产。数字资产是可编写资产,并以智能合约的形式代表传统资产。通过将传统资产转换为数字资产,个人再也不需要第三方中介来转移各方的所有权、交换价值或将资产注册到特定个人。NEO共识算法固有的信任性允许资产完全去中心化,并使其具有可追溯性和透明性。NEO的数字身份识别系统通过NEO区块链上的数字证书将个人与实体资产相连接,最终,数字化资产允许来自世界各地的个人交换实体价值而无需第三方。这消除了与中央政府相关的传统费用,并提供了全球化市场的流动性。

数字身份

组织、个人和其他机构向NEO提供相关信息,这些信息以数字形式呈现并被用来创建电子指纹。电子指纹被安全储存在NEO区块链上,因为一旦被录入区块链,这些身份信息就不可被篡改、不可被销毁。各方可以利用数字身份进行多重身份验证,如指纹验证、语音验证和面部识别,以将资产数字化并对资产进行价值交换。数字身份的概念让组织和个人与交易对手“无信任”地进行交易。此外,由于资产所有权高度透明,使用NEO的数字身份系统注册的资产受到法律保护。这一创新解决方案将法律与无信任系统相结合,确保了所有数字资产都能够被无条件验证且不能被盗走。

智能合约:中国的以太坊?

虽然很多人认为NEO是“中国的以太坊”,但实际上他们有关键的不同之处。虽然两个平台提供相似的功能,都允许开发人员在他们平台上建立智能合约创建Dapp。比如,如果想要在以太坊区块链上创建Dapp,就必须学习以太坊的独特编程语言Solidarity。而如果想要在NEO区块链上创建Dapp,则可以使用其它更普及的编程语言,比如including Javascript、C#、Python、Java和Go。在NEO,开发人员无需学习新的编程语言即可编写智能合约,这大大降低了行业门槛,让更多的人能够轻松编写智能合约,从而开启了一个全球人才库。 展望未来,比起以太坊区块链,Dapp在NEO区块链上执行的可能性更大,这应该会让NEO生态系统大幅扩大。

 

驱动因素


  • 中国本土项目:中国经济正在以指数级增长,中国政府也非常重视金融科技领域的创新。NEO已经与政府官员有过会面,并将自己置于金融科技发展的最前沿。由于固有的语言障碍和文化差异,其它平台如以太坊在寻求进入中国市场时将面临高门槛,因而像NEO这样的中国本土平台可能会在中国获得大量的市场采用,他们也非常重视遵守中国法规以及商业和文化规范。
  • 通用编程语言:在许多现有的区块链平台上,只能使用它们要求的编程语言创建智能合约,学习新语言所需的时间成本让很多公司不愿意在这些平台上开发Dapp。NEO则允许开发人员使用多种传统编程语言,大大减少了将智能合约采用到现有公司业务中的成本,也消除了进入区块链生态系统的的高门槛,因而广泛提高采用率。
  • 国际合作伙伴关系:尽管Neo总部设在中国,但还是成功获得了国际科技巨头的支持。 比如与Microsoft Azure的合作让NEO能够从全球社区吸引有才华的开发人员加入平台。 这种大规模的合作伙伴关系可能会进一步巩固NEO在中国的地位,并引起中国本土科技巨头的关注。

 

风险因素


  • 中国监管:尽管中国急于走在科技革命的最前沿,也十分关注区块链科技在商业方面的应用,但对加密货币实施了严格的监管。 在过去一年中,中国政府禁止了ICO活动和不受管制的加密货币交易所。 NEO十分注意遵守所有相关政策和政府法规,NEO现在吸引全球开发商市场,鼓励中国以外的企业在其平台上发展,以减少内部风险因素的影响。 
  • 保持步伐:由于以太坊平台的巨大成功,区块链平台在过去一年中呈指数级增长。全球竞争现在已经非常饱和,如果NEO希望与其他平台保持一样的发展速度,他们必须吸引最优秀的人才加入平台。凭借着较高的品牌知名度和日益全球化的社区,外加对开发者的高额奖励以及接受通用编程语言,NEO已经准备好与其它知名平台一比高下。

 

结论


Neo平台致力于成为世界领先的智能合约提供商,为发展未来的智能经济助力。让企业和个人通过其数字身份验证数字化资产,NEO有可能在全球范围内削减不必要的第三方中介,使交易各方直接进行实物资产价值和所有权交易。对比其他知名区块链平台,NEO的最主要优势在于允许开发者使用传统编程语言编写智能合约。因此,该平台有可能被那些没有时间或资金来学习新语言的企业和个人广泛采用。随着全球社区的不断发展,看起来NEO将拥有一个光明的未来。

 

BBOD评级标准


买入:低风险买入机会

累积:以低价购买中等风险加密货币的机会

投机买入:风险承受能力较高的投资者的投机机会

持有:维持当前的头寸水平,等待发布其他研究

卖出:投资可能损失资本

 

免责声明


BBOD Research是独立的加密货币研究机构,在准备本文的过程中,BBOD Research未收到任何报酬(加密货币或其他)。本文仅供参考,不应作为做出投资决策的依据,也不应被视为参与投资交易的建议,或被视为任何金融工具的投资策略。本报告未根据旨在促进独立投资研究的法律要求准备,本文不受根据欧盟《市场滥用条例》的596/2014关于研究报告发布的约束。Trade the Future Holding(“BBOD Research”)或其附属机构发布的报告不构成购买、出售或持有任何资产的建议,也与提供投资、税务、法律、财务、会计、咨询或任何其他相关服务的咨询服务无关。本报告中包含的信息基于被认为可靠但不保证准确或完整的来源。本文表达的任何意见或估计反映了截至此日期的判断,如有更改,恕不另行通知。对于因使用本文或本文内容而导致的任何直接或间接损失,BBOD Research不承担任何责任。Trade the Future Holding及其附属机构持有数字资产相关业务,现在或未来可能会参与本文提到业务。

加密货币精选: 德信币 (DCR)

BBOD评级[15/11/2018]


累积:以低价购买中等风险加密货币的机会

 

概览


货币代码 DCR
交易起始日 2016/02/06
总供应量 21,000,000
目前流通量 8,818,571
协议类型 区块链平台
底层协议 DCR
购买地点 Binance, Bittrex, Poloniex, Huobi

 

解决问题


Decred是一个开源去中心化加密货币,通过可持续的筹资支持开放式治理模型,确保社区输入持续有价值。这样治理哲学来自比特币的早期开发先锋、btcsuite的工程师们,他们厌倦了比特币协议升级工具的低效率和不公平性,相信可以通过为矿工和用户创建一个公平的环境来改善这个问题,使网络变得互惠互利。 Decred是一个具有不可改变性质的货币,像比特币一样,Decred是储值工具和价值交换媒介,与比特币不同的是,Decred将治理权力下放给社区参与者,而不是中心化的采矿公司和主要开发人员。

治理

Decred创立的直接原因是比特币早期开发人员对比特币中心化的决策模式有所不满。自比特币创建的初始阶段以来,集权的治理模式已经在比特币网络中根深蒂固。比特币核心开发人员和“工作量证明”矿工们处于生态系统的最中央,他们手握大权,可以否决他们认为无利可图或不符合他们对分布式网络愿景的共识规则的任何变更,这让其他网络参与者几乎没有任何影响力,即使其他网络参与者相信有些改变有益于比特币社区和比特币共识。有些人可能会争辩说这样的权力下放会让那些没什么经验的人也能参与决策,但请不要忘记,去中心化网络的终极目标就是服务社区中的每一个人。比特币已经证明,权力集中方之间长久的意见分歧和对网络实际用户意见的忽视会导致链分叉,这是许多网络参与者所反对的,因为这样的举动最终会稀释网络。

筹资

直到2014年为止,比特币的资金完全来自捐款,今天,开发开源协议已经没有这样的奖励。从比特币价格疯涨中获利的早期开发者们无需担心资金来源,这将晚一些加入到这个生态系统中的开发者排除在外。这些开发者们无法从建设比特币项目中获得相应的报酬,这再一次将很大比例的高素质开发人员排除在决策制定之外。

挖矿

虽然用来挖掘比特币的“工作量证明”协议已被证明非常有效,项目已经启动多年还未发生51%算力攻击的情况,但随着数学问题越来越复杂,情况也可能发生变化。这是为了与挖矿竞争对手保持竞争力,不断升级已经非常昂贵的计算设备的结果。近年来,我们可以看到这种效应已经开始发生,像比特大陆(Bitmain)这样的大型中心化公司挖掘了比特币网络的很大一部分。随着大型企业继续盈利和增长,超过51%的网络算力被一个中心化机构占有的可能性越来越高。如果这最终成为现实,这样一个中心化的权威机构将按照它们的想法审查和实施比特币协议的更新,这完全违背了加密货币去中心化、抗审查、不可变的初衷。

 

解决方案


治理

对比比特币,Decred确保所有参与者都对项目决策有影响力,他们可以对即将实施在Decred区块链上的具体计划和提议进行投票。想成为Decred的利益相关者只有一个必要条件,就是持有Decred的原生代币DCR。利益相关者可以做出的决策包括开发团队是否应该处理某个特定功能、是否应该上线一个已经完成的功能,甚至包括如何公平分配开发补贴。这个模型保证了治理的去中心化,在生态系统中没有任何一方比另一方有压倒性的权力。矿工和核心开发成员必须尊重利益相关者做出的决定,因为他们并不持有项目的大部分股权,这促使了一个更加有机的成长策略,让所有参与者的担忧和需求都能得到解决。在2017年6月,Decred成为第一个根据用户投票决定区块链变更的加密货币。此外,这种社区驱动的方式让Decred能够比大多数区块链(特别是比特币)更快地实施共识变更,支持闪电网络,并允许交易在一段时间后过期以避免区块链膨胀。最终,Decred的治理模式远比比特币更为公正,允许所有利益相关者发出自己的声音而不被忽视,从而创建一个更公平的生态系统,使投资项目的每个人都可以参与或影响未来的发展方向。

筹资

独特的是,Decred区块链将一部分矿工费分给开发库,开发库将资金相应地分配给那些希望为项目做出贡献的人。这种去中心化的筹资模式让任何有想法的人都能提交自己的方案,如果方案得到实施,他们将为自己付出的努力而获得报酬。这个方式与大多数开源项目(如比特币)截然不同,比特币等项目也允许用户提交方案,用户也会因为方案的成功而获得声望,但不会收到相应的报酬。这样的报酬机制为Decred打开了通向人才库的大门,因为很多人无法无偿为一些项目工作。另外,即使没有相关的计算机知识,个人仍然可以展现其他方面的技能为项目作出贡献,比如开展营销方面的工作帮助项目蓬勃发展,这样也可以得到工作报酬。最终,业务决策权分布在项目的广大支持者中,避免了权力的中央化。

挖矿

Decred确保了他们创新的混合式共识系统对矿工和利益相关者都是公平的。 这就是为什么他们选择活动证明(PoA)-一个在工作量证明(PoW)和权益证明(PoS)之间取得平衡的共识算法。目前,他们将区块链奖励的60%分配给PoW矿工,30%分配给监督PoW矿工并在重大决策上投票的PoS工作者,10%分配给开发库以激励社区积极参与项目发展。一般来说,PoW矿工需要花费大量资金购买计算基础设施并对网络施加极端控制,引进PoS后,资金不足的网络参与者可对PoW矿工的工作进行确认。这稀释了PoW矿工的权力,降低了51%攻击发生的可能性。最终,通过分布式采矿共识机制,Decred确保了那些通过拥有昂贵的计算基础设施而拥有大量算力的人无法进行51%攻击。

 

驱动因素


  • 社区驱动:Decred的潜在优势在于它确保了社区对项目的开发有着强大的影响,无论是让所有利益相关者在协议的实施上投票,还是对社区中想要推广项目的人提供支持都体现了这一点。这样的策略确保各方的意见都能得到重视,不会造成只有少数主要参与者才能控制项目发展方向的局面。
  • 先锋团队:项目背后的团队是btcsuite的团队,btcsuite是一个为比特币设计的广受好评的开源项目,现在许多加密货币项目都采用了btcsuite。Decred的几个核心团队成员曾参与到比特币的开发中,他们对于项目的成功和失败有着自己的理解。因此,Decred采取了这样一个独特的社区驱动方式,以达到真正的去中心化。这在行业中是很罕见的。

 

风险因素


  • 与巨头竞争:若Decred想要达到更高的采用率,就必须与比特币进行竞争。这并不是简单的任务,但或许随着人们开始了解比特币极为中心化的决策模式后会变得越来越简单。大规模事件,如比特大陆接过51%比特币的挖矿活动或许能促使转变的实现。
  • 对社区的信念:Decred由社区驱动,项目的最终方向也由所有参与者决定,因此不受控制、不被审查也不能被终止。这是去中心化的本质。虽然这对加密货币生态系统的早期采用者来说有很大吸引力,对项目投资的人必须信任自己的社区成员,也要对项目本身有信念。尽管如此,到目前为止有社区推动的项目方向没什么可质疑的。

 

结论


在这个集权似乎越来越盛行的市场中,Decred仍然保持着去中心化的初心,这样的加密货币已经为数不多。让社区成员以投票、挖矿、有偿工作等多种方式参与项目, Decred创造了一个充满活力的社区,社区成员们有知识、有才华,让Decred无需中央决策者。允许多样化观点存在让项目悄然蓬勃发展,比起中央决策者决定项目方向的情况,Decred协议的变更时也能更快地贯彻。这是真正的去中心化模式。因此,如果项目继续沿现在的路线走下去,而比特币继续中心化下去,Decred或许会成为比特币的直接竞争者。随着市场的成熟,Decred值得关注。

 

BBOD评级标准


买入:低风险买入机会

累积:以低价购买中等风险加密货币的机会

投机买入:风险承受能力较高的投资者的投机机会

持有:维持当前的头寸水平,等待发布其他研究

卖出:投资可能损失资本

 

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