ファンダメンタルズ分析: Elastos (エラストス)

Elastos

 

《BBOD格付け》 [10/10/2018]


投機買い:より高いリスク許容度を持つ投資家向けのチャンス

Elastos概要


通貨コード ELA
取引開始日01/02/2018
総供給量33,647,865
循環供給量7,722,239
プロトコルの種類Blockchain Platform
ベースプロトコルELA
購入可能な取引所LBank, Huobi, CoinEgg, Kucoin

解決すべき問題


インターネットの使用が開始されて以来、コンテンツのクリエイター(制作者)が自身の作品の所有権を主張することや、創造的な作品から妥当な金銭的利益を得ることができていません。これはインターネットによって個人がユニークなコンテンツをコピーして、膨大な分散ネットワークに自由に広めることができる結果です。つまり、30億人を超える個人がインターネットにアクセスでき、簡単にオリジナルコンテンツをコピーすることができるため、当事者間での不法なコンテンツの流れを止めようとすることは全く不可能なのです。実は、グローバルにコンテンツをストリーミング配信する能力を利用しているのは個人だけではありません。Spotify、Youtube、Netflixのような有名な中央集中型のデジタルコンテンツ提供会社は、自社制作ではないすべてのデジタルコンテンツを収益化することで実質的に利益を得ています。そして結局、このプロセスがオリジナルコンテツのクリエイターに、彼らの創造的な試み対して多数の大企業から本来受けるべき報酬のごくわずかな部分しか残さないことがよくあります。

このジレンマの反対側で、個人は消費する多くのデジタルコンテンツをあまり物理的に所有しなくなりました。例えば、人々は単にサービス受信料を支払い、彼らが選らんだ企業から少しずつコンテンツが配信されます。実際のところ、デジタルコンテンツは簡単に消費されてしまうものではないので、個人レベルでは問題ないと多くの人が主張していますが、所有権がない利便性は必ずよいことなのでしょうか?昔は個人が生涯を通して本、レコード、写真集などの物理的な所有物を集め、それらは家族に受け継がれてきたでしょう。これは、愛する故人のための回想録としてだけでなく、世代を通して価値を伝える仕組みとしても機能しました。しかし今日の私たちは、消費するもののほとんどを実際に所有していないため、その結果、自分や子供達のために金銭が必要な時に、所有物を貨幣化することができません。

ソリューション


クリエイターのコンテンツ流布の問題に対処するために、Elastos [ELA]はユニークなブロックチェーンデザイン哲学を提案し、それによりオリジナルのコンテンツをインターネットから切り離し、Elastosによって作成されたSmartwebの上で別々に実行します。ここでのクリエイターのコンテンツは、今日私たちが知っているインターネットにアップロードされず、Elastos上の分散型アプリケーションであるソフトウェア’Runtime’の上に置かれます。 ‘Runtime’によって、個人はオリジナルのコンテンツをインターネット接続せずに個人のスマホやコンピューター で保管、閲覧、ピアツーピアで交換することができるようになります。一方でまた、 Elastosは当事者間でのトランザクションを確認し、第3者を必要とせずに彼らのIDを確認するためにのみ、ブロックチェーンを利用します。

このようにして、システムを利用するクリエイターはブロックチェーン上にある自身のユニークなコンテンツにIDを付け加えることができるため、彼らのコンテンツを購入している人の正確な数を追跡でき、不必要な仲介者を通さずにすべての報酬がオリジナルのクリエイターに直接送金されることが確実にできるようになります。さらに、コンテンツのクリエイターは、消費者によって購入することができるデジタルコンテンツ量を固定数に制限することで、デジタル希少性の概念を作品に導入することができます 。すべての市場同様に、特定の期間でアイテムを購入できる希少性によって人々の購買意欲が高まることが多く、一方で供給量を固定しているため、時間の経過とともに適用や価格を高めます。このような現状にはない仕組みによって、クリエイターはデジタルコンテンツに対する金銭報酬を得ることができるはずです。

さらに、Elastosの‘Runtime’エコシステムのおかげで、ネットワーク上で消費者がデジタル資産として所有し、またブロックチェーンのIDで確認できるオリジナルのコンテンツにアクセスすることができるようになります。配信サービスを通して特定の期間で作品を利用する権限だけを有する今日の市場とは異なり、Elastosの‘Runtime’ネットワークの消費者は彼らのデジタル資産に対して無条件所有権を有します。 まるでインターネット時代以前の物理的なコンテンツの世界ように、個人が所有するいくつかのコンテンツを売却すると決めると、将来の収益を生み出すことができます。例えば、当初購入したデジタルコンテンツが今では膨大な需要があり、実質的に供給がないような希少性が高い資産は、今ではおそらく価格が大幅に上昇しているでしょう。これは、まさにレアな芸術品を売るようなものです。この仕組みは、コストがかかる不必要な第三者の介入なしに、ピアツーピアの自由市場を通してだれもが富を生み出すことができるまったく新しいスマートエコノミーを構築します。 まとめ Elastosは、デジタルコンテンツが安全で透明性のある方法で、保管、閲覧、取引されることを可能にします。 第三者を必要としないため、クリエイターは自身の創造的な作品に対する公平な報酬が保証され、一方で消費者はデジタルコンテンツの所有権から利益を得ることができます。この閉鎖環境の中で、プロジェクト独自のELAトークンは個人が希望するコンテンツへのアクセス料の支払いに使用されます。さらにELAトークンは Elastosのエコシステムでの利用や、他の金融ネットワークへの送金も可能です。

まとめ


Elastosは、デジタルコンテンツが安全で透明性のある方法で、保管、閲覧、取引されることを可能にします。 第三者を必要としないため、クリエイターは自身の創造的な作品に対する公平な報酬が保証され、一方で消費者はデジタルコンテンツの所有権から利益を得ることができます。この閉鎖環境の中で、プロジェクト独自のELAトークンは個人が希望するコンテンツへのアクセス料の支払いに使用されます。さらにELAトークンは Elastosのエコシステムでの利用や、他の金融ネットワークへの送金も可能です。

カタリスト(相場を動かす要因)


  • 【コンテンツクリエイターの報酬】インターネットが導入されて以降、コンテンツのクリエイターは自身の芸術的な作品の流布を止める手段がないため、かなり損をしてきました。さらに、使い勝手の良さのおかげで消費者を引きつけるインターフェイスを提供する仲介業者が、本来不要であるにもかかわらず実質的な利益を得てきました。より多くの人がインターネットにアクセスし、提供製品がより洗練されたものになればなるほど、この状態が継続するようになっています。それに対して、Elastosはクリエイターに自身の作品の唯一の受益者になることを可能にし、従来のコンテンツのエコノミーからの抜け出す方法、ブロックチェーン技術によってのみ実現可能なアイデア、さらに確実にクリエイターの興味をそそる魅力を提供します。
  • 【普遍的に有益なエコシステム】Elastosはコンテンツのクリエイターに利益をもたらすだけではなく、消費者にもデジタルコンテンツの所有権を取り戻すことを可能にします。このことはいつでもコンテンツを削除する権利を持つ配信サービスの支払いにうんざりしている人の興味を引きつけるでしょう。 Elastosのおかげで、消費者はピアツーピア方法でデジタルコンテンツの交換ができるため、そのコンテンツの排他的所有権を有し、金銭的な報酬を得ることができます。個人はまた、購入の決断が彼らの賞賛するアーティストの生活に影響していると確信することもできます。
  • 【 Elastosチームの歴史と強さ】CEOのRong Chen氏は2000年にMicrosoft のシニア職を辞職した後に、Elastosの仕事を開始しました。時間をかけてテクノロジーの進歩に合わせて進化させたこのプロジェクトは、今ではブロックチェーン技術を含んでいます。プロジェクトの先見性と歴史は、チームが確かに長きにわたりこのプロジェクトに推進してきたことを示唆しています。今ではElastosは、BitmainのCEOであるJihan Wu氏やNEOの創始者・CEO であるHongfei Da氏のような著名なブロックチェーンの顧問ともに、53人のチームメンバーによって構成されています。

リスク要因


  • 【従来の寡占への挑戦】コンテンツのストリーミング配信サービスの市場は激しく、Spotify、Youtube、Netflixのような数社のキープレイヤーが市場を独占しています。もしElastosがこれらの企業にある自由に使える多額の資本に対抗しようとするなら、新たな競合ブランドとしての地位を確立するために、積極的なマーケティング戦略を推進する必要があります。とは言え、コンテンツクリエイターが従来のシステムの外にある、このプラットフォームを利用して自身のコンテンツを独占的に制限する場合、圧倒的な利益が得られます。このようなコンテンツのクリエイターにとってのメリットが、この市場を押し進めるはずです。
  • 【著作物のコビー】デジタルコンテンツがインターネットから切り離され、Elastosの ‘Runtime’ソフトウェアにある場合でも、消費者はビデオや文字、録画音声をスクリーン・キャプチャすることをやめないでしょう。 無料でコンテンツを見つけようと消費者が徹底的に検索するなら、彼らが勝利するでしょう。ただし、これを行うことを選んだ人は品質の低いオリジナルファイルのコピー版のみを受け取るでしょう。オリジナルファイルが簡単にコピーされ、拡散できる今日の市場とは違うのです。
  • 【ブロックチェーンのID】Elastosは オリジナルのクリエイター によってアップロードされたコンテンツをどのように確認するかについては言及できていません。ブロックチェーンIDが各テジタルコンテンツに割り当てられますが、他のだれかがファイルを‘Runtime’システムにアップロードし、自身のファイルであるように主張することを禁止するものはありません。ただし、このようなことを行うためには、偽のアップロードした人がオリジナルのファイルを所有し、実際のクリエイターよりも先に、オリジナルのファイルをアップロードする必要があるため、これはまれな状況です。

結論


Elastosは、コンテンツクリエイターや消費者が彼らのデジタル資産を完全に管理し、不必要な仲介者を介さずに収益を得るための革新的な代替エコシステムを提供します。プロジェクトのキーとなる強みは、インターネットから切り離されたデジタルコンテンツのためのマーケットプレイス、Elastosの ‘Runtime’を構築する能力です。ブロックチェーンは、コンテンツのクリエイターの身元を確認することや、トラストレスのピアツーピアのトランザクションを実行するためのみに利用されます。これは、従来の企業構成の外に消費者がデジタルコンテンツを実際に所有でき、コンテンツのクリエイターが自身の創造的な試みに対する報酬を正当に受け取ることができる環境を作り出す可能性を秘めています。Elastosが効果的に自身のブランドを売り出すことができるなら、コンテンツのクリエイターは当プラットフォームに専ら移行し始めるでしょう。そして、その好きなアーティストの作品を楽しみたい消費者にはこのシステムを受け入れざるを得ないでしょう。BitmainやNEOなどのような巨大な仮想通貨企業からのサポートと18年間プロジェクトに献身的に取り組んでいるチームがあるので、Elastosは彼らのアイデアをうまく実行できるように思われます。このように主流が分散型アプリケーションを受け入れ始めているので、明らかに Elastosを注目するべきでしょう。


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BBOD格付け基準


買い:低リスクで購入するチャンス

買い占め:中リスクの仮想通貨を低価格で購入するチャンス

投機買い:より高いリスク許容度を持つ投資家向けのチャンス

保持: さらなるリサーチ結果が出るまで現状レベルを維持する

売り:資産を失う可能性を含む投資

 

免責条項


BBODリサーチは独立した仮想通貨研究所であり、仮想通貨やブロックチェーン技術に関する総合的で公平な根拠に基づいた研究やレポートを発行することを目的としています。この分析を行うに当たって、報酬(仮想通貨やその他)を一切受け取っておりません。

ファンダメンタルズ分析: バイナンスコイン [BNB]

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《BBOD格付け》 [10/10/2018]


買い:低リスクで購入するチャンス

バイナンスコイン概要


通貨コード BNB
取引開始日 25/07/2017
総供給量 192,443,301
循環供給量 117,443,301
プロトコルの種類  仮想通貨取引所
ベースプロトコル BNB
購入可能な取引所 Binance, HitBTC
ロング/ショート BBOD

Binance(バイナンス)取引所の概要


Binanceは、市場全体が好景気であった2017年7月に名の知れない中国の仮想通貨取引所として取引開始しました。当プロジェクトの幸運なタイミングや積極的なマーケティング戦略を利用して、同社は創業後わずか6ヶ月で1日の現物取引量1位の取引所となりました。Binanceがこのように前例のない早さで名声を得ることを、Bittrex やPoloniexのような競合他社は全く予測していなかったはずです。Binanceは、取引当たり0.25%ではなく、0.10%の取引手数料で競合他社を大きく引き離し、成功をおさめたわけです。さらに、Binanceは非常に革新的なコイン上場の方針を採用し、すでに定評のある様々な仮想通貨プロジェクトからトレーダーを引き寄せたため、彼らのコミュニティは急激に成長しました。現在、プラットフォームでは280以上のアクティブな取引ペアがあり、毎日平均10億の取引量と900万人以上のアクティブユーザーがいます。

バイナンスコイン[BNB]の概要


プラットフォームの資金調達のために、Binanceは2017年7月2日にバイナンスコイン[BNB] のICO を開始しました。まさに上昇市場の時期であり、堅実なプロジェクトのBinance は、開始後わずか数分以内ですべての1億BNBを完売しました。トークン平均価格 0.11 米ドルで販売されたため、ICO期間中に調達された資金総額は約1100万米ドルに相当します。BNBはイーサリアムのブロックチェーンを基盤とするERC20トークンで、発行上限が2億BNBであり、それ以上のコインは生成されません。今やBNBはプラットフォームで使用できるユーティリティートークンとして広く知られていますが、トークンの価値はBinance取引所の成長に比例して高く評価されるため、保有者にとってはBinanceでの比較株、つまり従来の株式と同等とも言えます。大半のコインがこのように価値をサポートする実質的な機能を持たない仮想通貨界において、極めてまれな現象です。

バイナンスコインの効用 [BNB]


割引

現在BNBは、主にBinanceプラットフォームの取引手数料を削減するために使用されています。ユーザーは取引している仮想通貨の代わりにBNBを使用して手数料を支払うことを選択することができます。その場合、ユーザーはメンバーシップ初年度に取引手数料が半額となり、1年ごとにその割引率が半減し、5年目で割引が適応されなくなります。BNBは、本質的にBinanceエコシステムにとっての燃料となり、実世界における有益を提供しています。まだリリースされていない商品の将来における成功によってもたらされる有益を約束する多くの他の仮想通貨プロジェクトと異なります。 元々、プラットフォームでの取引当たりの手数料が0.10%であり、市場にある他の取引所の手数料を下回っているので、これをBNBで取引した場合の手数料割引と組み合わせると、競合他社の取引手数料より大幅に下回ります。頻繁に取引を行うトレーダーは大幅に手数料を削減することができます。ちなみに、HuobiやBitfinexはどちらも取引手数料が0.20%です。このように競合他社の取引手数料を下回ることにより、当初から多くのトレーダーをBinanceプラットフォームに引き寄せられたようです。

トークンのバーン

5年を通してBNBの割引額が減少すると、人々の関心が減りBNBの価格が下落していくことになります。価格を維持するために、Binanceは四半期ごとにコインバーンを実施してきました。基本的に、Binanceは市場からBNBを買い戻し、それらを秘密鍵が入手不可な公開アドレスに送金し、事実上そのトークンを破壊します。これにより、市場での需要が同じままでBNB の供給量は減り、通常トークンの希少価値が上がるにつれて価格が上昇します。この独創的な戦略はたくさんの注目を集め、過去にはコインバーン前に大幅な価格の上昇が起こっており、非常に成功しています。Binanceは前四半期の利益の20%分の数量のBNBをバーンするようにしており、約束通り第1四半期で986,000 BNB、第2四半期で1,821,586 BNB、第3四半期で2,220,314 BNB、当時約3000万米ドルをバーンしました。このプロセスは、総供給量が半分の1億BNBになるまで継続されます。このような仕組みは、トークンを利用して取引手数料の割引が得られなくなると、投機目的でBNBを保有する可能性が高い投資家の関心を引きました。取引所の成功が直接関係するおかげでBNB 評価への認知度が増すため、現在の軌道に乗ったままの状況で事業が継続される場合、明らかにBNBの価格は上昇するでしょう。

ICOのローンチパッド

BNBが有意義な価値を提供するように日々努力し続け、Binanceローンチパッドプログラムでは、個人がBNBを使用してプラットフォームへの上場プロセス中にある特定の仮想通貨に投資することができます。これにより、トークンの使用例がさらに増し、参加可能なICOと取引自体との間に隔たりがない市場が形成されます。ローンチパッドプログラムのような追加の拡張機能はトークンの効用を増やすため、需要を高めることとなり、潜在的に価格の上昇にもつながります。このようなBNB のユーザビリティを頻繁に改善するプロセスを継続することが今後のトークンの成功の鍵になるでしょう。これまでの取り組みには、仮想通貨の実用的な利用を可能にするプロジェクトMonacoの仮想通貨Visa カードやアプリにBNB を追加することや、トークンでUpliveのバーチャルなギフトを購入する機能を含みます。

将来のアプリケーション


分散型取引所

将来を見据えて、BinanceはBNBを重要なベースアセットや費やすガスとして使用できる分散型の仮想通貨取引所 (DEX)を構築する予定です。Binanceはこのプロジェクトを Binance Chainと称しますが、まだ開発段階で基盤技術を外注する方針であり、成功した提案者(開発者)に100万米ドルの賞金とBinanceでの仕事を提供します。もし Binance ChainがBinance本体と同じくらい成功するなら、DEX のプラットフォームで投資家が利用できるBNBへの需要の著しく増加するので、大きな価値を得るでしょう。さらに、分散型の取引所は本質的に閉鎖することが不可能であるため、現在の中央集権型の取引所における規制リスクを軽減します。しかし、現在のDEX環境は主に使いやすさ、機能性、取引量の欠如に問題を抱えているため、分散型の取引所を成功させることは、今のところ決して容易ではありません。

カタリスト(相場を動かす要因)


【評判による有機的成長】これまでの仮想通貨の現物取引市場におけるBinanceの大きな成功によって、市場でのかなりのブランド認知を獲得してきました。この成功と拡大し続けるユーザー基盤が結合すると、BNB の持続可能な長期的な成長につながる可能性があります。 

【継続的な革新推進】創立以来、Binanceは商品提供とエコシステム全体を拡大するために継続的な進歩を遂げてきました。例えば、取引所自体の機能向上やコインバーン機能の導入、さらに市場参加者にローンチパッドプログラムでBNB を利用して仮想通貨に投資する機会を提供してきました。Binance エコシステムを改善するためのさらなる努力は見過ごされることはなく、確実にBNB の価格に影響するでしょう。

【弱気市場における持続的な成長】取引所創設時の幸運なタイミングを単に運によるものと見なすこともできますが、Binance は今年の下降市場(現在まで約−70%)においても市場支配力を上げています。常に1日あたり約10億米ドルを超える取引量は、強気の市場になった場合にプラットフォームの使用者とトークン数が増えることを示唆しています。

リスク要因


【規制の環境】BNB の成功はBinance取引所の成功に全面的に左右されるため、規制当局が一般的に仮想通貨取引所を弾圧し、業界の重要取引所として例に挙げた場合、Binance取引所への集中化が問題になる可能性もあります。プラットフォームは規制当局に遵守することに興味がないことを示しているため、進むべき道は実現までまだ程遠い分散型の取引所Binance Chain を作成することであるように思われます。

【市場の飽和状態】取引所市場は非常に飽和状態である今、資本を持つ企業は手数料なしの現物取引のような積極的な戦略を採用し、手数料削減のBNB利用の必要性を排除しています。とは言うものの、今までどの企業もBinanceほど市場を多様化させておらず、もし多様化に注意を払うなら、遅れを取らずについていくのは難しくなるでしょう。

【集中化されたオーナシップ 】結局のところ、Binanceは中央集権型の取引所であるため、どんな効用をBNBに持たせるかは管理職によって決められます。これは、トークン保有者から今後のトークンの運命を総括的に決定する権利を奪います。これまで戦略が大いに成功してきたように見えるので、BNBの効用に関する決定に異議を唱えることは難しいでしょう。

結論

BNB トークンを購入する第一の動機づけは、Binance プラットフォームでの取引手数料の割引でした。そうすることで、手数料に関して他の現物取引所を打ち負かしたでしょう。 この機能は5年にかけて徐々になくなっていきますが、Binance はBNBを利用してBinanceプラットフォームで実施するICOに投資する機能や開発初期段階にある分散型の取引所Binance ChaiでBNBを利用する将来の希望など、様々なBNBの効用を掲示しています。また、BNB による手数料割引とBNBの供給量を徐々に減らすためのトークンバーンを組み合わせ、どのようにしてBNBトークンに持続できる長期価値を付けるかを、Binanceは理解しているようです。したがって、Binance が先を見据えながら常時進化する規制環境に遅れをとらない限り、BNBには明るい未来があるように見えます。

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BBOD格付け基準


買い:低リスクで購入するチャンス

買い占め:中リスクの仮想通貨を低価格で購入するチャンス

投機買い:より高いリスク許容度を持つ投資家向けのチャンス

保持: さらなるリサーチ結果が出るまで現状レベルを維持する

売り:資産を失う可能性を含む投資


免責条項


BBODリサーチは独立した仮想通貨研究所であり、仮想通貨やブロックチェーン技術に関する総合的で公平な根拠に基づいた研究やレポートを発行することを目的としています。この分析を行うに当たって、報酬(仮想通貨やその他)を一切受け取っておりません。