比特币稀缺:感知与现实

今年早些时候,互联网上铺天盖地充斥着媒体文章,声称只有供给总量20%的比特币还未被开采,这样的消息引起了恐慌,还未投资比特币的人群生怕错过投资机会。的确,在2018年1月13日,随着第1680万次转账的发生, 比特币的交易量已经覆盖了中本聪所设定的2100万比特币固定供应总量的80%。尽管如此,许多新闻媒体并未能传达随着时间的推移,由于采矿固有的复杂性和逐渐减少的奖励机制,比特币将变得越来越难以开采,因此许多人提出最后一枚比特币块会在2140年2140被开采出。本文旨在确保市场参与者了解比特币固定供应的事实、比特币开采的演变及其稀缺性(或者说人们对于其稀缺性的看法)将如何影响未来比特币的需求。

比特币2100万的硬顶

和传统的国家经济不同,比特币以完全去中心化的方式运行并有固定的供应量。在国家经济中,中央银行按照经济中交换货物数量的增长(通常称为量化宽松)有计划地发行货币,而比特币则由中本聪设置的初始算法定义的预定速率生成,且该算法不可更改,因此比特币的产生方式和产生速度在一开始就被设定好了,所以可以确定,自始至终全世界只会产生2100万比特币。

2100万比特币的固定供应量可以这么理解:每次矿工发现新的区块,就会产生比特币。自从比特币区块链上的第一个区块(又称创世区块)被创建, 区块的开采速度为每小时6个区块,而每个区块所产生的比特币数量推着时间推移逐渐减少,减少方式为,每开采210,000个区块(大概耗时4年的时间),比特币的产生量就减少一半。这些预定条件使得比特币的创建速度会随着时间的推移呈指数级减慢,并确保最终总量不会超过2100万枚比特币。

(来源:Controlled Supply: Timeline Estimation)

故意逐渐减慢比特币的供应是为了让人们明白加密货币的数字稀缺性。有人 将比特币的稀缺性与黄金等贵金属进行比较,它们的相同之处是,随着时间的推移,如果没有大规模投资,大量的黄金变得越来越难以找到,而开采过程会一直持续到寻找黄金的成本几乎超过其市场价值为止。要知道在数字世界这样的现象并不寻常,因此稀缺性成为了比特币的重要特征之一,像Ripple,Nem和Lisk这样的项目都是将所有硬币一次投入市场。

比特币挖掘的演变

让我们继续将比特币类比为黄金。为了获得原材料,必须花费大量的体力开采,这样的体力耗费相当于在获得比特币的过程中为解决极其复杂的数学问题所需的大量计算能力。因此,那些努力挖掘比特币的人被称为“矿工”

如之前所述,每开采210,000个区块,矿工们获得的奖励就减少为之前的一半。当比特币最初创建于2009年时,作为对矿工们乐于创新的奖励,矿工们每开采一个新区块,可以获得高达50枚比特币,并且当时要解决的数学问题比现在简单得多。当时,一个普通的家用计算机花几天的时间就能挖出约200枚比特币。如今,使用同样的计算机,挖掘1枚比特币就要花上98年。因此,挖掘活动并不是家用电脑能胜任的了,更多的工业机构进入市场,挖掘工具也变成了能够最大化挖掘量的集成电路(ASIC)计算机。这真实地显示了比特币的挖掘难度在短时间内有了巨大的增长。

(来源:Controlled Supply)

现在,每开采一个新区块,矿工们可以获得12.5枚比特币的奖励。下一次 “奖励减半”应该发生在2020年。随着时间推移,矿工们所得的奖励会越来越少,同时需要解决的数学问题却越来越复杂,因此需要更多的计算能力和成本。这个由中本聪有意设置的难题确保了比特币的供应速度不会过快。像之前提到的,最后一个区块被开采的时间预计是2140年。由于比特币供不应求的现状和其他特质,比特币的价值几乎肯定会随着时间的推移呈指数级增长,这确保了比特币极好的保值性,在这一点上又和黄金类似。

稀缺性如何影响需求

毫无疑问,稀缺性对于比特币的需求有着巨大的影响,随着时间推移和供应量的持续减少,必然会造成雪球效应。与任何有限供应的资产一样,若基础资源变得难以获取,而该资产被认为具有价值,供应的稀缺性必会导致对市场的巨大需求。 现在人们广泛认可,比特币是可以与黄金相媲美的理想储值工具,因此,对于只会产生2100万比特币这一现实,市场将会告诉我们,未来供给与需求将极大地不平衡,数字稀缺将使比特币的价值随着时间的推移呈指数级增长。

进一步说明这一点,大众对比特币稀缺性的认识只会提高采用率。 相信再过不久,我们会看到各种文章指出,只有15%的比特币还未被开采,在人们觉得为时已晚之前,将再次囤积比特币资产。 事实上正如本文所示,随着时间的推移,比特币的供应迅速减缓,因为需要解决的数学问题越来越复杂,矿工的回报也越来越少。 比特币的开采将会持续至大约2140年,所以仍有充足的时间进行投资。但是随着越来越多的人认识到比特币是一种有价值的储值工具,人们可能会后悔没有早点进行投资。

结论

本文旨在填补人们对比特币稀缺性的感知和实际情况之间的空白。不可否认,大多数比特币已经被开采,但比特币的神秘创造者用卓越的编程技术保证了供给速度不会过快。这种固有的属性使比特币成为一种绝佳储值工具,就像数字世界中的黄金。与其因为害怕错过机会而盲目投资,我们不如放平心态,欣赏与赞叹这项具有先锋性和独特性的技术。无论哪种方式,可以肯定比特币的价格会随着供应量的缓慢下降而增加。

点击BBOD Research博客阅读更多相关内容。

区块链 – 价值主张

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通过上一篇《以太坊白皮书详解》,相信大家对于区块链的运作机制有了基本了解。今天,我们就用具体实例,来深入认识这项伟大的科技。说它“伟大”并不夸张,因为一旦明白了区块链的精妙之处,相信你也会对其痴迷。

为了明白为什么区块链如此重要和为什么很多人对它的应用充满信心,我们先来看看区块链在价值交换、数字货币交换过程中起到的重要作用吧!

自从人类文明开始的那一天,价值交换就存在了。早期人类通过物物交换表达价值,之后开始用贝壳和贵金属,比如金、银等等。价值交换是在共识和信任的基础上实现的。

为理解这个概念,我们来看下例:

假设你有一把贝壳,几枚银币和一些美元,你设法搭建了一个可以把你带到过去的时光机,你便带着贝壳、银币和美元开始了时间旅行。

前中世纪市场

在前中世纪市场,你走到一个米商面前,想用美元买米。他奇怪地看着你并把那几张长方形的纸片扔到了地上。你赶快拾起美元,因为你知道虽然米商不认可,但美元在现代社会所代表的价值可要比他想的要多很多。

于是你又试着用贝壳买米,米商立刻收下了贝壳并给了你一袋米。

中世纪市场

现在你来到了中世纪的欧洲,你又一次拿出了印着本杰明富兰克林(Benjamin Franklin)的美元并给了米商,你很确信用几百美元肯定买得到那小小的一袋米。

米商很迷惑的看着你,准备把你赶走。于是你给了他几枚银币,接过银币他开心地给了你一带米。

现代市场

你回到了现代社会的纽约,给经常光顾的网店打电话,问他们是否接受贝壳或银币作为支付手段(因为你搭建时光机花了不少钱,并在中世纪把剩下的美元弄丢了)。网店对你说了几句不怎么好听的话就挂了电话。

经过观察,你发现某个特定时期市场只接受某个特定的商品作为价值交换的媒介。若人们不知道货币代表怎样的价值,那买家和卖家之间便达不成共识,也就无法决定某个商品的价值了。因为缺少信任,也就不存在价值的交换,活跃的交易市场也就不存在了。

贝壳在前中世纪市场是代表一定价值的,因为贝壳有足够的流动性,使得买家和卖家双发都认可用贝壳作为交换媒介。

中世纪的欧洲,人们相信银币,因为银币是君主发行的,而大众信任君主能够保护他们的资产和权利。

同样地,现代市场信任美元因为美元有美国政府作为后盾,而人们相信美国政府能保证货币价值。

现在出现了一个问题。如果你注意就会发现,随着时间的变化,中央机构(比如君主、政府)的权力越来越大,对于价值交换已经有了垄断性的控制。这对政府有利,但对普通大众则是危险的。以史为证,集权会造成灾难性的后果。

未来市场

区块链则可以改变这个情况。区块链创建分布式的账本,账本不属于任何一个中央权力机构。去中心化的机制由全世界数百万台电脑共同建立。像其他市场一样,当某货币有了买主和卖主,且两者对货币所代表的价值达成共识,我们就有了一个后现代数字货币市场。

在这个市场中,数字货币的价值由两点决定:1. 其本身独特的价值。2. 买家和卖家认为这个系统价值几何。这样的数字货币市场有着巨大的潜力,很有可能会取代传统的遗留系统。BBOD就是一个这样的数字货币市场。

目前最流行的数字货币是比特币和以太坊。

比特币的价值主张是纯粹的价值交换。它是一种虚拟货币,作为价值交换的媒介存在

而以太坊,除了作为价值交换的媒介还有一系列其他实用性。其中一个就是智能合约。在执行某个任务时,可利用智能合约在区块链上编写一系列条件,一旦触发便开始执行。

财产的持有

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一个简单的例子就是财产所有权。在买家和卖家之间,智能合约充当着促成者的角色。买家把资金转入智能合约,卖家转让相关的财产所有权。智能合约上记录着双方交易的具体内容,通过去中心化的网络得到充足的认可后,交易得以成立。

这只是以太坊应用的例子之一,还有数不清的实际应用可利用以太坊这个强大的系统实现。我们会再接下来的博客中深入讨论以太坊白皮书,到时,还会给大家提供更多关于以太坊工作机制的信息。除了比特币和以太坊,市面上还有为数不少的数字货币和区块链系统,每一个都有其独特之处。区块链有巨大的潜力,可能会对对基本所有的以信任为基础的中心化遗留系统进行改革。

区块链技术是真正的未来,而BBOD志在助其发展。

区块链 – 入门介绍

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本文将对区块链科技进行简单介绍。可能大家都读过一些文章讨论区块链将如何改变世界,对此,中心化的机构既没有表明要接受也没有明确地提出反对。

那么,这些讨论到底是关于什么呢?让我们从区块链的原始形态来试着理解。

区块链是一个分布式的数据库系统。这意味着信息并不是储存在一台电脑上,而是储存在全球上百万台电脑中。

中心化机构FACEBOOK

当我们登陆进入Facebook页面,我们和好友在Facebook上分享的内容全部被储存在Facebook的中央服务器里。从技术上来说Facebook持有所有的数据(虽然他们对此表示否认),他们对数据进行分析,向用户发放针对性的广告。

区块链科技让用户有掌控其个人身份信息的能力。

去中心化、分布式和中心化系统

 来源:Wikipedia

来源:Wikipedia


第一张图片显示的是中心化的系统,如Facebook, Google, Amazon等等。这样的系统中有一个中央部门控制所有信息。

第二张图片是去中心化的系统,在这个系统中,几个节点保持网络的团结性,同时通过存储少量数据允许自由节点的存在。

第三张图片是分布式系统,网络上的每个节点都存储着所有的信息。


在第一张图片中,若中央节点遭到袭击,整个系统就会崩溃。但在去中心化系统和分布式系统中,这种袭击基本是不可能发生的,因为在整个系统中存在多份复制。

还是不太懂?

希望下面这个例子可以清晰地解释这个概念。

假设Alice要给Bob转账100美元,他们俩个的账户开在同一个银行,当Alice发起转账,银行的中央数据库会从Alice的账户中扣掉100美元,并在Bob的账户里加上100美元。在此我们忽略转账手续费。

如果银行的中央数据库出现问题导致转账失败,Alice的账户里少了100美元,Bob也没收到这100美元(现实生活中银行会有备份和安保系统防止类似事件发生,我们仅用此举例说明)。在发生黑客袭击事件时,我们储存在中央服务器里的数据都会面临危险,但作为账户持有者,我们只能选择相信银行或其他金融机构的安全性。

区块链技术则可以预防此类事件发生。因为利用区块链技术,我们可以创建一个极难破解的去中心化交易系统和分布式的账本。

在一个分布式的账本中,当Alice发起转账,所有网络节点都会确认转账的发生,而且一旦在账本中记录就不能修改,这种不可被修改的性质决定了转账的安全性。即使黑客想要袭击某个节点,转账的记录也仍然存在于其他节点中,更不用说修改节点中的记录是十分困难的。

若想要修改某次转账记录,黑客必须修改之后所有的转账记录,也就是在原链上分出一条新链,并使新链的创建速度高于矿工处理原链的速度。说到矿工,我们简单解释一下矿工的概念。矿工是确认区块链转账记录的人,当转账到达矿工所在节点时,他们需要计算处理器密集型难题来进行确认。黑客之所以无法创建新链,是因为矿工会拒绝假的转账记录。若想创建一条新链,黑客的计算能力须大于原链所有节点计算能力的总和才能成功,这在完备的区块链系统中是不存在的。

在以后的章节中,我们会具体讨论挖矿、 公钥和私钥(数字货币转账所需的用户名和密码)的概念。

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区块链就是链上的一个个区块

区块链,就像它的名字一样,是链上的一个个区块,每个都连着另一个。自创世区块被开采出,网络上的所有节点都完全复制了区块链上发生的所有交易。由于分布式账本的透明性,账户之间所有的交易都将显示在分布式账本上,对全世界公开可见。

并且一个区块的数字签名都用于加密下一个区块。 这是一个永久性系统,想要修改账本中的某个转账记录基本不可能实现。 如果尝试攻击系统,解密所有未来区块,这在计算上是非常困难的,且在经济上是非常昂贵的任务。

希望以上解释能帮助大家对于区块链技术有个基本的认识。区块链技术的意义非常深远,希望未来会有更多的应用,尤其是在基于信任运行的系统中。

区块链 – 就像很多人所坚信的,是新的网络系统。

加密货币精选:Power Ledger

 

 

世界领先的可再生能源P2P市场

 

概览


过去十年中,气候变暖无疑是全世界的头号环境难题,相关的高层对话能否交出一个令人满意的结果却是非常值得怀疑的,在这种情况下,私人部门对能源领域产生了极大的兴趣,很多公司都试图找到解决办法以创造一个绿色的未来。虽然这些公司做着不懈的努力,但我们也不能忽略问题的关键—消费者。毕竟消费者才是能源的需求者,若消费者不改变其消费习惯,即使有可用的绿色能源,需求量也会低于传统能源,使解决问题的成本居高不下。区块链科技或许能够为解决世界能源危机指明方向,Power Ledger (POWR)就是参与可持续发展革命的先锋队员之一。

POWR创建了一个去中心化的模型,这个模型摒弃了中间商,把能源直接交到了消费者的手中。有人可能会质疑为什么消费者会接受这样大的责任呢?答案就是他们会从自己的绿色习惯中获益。参与该项目的消费者可以买卖未使用的能源,交易用POWR代币进行支付,并用以太坊区块链来记录消费和产出。除了作为支付工具,POWR代币还可以用来投机、储存起来在将来使用或兑换成法币。参与者必须安装太阳能电池板来发电,结果自然是促进了绿色能源的使用。系统运作机制如下:消费者按照自己的需求量发电,若有多余电量,用P2P的模式卖给其他自产电量不够的消费者。虽是私人发电,但可以使用传统设施进行传输。这让消费者管理自己的用电量而做出最适合自己的选择。

若购买多组的太阳能电池板,便能产生更多的电量,长期以往经济上的收益会更高。相反的,若购买较少的太阳能电池板,导致自产电量不够的情况下,则可以在市场上购买作为补充。这样一来,系统通过经济回报促进了用户高效用电,对比传统模式,这一鼓励用户使用再生能源的方式十分创新而独特。区块链科技使用户能够相互信任,无需担心买家是否会付款或卖家是否会“发货”。这一举措赋予了社区更大的权力,通过经济上的回报让人们自愿变得更绿色更环保。当下滥用原材料,肆意污染地球的现象仍然存在,气候变暖也会一直在讨论的中心,不难猜想POWR这样独特的解决方式在未来会受到极大的欢迎。因此,若Power Ledger能达到公司目标,未来定会有巨大的发展前景。让我们对其发展拭目以待。

 

驱动因素


团队由区块链专家和对话专家组成,联合创始人Jemma Green博士毕业于剑桥大学,持有多个可再生能源相关的博士学位。
Power Ledger在澳大利亚已经完成了项目的试运行,参与其中的消费者以更低廉的价格(与大型供电商相比)买到了可再生能源,并通过销售多余的自产电力获得了利润,是区块链概念中的成功案例。
随着国际上对能源使用的管制加强,绿色能源成为主流,消费者/产消一体者的经济模型在未来会更受欢迎。
虽然项目以以太坊区块链为基础,但其兼容性强,如果未来市场有任何变化,也可以与其他区块链平台合作。

 

风险因素


项目高度依赖可再生能源在未来的使用广度。目前来看联合国已经有了严格的规制,消费者们也有了越来越强的环保意识,转变正在发生。
除了Power Ledger,还有很多家区块链公司试图解决能源危机,包括Grid+和WePower,但他们尚未提出任何能证明其理念的项目。
Power Ledgers的商业模型意味着富有人群能获利更多,因为其购买能力强,能够购买更多组的太阳能电池板。但是由于激烈的市场竞争,即使负担不起太阳能电池的人也可以从便宜的电价中获益。

 

总结


随着人们对自己的碳足迹越来越关注,监管部门也开始限制非可再生能源的使用,可再生能源必定会在主流社会越来越受欢迎,人们也会寻找最高效的方式消费能源。若Power Ledger能帮助社区明白区块链应用所带来的经济和环境上的益处,他们很有可能成为市场的领导者。因此,POWR值得投资者进行长期关注。


访问我们的网站: https://bbod.io/

开始交易加密货币: https://live.bbod.io/bbod/

 

加密货币精选:Neo

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BBOD评级 [10/10/2018]


买入:低风险买入机会

 

概览


货币代码 NEO
交易起始日 2016/09/09
总供应量 100,000,000
目前流通量 65,000,000
协议类型 底层区块链
底层协议 NEO
购买地点 Binance, HitBTC, Bitfinex, Bibox

 

NEO生态系统


NEO是一个非营利性的开源区块链平台,目标是为创新型的智能经济建设基础设施。项目由CEO达鸿飞和CTO张征文于2014年共同创立,并得到了位于上海的著名区块链研发公司Onchain的大力支持。作为中国第一个区块链平台,该项目被命名为小蚁股(Antshares),之后创始人将其改名为NEO以吸引全球市场。 NEO明白社区发展是任何高效区块链生态系统中最重要的部分,因此非常重视扩展其全球开发者社区,现在NEO有着强大的社区并有锡安市(CoZ)、NeoResearch和NEL等侧面项目,他们的目标是不断发展生态系统,使NEO成为世界上功能最强大的区块链平台之一。

 

智能经济


为了实现基于分布式网络的新型智能经济,NEO利用区块链技术和数字身份将资产数字化,并使用智能合约自动化这些数字资产。NEO的目标是将真实世界的资产,比如房产、车产等实物财产转换成以智能合约形式记录在NEO区块链上的数字资产,个人可以用独特的数字身份对这些资产进行验证。因此,人们可以通过分布式网络交易、转移和注册这些数字资产,轻松高效地制定全球P2P协议。这不仅开辟了资产数字所有权的全球市场,还提供了不可篡改性,从而创建一个数字化、可编写的“无信任”经济。这种不可篡改性在中心化中介机构参与的情况下是难以获得的。虽然有些人无法接受这样颠覆性地变化,但NEO的目标并不是要推翻中国的传统机构。相反,他们的目标是帮助中国经济逐步转变为未来的智能经济。

 

NEO应用


数字资产

如前所述,为了实现智能经济,NEO需要将传统资产转换为区块链上的数字资产。数字资产是可编写资产,并以智能合约的形式代表传统资产。通过将传统资产转换为数字资产,个人再也不需要第三方中介来转移各方的所有权、交换价值或将资产注册到特定个人。NEO共识算法固有的信任性允许资产完全去中心化,并使其具有可追溯性和透明性。NEO的数字身份识别系统通过NEO区块链上的数字证书将个人与实体资产相连接,最终,数字化资产允许来自世界各地的个人交换实体价值而无需第三方。这消除了与中央政府相关的传统费用,并提供了全球化市场的流动性。

数字身份

组织、个人和其他机构向NEO提供相关信息,这些信息以数字形式呈现并被用来创建电子指纹。电子指纹被安全储存在NEO区块链上,因为一旦被录入区块链,这些身份信息就不可被篡改、不可被销毁。各方可以利用数字身份进行多重身份验证,如指纹验证、语音验证和面部识别,以将资产数字化并对资产进行价值交换。数字身份的概念让组织和个人与交易对手“无信任”地进行交易。此外,由于资产所有权高度透明,使用NEO的数字身份系统注册的资产受到法律保护。这一创新解决方案将法律与无信任系统相结合,确保了所有数字资产都能够被无条件验证且不能被盗走。

智能合约:中国的以太坊?

虽然很多人认为NEO是“中国的以太坊”,但实际上他们有关键的不同之处。虽然两个平台提供相似的功能,都允许开发人员在他们平台上建立智能合约创建Dapp。比如,如果想要在以太坊区块链上创建Dapp,就必须学习以太坊的独特编程语言Solidarity。而如果想要在NEO区块链上创建Dapp,则可以使用其它更普及的编程语言,比如including Javascript、C#、Python、Java和Go。在NEO,开发人员无需学习新的编程语言即可编写智能合约,这大大降低了行业门槛,让更多的人能够轻松编写智能合约,从而开启了一个全球人才库。 展望未来,比起以太坊区块链,Dapp在NEO区块链上执行的可能性更大,这应该会让NEO生态系统大幅扩大。

 

驱动因素


  • 中国本土项目:中国经济正在以指数级增长,中国政府也非常重视金融科技领域的创新。NEO已经与政府官员有过会面,并将自己置于金融科技发展的最前沿。由于固有的语言障碍和文化差异,其它平台如以太坊在寻求进入中国市场时将面临高门槛,因而像NEO这样的中国本土平台可能会在中国获得大量的市场采用,他们也非常重视遵守中国法规以及商业和文化规范。
  • 通用编程语言:在许多现有的区块链平台上,只能使用它们要求的编程语言创建智能合约,学习新语言所需的时间成本让很多公司不愿意在这些平台上开发Dapp。NEO则允许开发人员使用多种传统编程语言,大大减少了将智能合约采用到现有公司业务中的成本,也消除了进入区块链生态系统的的高门槛,因而广泛提高采用率。
  • 国际合作伙伴关系:尽管Neo总部设在中国,但还是成功获得了国际科技巨头的支持。 比如与Microsoft Azure的合作让NEO能够从全球社区吸引有才华的开发人员加入平台。 这种大规模的合作伙伴关系可能会进一步巩固NEO在中国的地位,并引起中国本土科技巨头的关注。

 

风险因素


  • 中国监管:尽管中国急于走在科技革命的最前沿,也十分关注区块链科技在商业方面的应用,但对加密货币实施了严格的监管。 在过去一年中,中国政府禁止了ICO活动和不受管制的加密货币交易所。 NEO十分注意遵守所有相关政策和政府法规,NEO现在吸引全球开发商市场,鼓励中国以外的企业在其平台上发展,以减少内部风险因素的影响。 
  • 保持步伐:由于以太坊平台的巨大成功,区块链平台在过去一年中呈指数级增长。全球竞争现在已经非常饱和,如果NEO希望与其他平台保持一样的发展速度,他们必须吸引最优秀的人才加入平台。凭借着较高的品牌知名度和日益全球化的社区,外加对开发者的高额奖励以及接受通用编程语言,NEO已经准备好与其它知名平台一比高下。

 

结论


Neo平台致力于成为世界领先的智能合约提供商,为发展未来的智能经济助力。让企业和个人通过其数字身份验证数字化资产,NEO有可能在全球范围内削减不必要的第三方中介,使交易各方直接进行实物资产价值和所有权交易。对比其他知名区块链平台,NEO的最主要优势在于允许开发者使用传统编程语言编写智能合约。因此,该平台有可能被那些没有时间或资金来学习新语言的企业和个人广泛采用。随着全球社区的不断发展,看起来NEO将拥有一个光明的未来。

 

BBOD评级标准


买入:低风险买入机会

累积:以低价购买中等风险加密货币的机会

投机买入:风险承受能力较高的投资者的投机机会

持有:维持当前的头寸水平,等待发布其他研究

卖出:投资可能损失资本

 

免责声明


BBOD Research是独立的加密货币研究机构,在准备本文的过程中,BBOD Research未收到任何报酬(加密货币或其他)。本文仅供参考,不应作为做出投资决策的依据,也不应被视为参与投资交易的建议,或被视为任何金融工具的投资策略。本报告未根据旨在促进独立投资研究的法律要求准备,本文不受根据欧盟《市场滥用条例》的596/2014关于研究报告发布的约束。Trade the Future Holding(“BBOD Research”)或其附属机构发布的报告不构成购买、出售或持有任何资产的建议,也与提供投资、税务、法律、财务、会计、咨询或任何其他相关服务的咨询服务无关。本报告中包含的信息基于被认为可靠但不保证准确或完整的来源。本文表达的任何意见或估计反映了截至此日期的判断,如有更改,恕不另行通知。对于因使用本文或本文内容而导致的任何直接或间接损失,BBOD Research不承担任何责任。Trade the Future Holding及其附属机构持有数字资产相关业务,现在或未来可能会参与本文提到业务。

加密货币精选: 德信币 (DCR)

BBOD评级[15/11/2018]


累积:以低价购买中等风险加密货币的机会

 

概览


货币代码 DCR
交易起始日 2016/02/06
总供应量 21,000,000
目前流通量 8,818,571
协议类型 区块链平台
底层协议 DCR
购买地点 Binance, Bittrex, Poloniex, Huobi

 

解决问题


Decred是一个开源去中心化加密货币,通过可持续的筹资支持开放式治理模型,确保社区输入持续有价值。这样治理哲学来自比特币的早期开发先锋、btcsuite的工程师们,他们厌倦了比特币协议升级工具的低效率和不公平性,相信可以通过为矿工和用户创建一个公平的环境来改善这个问题,使网络变得互惠互利。 Decred是一个具有不可改变性质的货币,像比特币一样,Decred是储值工具和价值交换媒介,与比特币不同的是,Decred将治理权力下放给社区参与者,而不是中心化的采矿公司和主要开发人员。

治理

Decred创立的直接原因是比特币早期开发人员对比特币中心化的决策模式有所不满。自比特币创建的初始阶段以来,集权的治理模式已经在比特币网络中根深蒂固。比特币核心开发人员和“工作量证明”矿工们处于生态系统的最中央,他们手握大权,可以否决他们认为无利可图或不符合他们对分布式网络愿景的共识规则的任何变更,这让其他网络参与者几乎没有任何影响力,即使其他网络参与者相信有些改变有益于比特币社区和比特币共识。有些人可能会争辩说这样的权力下放会让那些没什么经验的人也能参与决策,但请不要忘记,去中心化网络的终极目标就是服务社区中的每一个人。比特币已经证明,权力集中方之间长久的意见分歧和对网络实际用户意见的忽视会导致链分叉,这是许多网络参与者所反对的,因为这样的举动最终会稀释网络。

筹资

直到2014年为止,比特币的资金完全来自捐款,今天,开发开源协议已经没有这样的奖励。从比特币价格疯涨中获利的早期开发者们无需担心资金来源,这将晚一些加入到这个生态系统中的开发者排除在外。这些开发者们无法从建设比特币项目中获得相应的报酬,这再一次将很大比例的高素质开发人员排除在决策制定之外。

挖矿

虽然用来挖掘比特币的“工作量证明”协议已被证明非常有效,项目已经启动多年还未发生51%算力攻击的情况,但随着数学问题越来越复杂,情况也可能发生变化。这是为了与挖矿竞争对手保持竞争力,不断升级已经非常昂贵的计算设备的结果。近年来,我们可以看到这种效应已经开始发生,像比特大陆(Bitmain)这样的大型中心化公司挖掘了比特币网络的很大一部分。随着大型企业继续盈利和增长,超过51%的网络算力被一个中心化机构占有的可能性越来越高。如果这最终成为现实,这样一个中心化的权威机构将按照它们的想法审查和实施比特币协议的更新,这完全违背了加密货币去中心化、抗审查、不可变的初衷。

 

解决方案


治理

对比比特币,Decred确保所有参与者都对项目决策有影响力,他们可以对即将实施在Decred区块链上的具体计划和提议进行投票。想成为Decred的利益相关者只有一个必要条件,就是持有Decred的原生代币DCR。利益相关者可以做出的决策包括开发团队是否应该处理某个特定功能、是否应该上线一个已经完成的功能,甚至包括如何公平分配开发补贴。这个模型保证了治理的去中心化,在生态系统中没有任何一方比另一方有压倒性的权力。矿工和核心开发成员必须尊重利益相关者做出的决定,因为他们并不持有项目的大部分股权,这促使了一个更加有机的成长策略,让所有参与者的担忧和需求都能得到解决。在2017年6月,Decred成为第一个根据用户投票决定区块链变更的加密货币。此外,这种社区驱动的方式让Decred能够比大多数区块链(特别是比特币)更快地实施共识变更,支持闪电网络,并允许交易在一段时间后过期以避免区块链膨胀。最终,Decred的治理模式远比比特币更为公正,允许所有利益相关者发出自己的声音而不被忽视,从而创建一个更公平的生态系统,使投资项目的每个人都可以参与或影响未来的发展方向。

筹资

独特的是,Decred区块链将一部分矿工费分给开发库,开发库将资金相应地分配给那些希望为项目做出贡献的人。这种去中心化的筹资模式让任何有想法的人都能提交自己的方案,如果方案得到实施,他们将为自己付出的努力而获得报酬。这个方式与大多数开源项目(如比特币)截然不同,比特币等项目也允许用户提交方案,用户也会因为方案的成功而获得声望,但不会收到相应的报酬。这样的报酬机制为Decred打开了通向人才库的大门,因为很多人无法无偿为一些项目工作。另外,即使没有相关的计算机知识,个人仍然可以展现其他方面的技能为项目作出贡献,比如开展营销方面的工作帮助项目蓬勃发展,这样也可以得到工作报酬。最终,业务决策权分布在项目的广大支持者中,避免了权力的中央化。

挖矿

Decred确保了他们创新的混合式共识系统对矿工和利益相关者都是公平的。 这就是为什么他们选择活动证明(PoA)-一个在工作量证明(PoW)和权益证明(PoS)之间取得平衡的共识算法。目前,他们将区块链奖励的60%分配给PoW矿工,30%分配给监督PoW矿工并在重大决策上投票的PoS工作者,10%分配给开发库以激励社区积极参与项目发展。一般来说,PoW矿工需要花费大量资金购买计算基础设施并对网络施加极端控制,引进PoS后,资金不足的网络参与者可对PoW矿工的工作进行确认。这稀释了PoW矿工的权力,降低了51%攻击发生的可能性。最终,通过分布式采矿共识机制,Decred确保了那些通过拥有昂贵的计算基础设施而拥有大量算力的人无法进行51%攻击。

 

驱动因素


  • 社区驱动:Decred的潜在优势在于它确保了社区对项目的开发有着强大的影响,无论是让所有利益相关者在协议的实施上投票,还是对社区中想要推广项目的人提供支持都体现了这一点。这样的策略确保各方的意见都能得到重视,不会造成只有少数主要参与者才能控制项目发展方向的局面。
  • 先锋团队:项目背后的团队是btcsuite的团队,btcsuite是一个为比特币设计的广受好评的开源项目,现在许多加密货币项目都采用了btcsuite。Decred的几个核心团队成员曾参与到比特币的开发中,他们对于项目的成功和失败有着自己的理解。因此,Decred采取了这样一个独特的社区驱动方式,以达到真正的去中心化。这在行业中是很罕见的。

 

风险因素


  • 与巨头竞争:若Decred想要达到更高的采用率,就必须与比特币进行竞争。这并不是简单的任务,但或许随着人们开始了解比特币极为中心化的决策模式后会变得越来越简单。大规模事件,如比特大陆接过51%比特币的挖矿活动或许能促使转变的实现。
  • 对社区的信念:Decred由社区驱动,项目的最终方向也由所有参与者决定,因此不受控制、不被审查也不能被终止。这是去中心化的本质。虽然这对加密货币生态系统的早期采用者来说有很大吸引力,对项目投资的人必须信任自己的社区成员,也要对项目本身有信念。尽管如此,到目前为止有社区推动的项目方向没什么可质疑的。

 

结论


在这个集权似乎越来越盛行的市场中,Decred仍然保持着去中心化的初心,这样的加密货币已经为数不多。让社区成员以投票、挖矿、有偿工作等多种方式参与项目, Decred创造了一个充满活力的社区,社区成员们有知识、有才华,让Decred无需中央决策者。允许多样化观点存在让项目悄然蓬勃发展,比起中央决策者决定项目方向的情况,Decred协议的变更时也能更快地贯彻。这是真正的去中心化模式。因此,如果项目继续沿现在的路线走下去,而比特币继续中心化下去,Decred或许会成为比特币的直接竞争者。随着市场的成熟,Decred值得关注。

 

BBOD评级标准


买入:低风险买入机会

累积:以低价购买中等风险加密货币的机会

投机买入:风险承受能力较高的投资者的投机机会

持有:维持当前的头寸水平,等待发布其他研究

卖出:投资可能损失资本

 

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