Phân tích Cơ bản: BBOD (BBD)

BBOD thiết lập một tiêu chuẩn công nghiệp mới cho các nhà giao dịch hợp đồng tương lai tiền mã hóa bằng việc cung cấp giao dịch altcoin tốc độ cao với đòn bẩy, tiền gửi stablecoin và tài khoản khách hàng phi giám hộ.

Tổng quan công ty

Số liệu chính
BBD
Giá mục tiêu N/A
Tổng cung 117,382,569
Nền tảng Ethereum, ERC-20
Loại token Tiện ích
Loại tiện ích Chiết khấu phí giao dịch
Trang chủ https://bbod.io/

Blockchain Board of Derivatives (BBOD) là một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai tiền mã hóa bán phân quyền (semi-decentralized) cung cấp một bộ công cụ khớp lệnh siêu nhanh theo thời gian thực, kết hợp với việc quyết toán trên nền tảng blockchain phi tập trung và an toàn.

BBOD chấp nhận tiền gửi bằng đồng stablecoin TrueUSD (TUSD) và cung cấp giao dịch hợp đồng tương lai cho 16 loại tiền mã hóa trên TUSD, cho phép trader có thể kiếm được lợi nhuận dù giá tiền mã hóa tăng hay giảm.

Kiến trúc lai của BBOD mang đến cho bạn trải nghiệm người dùng tuyệt vời của một sàn giao dịch tập trung trong khi cung cấp quyền riêng tư và tính bảo mật của một nền tảng phi tập trung.

Sàn chúng tôi tự hào có bộ công cụ khớp lệnh có thể xử lý 1,25 triệu lệnh/giây và được biết đến với năng suất cao cùng độ trễ thấp của nó.

Đằng sau nền tảng là một đội ngũ chuyên nghiệp gồm hơn 35 nhân viên tại Cambridge, Barcelona, ​​Seoul, São Paulo, Manilla, Thành phố Hồ Chí Minh và Mumbai.

BBOD là một nền tảng chủ yếu tập trung vào giao dịch ký quỹ altcoin, khác biệt với Bitmex, Deribit, Huobi DM và Okex. Sàn đặt mục tiêu khối lượng giao dịch trung bình mỗi ngày đạt $100 triệu vào cuối năm 2019.

BBOD mong muốn ra mắt phiên bản beta vào Q2/2019.


Mô hình kinh tế đồng token

Tổng quan về BBD token

BBD là token ERC-20 được phát hành trên blockchain Ethereum.

Địa chỉ hợp đồng BBD là: 0xb79fc5505ea4f3b920ee7e3349de064226692717

Tổng cung hiện tại: 117.382.569 BBD

Nguồn cung tối đa: 275.803.582 BBD

Xin lưu ý rằng Nguồn cung tối đa cao hơn Tổng cung hiện tại vì BBOD đã thực hiện di chuyển token vào năm 2018. Chủ sở hữu BBD token đã di chuyển token từ địa chỉ hợp đồng cũ sang địa chỉ hợp đồng hiện tại. Do đó, chủ sở hữu BBD token đã nhận được thêm BBD token. Tỷ lệ phân chia là 100 trên 1.

Địa chỉ hợp đồng cũ: 0x5ca71ea65acb6293e71e62c41b720698b0aa611c

*Định nghĩa Tổng cung hiện tại và Nguồn cung tối đa: https://coinmarketcap.com/faq/

BBD là token tiện ích

BBD là token tiện ích gốc hoạt động trong hệ sinh thái BBOD và có một số công năng chính bao gồm:

  • Tất cả phí giao dịch được thanh toán bằng BBD
  • Chiết khấu trên phí giao dịch
  • Tham gia nhận quà BBD thông qua ’Xổ số BBOD”
  • Tham gia các cuộc thi Tranh tài Giao dịch
  • Các khóa học chiến lược giao dịch cho cá nhân và chuyên gia
  • Thuê/mua bot giao dịch thuật toán (algorithmic trading)
Chiết khấu phí giao dịch

Người dùng có đủ số lượng BBD token sẽ nhận được ‘Chiết khấu BBD’ lên đến 10% cho taker fee dựa trên số dư BBD hiện tại của họ. (Bảng 1)

Bảng 1. Chiết khấu trên số BBD nắm giữ

TierBBD HoldingsDiscount
0≤ 5000
1> 5006%
2> 2,5008%
3>10,00010%

Dựa trên khối lượng giao dịch được tạo trong 30 ngày gần nhất, người dùng sẽ nhận được ‘Chiết khấu khối lượng’ lên tới 8% cho taker fee. (Bảng 2)

Bảng 2. Chiết khấu khối lượng

Tier 30-day Volume(TUSD)Discount
0≤ 9,000,0000
1> 9,000,0004%
2> 30,000,0006%
3> 90,000,0008%

Người dùng có thể kết hợp cả hai chương trình, tổng mức chiết khấu có thể nhận được lên tới 18% cho taker fee. Ví dụ. Một người có thể nhận được chiết khấu 8% + 4% = 12% nếu anh ta có số dư BBD hiện tại là 2.501 BBD và đã tạo ra khối lượng giao dịch là 9.000.001 TUSD trong 30 ngày qua.

Tham gia nhận thưởng BBD với chương trình ‘Xổ số BBOD’

BBOD có kế hoạch tổ chức các sự kiện ‘Xổ số BBOD’ hàng tuần với phần thưởng hấp dẫn. Những yêu cầu ban đầu để tham gia xổ số là có đủ số dư và khối lượng giao dịch BBD. Mức nắm giữ BBD càng cao và khối lượng giao dịch càng nhiều, người tham gia sẽ nhận được càng nhiều vé. BBOD thực hiện chương trình này với mục đích tri ân người dùng thông qua việc cho đi một lượng đáng kể BBD thu từ phí giao dịch.

Cơ cấu phân phối BBD token

Cơ cấu chủ sở hữu BBD token khá tập trung. Top 5 holder lớn nhất sở hữu 70,34% tổng nguồn cung.

Bảng 3. Top 5 chủ sở hữu BBD

 BBD balanceShare
129,275,07624.9399%
225,919,72122.0814%
310,147,3898.6447%
49,698,3888.2622%
57,529,8706.4148%

So sánh BBOD với các đối thủ cạnh tranh

BBOD được phân loại là nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai tiền mã hóa bán phân quyền. Hiện tại, có một vài nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai khác trên thị trường, tuy nhiên, tất cả đều là tập quyền hoàn toàn.

BBOD là nền tảng có giao dịch đòn bẩy duy nhất cung cấp các tài khoản phi giám hộ cho các trader.

Chúng tôi đã xác định bốn dự án khác có các sản phẩm giao dịch rất tương đồng với BBOD.

Bảng 4. Đối thủ cạnh tranh chính

Table 4. Main competitors

HUOBIOKEX BBODBITMEX BITFINEX
Traditional futures
Perpetual futures
Long/short altcoins
Non-custodial accounts
On-chain settlement
Proof-of-solvency
Number of data feeds for index calculations4594N/A
Base levarage20x20x50x100x3.3x
Number of underlying assets 48168+100
Collateral for margin tradingMultiplesMultiplesTUSDBTCMultiples

Lợi thế cạnh tranh

AN TOÀN
Nền tảng giao dịch ký quỹ đầu tiên trên thế giới giới thiệu các tài khoản phi giám hộ. Nền tảng này không giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc private key của khách hàng.

GIAO DỊCH ALTCOIN ĐÒN BẨY CAO
Không có nơi nào khác cho phép giao dịch một lượng lớn các altcoin nhỏ với đòn bẩy lên tới 50 lần. Điều này cho phép các nhà giao dịch sử dụng vốn hiệu quả hơn.

MINH BẠCH
Tất cả số dư trong các tài khoản hợp đồng thông minh của khách hàng đều hiển thị trên blockchain (ví dụ: xem qua trang Etherscan.io). So sánh với các đối thủ, giao dịch tiền gửi tại các sàn giao dịch tập trung được đặt tại một hoặc một số ví lớn và được kiểm soát bởi các chủ sở hữu của sàn.

BẰNG CHỨNG KHẢ NĂNG THANH TOÁN
Do sự minh bạch hoàn toàn của tiền vốn khách hàng chúng tôi, BBOD chứng minh khả năng thanh toán (tài sản = nợ) hàng ngày khi việc quyết toán mỗi ngày trên blockchain được thực hiện. Không rõ liệu các đối thủ khác có đủ vốn để đáp ứng tất cả yêu cầu rút tiền từ khách hàng hay không.

THIẾT KẾ CÁC CHỈ SỐ TIÊN TIẾN
Thuật toán mạnh mẽ, hiệu quả và khả năng đáp ứng thông minh kết hợp với nguồn cung cấp dữ liệu từ 9 sàn giao dịch lớn. Giá thành phần có trọng số linh động tùy theo điều kiện thị trường hiện tại.

QUY TẮC THANH LÝ CÔNG BẰNG
Số tiền còn lại từ việc thanh lý nằm lại trong tài khoản khách hàng. Một số đối thủ cạnh tranh lấy tất cả vốn chủ sở hữu còn lại sau khi thanh lý.


Roadmap

BBOD rất bảo thủ trong việc thông báo các bước phát triển dự án trong tương lai. Tuy nhiên, BBOD có mục tiêu thêm ba tính năng chính để thúc đẩy nền tảng tiến về phía trước:

  • Qúy 2/2019: Hợp đồng Tương lai Chỉ số Tiền mã hóa (10 đồng tiền mã hóa có thanh khoản cao nhất)
  • Qúy 4/2019: Tiền gửi / tiền ký quỹ mới: Bitcoin, Ethereum và các đồng tiền ổn định khác neo giá Đô la Mỹ, Yên Nhật, Won Hàn Quốc, đồng Euro và Bảng Anh.
  • Qúy 1/2020: Sản phẩm Quyền chọn Vanilla trên Hợp đồng Tương lai

Valuation

Hai phương pháp phổ biến nhất để định giá trị của một đồng token là mô hình Chiết khấu Dòng tiền (DCF) và mô hình Định giá Tương đối (đa bội số). Do thiếu dữ liệu lịch sử liên quan đến khối lượng giao dịch trên BBOD, DCF không phải là mô hình có thể áp dụng để định giá trị của BBD token.

Do đó, Phương pháp Định giá Tương đối bằng cách sử dụng bộ dữ liệu các sàn giao dịch tương đương sẽ được sử dụng để lấy bội số “Vốn hóa / Khối lượng” (MV / Vol) cho tất cả các sàn được chọn để ước tính phạm vi giá khả thi của BBD token.

Tỷ lệ MV / Vol đo lường tổng giá trị khối lượng giao dịch so với tổng Vốn hóa của coin sàn (Vốn hóa trên USD). Đây là một cách đơn giản để so sánh cách thị trường định giá một đơn vị khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch hiện nay.

Chúng tôi đã lấy một bộ mẫu gồm 12 sàn giao dịch. Yếu tố chính là Giá trị thị trường của các token của họ. Chúng tôi loại trừ một số sàn giao dịch có thể không báo cáo khối lượng giao dịch thật.

Đầu tiên, chúng tôi tính toán Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày (Khối lượng TB ngày) cho mỗi sàn là:

Khối lượng TB ngày = Khối lượng 30 ngày / 30

Tỷ lệ MV / Vol cho mỗi sàn được tính như sau:

MV / Vol = Vốn hóa thị trường / Khối lượng TB ngày

Để tính toán các tỷ lệ trên, chúng tôi đã chọn các coin sàn tương đồng và thu thập dữ liệu cần thiết từ https://coinmarketcap.com kể từ ngày 10/02/2018.

Bảng 5. Tổng quan về các coin sàn tương đồng

CoinSymbolPriceTotal SupplyMkt CapType
BinanceBNB$9.150189,175,490$1,730,955,734Centralised
OkexOKB$0.6331,000,000,000$633,299,000Centralised
Huobi
HT$1.010500,000,000$505,000,000Centralised
EthfinexNEC$0.1211,007,949,847$121,984,106Decentralised
CoinbitDEX$0.0531,877,411,130$99,131,062Centralised
KucoinKCS$0.375179,939,916$67,531,450Centralised
BiboxBIX$0.129264,480,791$34,158,488Centralised
Kyber NetworkKNC$0.141215,232,645$30,451,760Decentralised
LatokenLA$0.062400,000,000$24,886,800Centralised
CossCOSS$0.065200,000,000$12,945,600Centralised
Crypto BridgeBCO$0.37027,000,000$9,990,000Decentralised
CobinHoodCOB$0.0091,000,000,000$9,360,000Centralised

Sau khi tính toán MV / Vol cho mỗi sàn được chọn, chúng tôi chỉ định trọng số cho từng sàn như sau:

Trọng số = Vốn hóa thị trường / Tổng Vốn hóa thị trường, tính cho mỗi sàn

Cuối cùng, chúng tôi tính toán được Bình quân gia quyền của Vốn hóa thị trường / Khối lượng (WA MV / Vol). (Bảng 6)

WA MV / Vol = Tổng của (Trọng số * MV / Vol), tính cho mỗi sàn

Việc định giá rất nhạy cảm với phương pháp trọng số. Lý do là trên thực tế Khối lượng giao dịch trên nhiều sàn thường cao hơn thực tế. Do đó, chúng tôi đã quyết định chỉ định các trọng số dựa trên Giá trị thị trường của các token. Chúng tôi tin rằng tỷ lệ MV / Vol của các token có Vốn hóa thị trường cao nhất sẽ ổn định hơn và được định giá hiệu quả hơn bởi thị trường.

Thật thú vị là các sàn giao dịch phi tập trung cho bội số cao hơn có thể là dấu hiệu của phí bảo hiểm cho khả năng thanh toán và tính toán khối lượng thực.

Bảng 6. Định giá MV / Vol

CoinMkt Cap30-day VolumeAvg. Daily VolumeMV/VolWeight
Binance$1,730,955,734$16,398,429,527$546,614,3183.252.8%
Okex$633,299,000$12,751,427,596$425,047,5871.519.3%
Huobi
$505,000,000$8,756,094,701$291,869,8231.715.4%
Ethfinex$121,984,106$46,542,806$1,551,42778.63.7%
Coinbit$99,131,062$1,641,185,589$54,706,1861.83.0%
Kucoin$67,531,450$138,418,538$4,613,95114.62.1%
Bibox$34,158,488$8,809,972,787$293,665,7600.11.0%
Kyber Network$30,451,760$5,350,486$178,350170.70.9%
Latoken$24,886,800$4,032,024,713$134,400,8240.20.8%
Coss$12,945,600$146,323,139$4,877,4382.70.4%
Crypto Bridge$9,990,000$13,774,782$459,15921.80.3%
CobinHood$9,360,000$35,531,872$1,184,3967.90.3%

Bình quân gia quyền của Vốn hóa thị trường / Khối Lượng GD TB = 7,19

BBOD đang có kế hoạch ra mắt trong vài tuần tới, do đó chúng tôi không thể chỉ định một khối lượng thực tế cho bội số được tính toán. Cách duy nhất để định giá của BBD token là đưa ra một phạm vi giả định về khối lượng mà chúng ta có thể mong đợi dựa trên khối lượng trung bình từ các sàn tương tự.

Chúng tôi đã tính Khối lượng giao dịch trung bình ngày của tất cả các nền tảng giao dịch có ký quỹ liên quan. (Bảng 7)

Bảng 7. Các đối thủ cạnh tranh chính và Khối lượng giao dịch trung bình ngày

NameAvg. Daily Volume
Bitmex$800,000,000
Huobi DM$400,000,000
Okex Futures$300,000,000
Bitfinex$140,000,000
Deribit$50,000,000
Giá BBD ước tính  = (WA MV / Vol * Khối lượng giao dịch TB ngày) / Tổng cung

Bảng 8. Định giá BBD token ước tính dựa trên mức trung bình Khối lượng hàng ngày

Avg. Daily VolumeProjected BBD PriceTotal SupplyMarket Value
$20,000,000
$1.23117,382,569$143,396,338
$50,000,000$3.06117,382,569$358,490,846
$100,000,000$6.13117,382,569$716,981,692
$200,000,000$12.26117,382,569$1,433,963,385

Do đó, ước tính của chúng tôi về EFV* 12 tháng cho các token BBOD nằm trong phạm vi $1,23 – $12,26 mỗi token BBD tùy thuộc vào khối lượng giao dịch. (Bảng 8)

* Estimated Fair Value: Giá trị Hợp lý Uớc tính

Xin lưu ý rằng việc định giá trên được dựa trên Tổng cung hiện tại (Total supply) của BBD token. Nếu Nguồn cung tối đa (Max. Supply) được xem xét, ước tính của chúng tôi về EFV 12 tháng cho các token BBOD nên được nhân với 0,426 (tỷ lệ Total supply / Max. Supply). Tuy nhiên, chúng tôi không thể chắc chắn rằng các token còn lại đã được di chuyển (vài người dùng cũ có thể đã mất private key hoặc đơn giản là không muốn di chuyển token của họ trong tương lai gần).


Phần kết luận

Chúng tôi tin rằng nhờ các tính năng độc đáo của nền tảng BBOD, chẳng hạn như giao dịch tốc độ cao altcoin với đòn bẩy, tiền gửi bằng đồng stablecoin và tài khoản khách hàng phi giám hộ, BBOD sẽ bắt đầu chiếm thị phần đáng kể trong phân khúc thị trường các sàn giao dịch đòn bẩy.

Nhìn chung, vì những lý do được liệt kê dưới đây, BBOD Research khẳng định quan điểm của mình rằng:

  • So với nhiều sàn giao dịch khác, BBOD thu tất cả phí giao dịch chỉ bằng các BBD token có thể tạo ra nhu cầu đáng kể và tức thời cho đồng BBD.
  • Token của các sàn giao dịch phi tập trung (Bitshares, Ethfinex, Crypto Bridge) được thị trường định giá tốt hơn với tỷ lệ MV / Vol trung bình = 366,2.
  • Sự kết hợp của các tính năng phi tập trung với việc bổ sung các hợp đồng tương lai altcoin có đòn bẩy cao có thể tạo ra một khoản phí bảo hiểm bổ sung của những người tham gia thị trường.
  • Giá BBD token sẽ phù hợp với biến động ngắn và trung hạn trong thị trường tiền mã hóa (vì các nhà giao dịch có thể vào lệnh long hoặc short), cung cấp giải pháp phân tán rủi ro tốt cho các danh mục đầu tư tập trung vào BTC/ETH/EOS vốn bị sai lệch nhiều do tương quan thấp hơn giữa các đồng tiền chính.
  • Dự kiến dòng tiền chảy vào ​​từ các tổ chức tài chính (quỹ phòng hộ, quỹ quản lý tài sản gia đình) sẽ dẫn đến nhu cầu cao đối với các quỹ USD cho khách hàng của họ. BBOD được định vị hoàn hảo cho sự kiện tiềm năng này nhờ tính năng chấp nhận tiền gửi bằng TUSD.

Nhìn chung, dựa trên những quan sát của chúng tôi, hiệu suất của các sàn giao dịch có đòn bẩy đã cực kỳ tốt trong thị trường gấu vừa qua. Việc giảm giá chưa từng thấy trong giá tiền mã hóa xảy ra vào năm ngoái đã tạo ra một môi trường độc đáo cho tiềm năng của sự phục hồi năng động trở lại. Tình hình kinh tế thuận lợi (thị trường tiền mã hóa biến động) sẽ tạo ra nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm phái sinh BBOD, điều này sẽ dẫn đến nhu cầu cho BBD token. Theo quan điểm của chúng tôi, các phát triển mới trong tương lai như cung cấp Quyền chọn vanilla sẽ hỗ trợ tốt cho việc định giá token các năm tới sắp tới.

Chúng tôi bắt đầu một lập trường tăng giá mạnh mẽ đối với BBD token, được bình quân gia quyền với EFV 12 tháng trong phạm vi $1,23 – $12,26 mỗi BBD token tùy thuộc vào khối lượng giao dịch.


Tham gia cộng đồng Toàn cầu của chúng tôi

Luôn cập nhật về sự phát triển BBOD sắp tới thông qua các kênh truyền thông xã hội khác nhau của chúng tôi:

Telegram: https://t.me/BBODCommunity

Twitter: https://twitter.com/BBODTrading

Facebook: https://www.facebook.com/BBODTrading

YouTube: https://www.youtube.com/c/BBODTV

Linkedin: https://www.linkedin.com/company/bbod


Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: BBOD Research là một nhà nghiên cứu tiền mã hóa độc lập. Công ty đã không nhận được bất kỳ khoản thù lao nào (tiền mã hóa hoặc cách khác) trong việc chuẩn bị phân tích này. Báo cáo này đã được chuẩn bị chỉ cho mục đích thông tin và không phải là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư hoặc được hiểu là một khuyến nghị để tham gia vào các giao dịch đầu tư hoặc được đưa ra để đề xuất một chiến lược đầu tư đối với bất kỳ công cụ tài chính hoặc nhà phát hành nào. Báo cáo này đã không được chuẩn bị theo các yêu cầu pháp lý được thiết kế để thúc đẩy tính độc lập của nghiên cứu đầu tư và không chịu bất kỳ sự cấm đoán nào đối với việc phổ biến nghiên cứu đầu tư theo Quy định lạm dụng thị trường (EU) số 596/2014. Các báo cáo được phát hành bởi Trade the Future Holding (“BBOD Research“) hoặc các chi nhánh của nó không liên quan đến việc cung cấp các dịch vụ tư vấn về đầu tư, thuế, pháp lý, tài chính, kế toán, tư vấn hoặc bất kỳ dịch vụ nào khác có liên quan hoặc giữ một tài sản. Thông tin trong báo cáo này dựa trên các nguồn được coi là đáng tin cậy, nhưng không được bảo đảm, là chính xác hoặc đầy đủ. Bất kỳ ý kiến ​​hoặc ước tính nào được nêu trong tài liệu này phản ánh bản án được đưa ra kể từ ngày này và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. BBOD Research sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất trực tiếp hoặc hậu quả nào phát sinh từ việc sử dụng ấn phẩm / truyền thông này hoặc nội dung của nó. Trade the Future Holding và các chi nhánh của nó nắm giữ các vị trí trong tài sản kỹ thuật số và có thể bây giờ hoặc trong tương lai giữ một vị thế trong chủ đề của nghiên cứu này.