ファンダメンタルズ分析:BBOD (BBD)

BBODは、アルトコインの高速なレバレッジ取引、ステーブルコインによるデポジット、ノンカストディアルな顧客アカウントなどを提供することで、仮想通貨先物トレーダーのために新しい業界標準を確立させます。


会社概要

重要指数
シンボルBBD
目標価格N/A
総供給量117,382,569
プラットフォームイーサリアム, ERC-20
トークンタイプユーティリティー
ユーティリティータイプ取引手数料の割引
ウエブサイトhttps://bbod.io/

Blockchain Board of Derivatives(BBOD) は、半分散型の仮想通貨先物取引プラットフォームであり、分散型で安全なブロックチェーンベースの決済とともに、リアルタイムの超高速マッチングエンジンを提供します。

BBODは、ステーブルコインであるTrueUSD (TUSD)でのデポジットを受け入れ、TUSDペアの16銘柄の仮想通貨での先物取引を提供し、仮想通貨の価格上昇や下落どちらからも利益を得ることを可能にします。

BBODのハイブリッドな構造は、中央集中型の取引プラットフォームにおけるユーザー体験とともに、分散型の取引所における安全性とプライバシーを提供します。 取引所には、毎秒1,250,000メッセージに対応でき、大容量で低いレイテンシーで有名なマッチングエンジンがあります。

プラットフォームの背後には、ケンブリッジ、バルセロナ、ソウル、サンパウロ、マニラ、ホーチミン、ムンバイに在住する35人以上のスタッフで構成される専門的なチームがあります。

BBODは、主にアルトコインの証拠金取引が中心である取引所であり、Bitmex、Deribit、Huobi DM、 Okexのような取引所とは一線を画しています。 プラットフォームは、2019年末までに1日あたり平均1億ドルの取引量を目指しています。

BBODは、2019年第1四半期にベータ版を公開することを楽しみにしています。


トークンエコノミクス

BBD トークン概要

BBDは、イーサリアムのブロックチェーンで発行されるERC-20トークンです。

注記:最大供給量が総供給量より多いのは、BBODが2018年に“トークン移行”を実施したからです。BBDトークン所有者は、トークンを旧コントラクトアドレスから現在のコントラクトアドレスに移行させました。結果として、BBDトークン所有者は追加のBBDトークンを受け取りました。その分割比は、100対1です。

*総供給量および最大供給量に関する定義: https://coinmarketcap.com/faq/

ユーティリティートークンとしてのBBD

BBDは、BBODのエコシステム内で機能する独自のユーティリティートークンであり、いくつかのコアなユースケースは以下のものを含みます:

  • 取引手数料をすべてBBDで支払う
  • 取引手数料の割引を受ける
  • ‘BBODくじ’によるBBDプレゼント抽選に参加 する
  • トレーディング競争に参加する
  • 専門的な個別のトレーディング戦略コースを受ける
  • アルゴリズムのトレーディングボットをレンタル/購入する
取引手数料の割引

十分な額のBBDトークンを保有するユーザーは、現在のBBD 残高を基づいて、テイカー料に対して最大10%の“BBD割引”が適用されます。(表 1)

表1. BBD保有高割引

区分BBD保有量割引率
0≤ 5000
1> 5006%
2> 2,5008%
3>10,00010%

十分な額のBBD トークンを保有するユーザーは、過去30日間で発生した取引量に基づいて、テイカー料に対して最大8%までの“取引量割引”が適用されます。 (表 2)

2. 取引量割引

区分過去30日間の取引高(TUSD)割引率
0≤ 9,000,0000
1> 9,000,0004%
2> 30,000,0006%
3> 90,000,0008%

ユーザーは両方の割引を組み合わせることで、テイカー料に対して合計最大18%までの割引を得ることが可能です。例えば、現在におけるBBD 残高が2,501 BBD で、過去30日間に発生した取引量が9,000,001 TUSDであるトレーダーなら、テイカー料に対してそれぞれ8% と4%の割引、つまり合計12%の割引が適応されます。

‘BBODくじによるBBDプレゼント抽選に参加

BBODは、魅力的な賞品付き‘BBODくじ’のイベントを毎週開催する予定です。この抽選に参加するのに必要な条件は、まず十分な額のBBD トークンと取引量があることです。参加者はBBD保有量や取引量が多いほど、たくさん抽選券を受け取ることができます。BBODは、取引手数料として受け取った多額のBBDを賞品にする目的です。

BBDトークンの配布

BBDトークン所有者の分布は、非常に集中しています。上位5名のBBD保有量を合わせると、総供給量の70.34% を占めることになります。

表3. トップ 5 BBD所有者

ランク保有量 (トークン)保有率
129,275,07624.9399%
225,919,72122.0814%
310,147,3898.6447%
49,698,3888.2622%
57,529,8706.4148%

BBOD vs 競合他社(取引所)

BBODは、半分散型の仮想通貨先物取引プラットフォームとして分類されます。現在のところ、市場には他の先物取引プラットフォームがいくつかありますが、それらはすべて完全に中央集中型です。

BBODはトレーダーにノンカストディアルアカウントを提供し、レバレッジ取引が可能な唯一の取引プラットフォームです。

私たちは、トレーディング商品の提供に関してBBOD と重要な類似点が見られる他の4つのプロジェクトを特定しました。.

4. 主な競合他社

HUOBIOKEX BBODBITMEX BITFINEX
スタンダード先物契約
無期限先物契約
アルトコインのロング/ショート
ノンカストディアル アカウント
オンチェーン決済
支払能力の証明
指標算出のデータフィード4594N/A
最大レバレッジ20x20x50x100x3.3x
原資産の数48168+100
デポジット/決済通貨複数複数TUSDBTC複数

競合優位性

安全性
ノンカストディアルアカウントを導入する世界初の証拠金取引プラットフォームです。プラットフォームは、顧客のデジタル資産や秘密鍵のどちらも保管しません。

高レバレッジでのアルトコイン取引
これほど多種多様な流動性が小さめなアルトコインを最大50倍のレバレッジで取引できるところは他にありません。そのため、より効果的に資産を利用することができます。

透明性
顧客のスマートコントラクトアカウントにおける残高はすべて、(例えばEtherscan.io ウエブサイトを介して)ブロックチェーンで見ることができます。一方で、中央集中型の取引所ではトレーダーのデポジットは取引所のオーナーによって管理される1つ、または複数の大きなウォレットの中にあります。

支払能力の証明
顧客の資金における完全な透明性があるおかげで、BBODは1日1回のブロックチェーン上での決済が行われると、毎日支払能力(資産=負債)を証明することができます。一方で、競合他社が顧客の出金要求を満たすのに十分な資金があるかどうか明らかではありません。

高度な指数デザイン
堅牢で効果的かつ聡明に反応するアルゴリズムが、9つのスポット取引所からのデータフィードを組み合わせます。構成するスポット価格は現在の市場状況に応じて、動的に重み付けがされます。

公平な清算ルール
清算後の資産の残高は顧客のアカウントに残ります。競合他社の中には、清算後に残った資産すべてを回収するところもあります。


ロードマップ

BBODは将来のプロジェクト開発を発表するという点では非常に保守的です。しかし、BBODは次のプラットフォームに3つの重要な機能を追加することを目標とします:

  • 2019年第2四半期: 仮想通貨指数先物 (最も流動性がある10の仮想通貨)
  • 2019年第4四半期: 新たなデポジット/担保通貨: ビットコイン、イーサリアム、その他ステーブルコイン(米ドル、日本円、韓国ウォン、ユーロ、英ポンドと連動する)
  • 2020年第1四半期: 先物取引におけるバニラオプション

評価方法

トークンの価値を評価するための最も一般的なアプローチは、Discounted Cash Flow model (DCF) (ディスカウンテッドキャッシュフローモデル)と Relative (multiple) Valuation model(類似(マルチプル)評価モデル)です。ただし、BBODにおける取引量に関する過去のデータが不足しているため、DCF法はBBD トークンの価値を評価するために適切なモデルではありません。

したがって、BBDトークンの可能な価格範囲を予測するために、比較可能な取引所のデータセットを利用するRelative Valuation Approach(類似企業評価アプローチ)を採用し、 選択した取引所すべてから市場価格/取引高倍率(MV/Vol)を引き出しました。

MV/Vol比率は、トークンの時価総額(市場価格)に対する取引高の米ドル価値を示します。これは、取引所の取引高における1単位を、市場がどう値段付けているかを比較するための簡単な方法です。

私たちは、12の取引所のデータセットをサンプリングしました。重要な要素は、トークンの市場価格でした。そのため、真の取引量を報告する可能性がある取引所は除外しました。

まず、各取引所の1日の平均取引量を次のように計算します:

1日の平均取引量 = 30日間の取引量 / 30

各取引所のMV/Vol 比は、次のように計算されます:

MV/Vol = 市場価格 / 1日の平均取引量 

比率を計算するために、比較できる取引所トークンを選択し、https://coinmarketcap.com から必要なデータを収集しました。(2019年2月10日時点)

5. 比較可能な取引所トークンの概要

取引所表記トークン価格総供給量市場価格種類   
BinanceBNB$9.150189,175,490$1,730,955,734中央集中型
OkexOKB$0.6331,000,000,000$633,299,000中央集中型
Huobi
HT$1.010500,000,000$505,000,000中央集中型
EthfinexNEC$0.1211,007,949,847$121,984,106分散型
CoinbitDEX$0.0531,877,411,130$99,131,062中央集中型
KucoinKCS$0.375179,939,916$67,531,450中央集中型
BiboxBIX$0.129264,480,791$34,158,488中央集中型
Kyber NetworkKNC$0.141215,232,645$30,451,760分散型
LatokenLA$0.062400,000,000$24,886,800中央集中型
CossCOSS$0.065200,000,000$12,945,600中央集中型
Crypto BridgeBCO$0.37027,000,000$9,990,000分散型
CobinHoodCOB$0.0091,000,000,000$9,360,000中央集中型

選択した各取引所の MV/Volを計算した後、 各取引所に重みを割り当てました。

ウエイト(重み) = 市場価格 / 各取引所の市場価格の合計

最後に、加重平均市場価格/取引量倍率 (WA MV/Vol)を計算しました。 (表 6)

WA MV/Vol = 各取引所の(ウエイト * MV/Vol)の合計

この評価は、重み付け手法に非常に影響を受けやすいです。多くの取引所の取引高が実際より多いことがよくあるという事実から、私たちはトークンの市場価格に基づいた重みを割り当てることにしました。市場価格が一番高いトークンの MV/Vol比率 はより安定しており、市場参加者によってより効果的に評価されると信じています。

興味深いことに、分散型の取引所はより高い倍率(MV/Volを提供しています。これは、支払能力の証明と実際の取引量計算のプレミアムなサインになることもあります。

6. MV/Vol評価

取引所市場価格過去30日間の取引高1日平均の取引高MV/Volウエイト
 
Binance$1,730,955,734$16,398,429,527$546,614,3183.252.8%
Okex$633,299,000$12,751,427,596$425,047,5871.519.3%
Huobi
$505,000,000$8,756,094,701$291,869,8231.715.4%
Ethfinex$121,984,106$46,542,806$1,551,42778.63.7%
Coinbit$99,131,062$1,641,185,589$54,706,1861.83.0%
Kucoin$67,531,450$138,418,538$4,613,95114.62.1%
Bibox$34,158,488$8,809,972,787$293,665,7600.11.0%
Kyber Network$30,451,760$5,350,486$178,350170.70.9%
Latoken$24,886,800$4,032,024,713$134,400,8240.20.8%
Coss$12,945,600$146,323,139$4,877,4382.70.4%
Crypto Bridge$9,990,000$13,774,782$459,15921.80.3%
CobinHood$9,360,000$35,531,872$1,184,3967.90.3%

加重平均市場価格/取引量倍率 (WA MV/Vol) = 7.19

BBODは、今後数週間以内に公開される予定であるため、計算された倍率に実際の取引高を割り当てることができません。BBD トークンの価格を評価する唯一の方法は、類似の取引所からの平均取引高に基づいて予測できる取引高の想定範囲を掲示することです。

類似する証拠金取引プラットフォームすべての1日取引高の平均を計算しました。 (表7)

7. 主な競合他社とその平均1日想定取引量

取引所1日平均の取引高
Bitmex$800,000,000
Huobi DM$400,000,000
Okex Futures$300,000,000
Bitfinex$140,000,000
Deribit$50,000,000
BBD予想価格 = (WA MV/Vol *1日の平均取引高) /総供給量

8. 平均1日取引高に基づいて予測された BBDトークンの評価

1日平均の取引高BBD予想価格総供給量市場価格
$20,000,000
$1.23117,382,569$143,396,338
$50,000,000$3.06117,382,569$358,490,846
$100,000,000$6.13117,382,569$716,981,692
$200,000,000$12.26117,382,569$1,433,963,385

上表の通り、BBDトークンの12ヶ月 EFVの予想は、取引高に応じてBBDトークンあたり$1.23 – $12.26の範囲になります。 (表 8)

*見積公正価格

注記:上記の評価はBBD の総供給量に基づきます。最大供給量を考慮する場合、BBODのトークンの12ヶ月EFVは 0.426 (総供給量/最大供給量の比率) をかける必要があります。しかし、残っているトークンが現在のアドレスに移行されるかどうは確かではありません。 (ユーザーは秘密鍵を損失、あるいは単に近い将来に移行したくないかもしれません。)


結論

高速なアルトコインのレバレッジ取引、ステーブルコインによるデポジット、ノンカストディアルアカウントの提供など、当プラットフォームのユニークな機能のおかげで、BBODはレバレッジ取引プラットフォームの市場セグメントで相当なシェアを獲得し始めるでしょう。

総合的に、BBOD Researchは以下のような理由を踏まえて、この見解を支持します。

  • 多くの他の取引所と比べて、BBODはすべての取引手数料をBBDでのみを回収します。そうすると、BBDトークンに対して即効かつ大きな需要を生み出すことができるでしょう。
  •  分散型の取引所 (Bitshares, Ethfinex, Crypto Bridge)のトークンは、市場によって平均MV/Volが366.2と好意的に価格付けがされています。
  • 高レバレッジでのアルトコイン先物契約の提供に加え、分散型の機能との組み合わせたことで、市場参加者によって追加のプレミアムがつくかもしれません。
  • BBDトークンの価格は、(トレーダーがロングまたはショートポジションを取ることができるので)仮想通貨市場における短期や中期的な変動に対して弾力性があり、主要なコインとの相関が低いことを考えると、非常に偏ったBTC/ETH/EOSのポートフォリオのための妥当なリスク分散を提供することもできます。
  • 予想される機関投資家の資金(ヘッジファンド、ファミリーオフィス)の流入は、彼らの顧客にとって米ドル 建て資金に対する高い需要を生むでしょう。BBODは、TUSDでデポジットを受け入れるおかげで、この非常に起こりうる出来事に対して完全に適切な立場にいます。

私たちの洞察に基づくと、全体的にレバレッジ取引プラットフォームの業績は、現在の弱気相場の間、非常に堅調です。昨年起こった仮想通貨の価格における前例のない下落は、ダイナミックな跳ね返りの可能性があるユニークな環境を生み出しました。好都合な経済状況 (不安定な仮想通貨市場)は、BBOD のデリバティブ商品に対する強い需要を生み、結果BBDトークンに対する需要につながるでしょう。 私たちの見解によると、バニラオプションの提供のような新しい将来の開発は、来年のトークン評価をサポートするでしょう。

私たちは、BBDトークンを上昇傾向の立場、オーバーウエイト(基準より高くする)、12ヶ月EFVは取引量に応じてトークンあたり$1.23 – $12.26 の範囲にあると評価予想します。


  免責条項 BBODリサーチは独立した仮想通貨研究所であり、仮想通貨やブロックチェーン技術に関する総合的で公平な根拠に基づいた研究やレポートを発行することを目的としています。この分析を行うに当たって、報酬(仮想通貨やその他)を一切受け取っておりません。 このレポートは、情報提供のみを目的として作成されたものであり、投資判断を行う上での基礎となるものではあるません。そのため、投資取引に関与するための勧告と解釈されるべきではなく、金融商品またはその発行者についての投資戦略の提案として捉えるべきではありません。このレポートは、投資調査の独立性を促進するために設けられた法的要件に従って作成されたものではなく、Market Abuse Regulation (EU) No 596/2014に基づく投資調査の普及に先立った取引を禁止されません。Trade the Future Holding(BBOD リサーチ)、またはその関連会社によって発行されたレポートは、投資・税務・法務・税務・会計・コンサルティング・その他の関連サービスに関する顧問サービスの提供に関係がなく、資産の購入、売却、または保持するための提言ではありません。このレポートに記載されている情報は、信頼性があると見なされる情報源に基づいており、正確で完全なものであることを保証するものではありません。 ここに表記された意見や見積もりは、この日付の時点で行われた判断に反映しており、予告なしに変更されることがあります。BBODリサーチは、この刊行物/通信またはその内容の使用に起因する直接的または間接的な損失については一切の責任を負いません。Trade the Future Holdingおよびその関連会社は、デジタル資産のポジションを保有していますが、現在または将来、この調査対象となるポジションを保有する可能性があります。

ファンダメンタルズ分析: アストロノートキャピタル

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ASTRO(アストロノート)

独自の仮想通貨インデックスファンドを提供することで、ICOへの信頼性、アクセスのしやすさ、資産管理の問題に取り組みます

 

解決すべき問題


2017年の始めから、ICO市場は急激に成長してきました。起業家たちが数分程度で何百万ドルもの資金を集めることができる新しい資金調達のメカニズムの可能性に気付き始めたからです。例えば、JavaScript(ジャバスクリプト)の作成者によって開発されたウエブブラウザーのICO では、30秒未満で3500万ドル以上の資金調達に成功しました。このような効率的な資金調達の手段は、ベンチャー企業業界でさえ今まで見たことがありませんでした。機関投資家も一般投資家もICOへの参加を招待され、ついにはごく一般人までも、人生で最も革新的で一流企業になるかもしれないICOに最初から参加することができるようになりました。

ICOの多くには真の善意があり、ブロックチェーンで革新的な新しい商品を作りたい人々が資金調達するために利用するものです。しかしその一方で、偽の約束で人を簡単に騙し、資金調達後に即座に市場から撤退しようとするものもあります。そのため、素人がこの広大な新しいエコシステムをうまく操縦し、自己の資金から利益を得ることは、決して簡単なものではありません。

さらに、ICOクラウドセールスに登録や申請するプロセスは、KYC(本人確認)という障壁があり面倒で時間がかかり、しばしば潜在的な購入者をうんざりさせます。それにも関わらずに買うことを決心したとしても、 多くのウォレットはICOコイン用の機能が限定的であるため、結局は数多くの資産を管理することが難しくなってしまうことがあります。

最後に、ICOはすべての人にアクセスできることを約束しているものの、これが実際そうであるかどうかは大いに議論すべき点であることです。有望な購入者は、彼らの資金が必要とされるまで、どこでどのようにトークンを買うべきかをしっかり見極めるために、様々な手順を踏まなければなりません。その結果、一般市場に出る前に大部分の資産が大投資家に売られることがよくあります。

ソリューション


アストロノートは、ICOインデックスファンドトークン(ASTRO)を提供し、ICOへの信頼性、アクセスのしやすさ、資産管理の問題に取り組むことを目的とします。基本的に、投資家は新興市場から利益を得るために必須である綿密なデュー デリジェンスを受ける必要なく、 様々な高需要のICOを経験することができます。インデックスは、どんな時でも最大の利益が得られるように、業界精通者によって慎重にバランスが取られています。

 

まずは、ICOへの信頼性に対するアストロノートの取り組みについてです。アストロノートは、毎月1万人以上の定期購読者を持ち、評価が高い仮想通貨分析の会社である親会社のPicolo Research(ピッコロリサーチ)の傘下にあり、しっかり訓練された専門家のチームが注目すべき新進喜悦の会社に関する徹底的なファンダメンタルズ分析を行います。アストロノートは、それに基づいて最も魅力的なICOのオファーを見つけるように努めています。また、あるICOがインデックスポートフォリオに追加された場合、その理由を投資家が理解できるように、報告書で出来るだけ明瞭かつ簡潔に説明します。

 

次にアクセスのしやすさについては、アストロノートは業界の障壁を崩します。つまり、アストロノートはインデックスに追加したいICOから大量買いし、プレICO価格にアクセスし、そして最も重要なことですが、連絡先や人気のプロジェクトをうまく購入するための情報を手に入れるのです。 これは一般投資家から負担を取り除き、精通しているアストロノートのチームに責任を負わせるということです。しっかりリサーチされた様々なICOのポートフォリオは、市場の状況に合わせて重み付けされており、人々がそれにアクセスするためにはASTROトークンを購入するだけです。このポートフォリオの普遍的なエクスポージャー(投資比率)は、購入者がほしいのに単に追求する時間や情報源がないものがしばしば占めています。

 

最後に資産管理についてですが、アストロノートは積極的にポジションをモニターリングし、特定のICOが彼らの予想された期待に沿わない場合には、ポジションから退去することにも恐れません。これによって、投資家が継続してポジションをモニターする必要性を除外します。変動が非常に激しい新興市場に立ち向かうための準備が単にできていない長期型保持者や新米の投資家にとって、特に興味深い点かもしれません。インデックスを使って冷静に市場に参入することができることで、 関連リスクに晒されずに 成長が著しい市場を経験することができるのです。

アプリケーション


ASTROトークンは投資家に2つのタイプの利益を提供します。まず1つ目に、ユーザーは4半期ごとに彼らの資金投入額や回収額に応じて配当収入を受けます。2つ目に、トークン保持者はインデックスファンドの 純資産価値(NAV)に同調しているすべてのトークンの増価を得ることができます。

アストロノートインデックスファンドへのアクセスは、過去にアルトコインに投資したことがある方なら簡単です。取引所では ASTROと表記されており、すぐにオンライン購入することが可能です。すでに自身で管理しているICOポートフォリオの一部としてASTROを含めるのか、それともアストロノートにポートフォリオ全体を管理させ、すべての資金をASTROに配分するのかは、完全に投資家次第です。前者の場合は、おそらくビットコインやイーサリアムのような時価総額の高いコインとの組み合わせることが最も適切です。

要約


仮想通貨市場は進化し続けており、ICOへの投資はリサーチに長時間を費やす気がある人に多額の報酬を与える可能性があります。しかしその一方で、ICO関連リスクが、うぶな投資家にそもそもICO市場に参加するべきではなかったと後悔させる可能性もあります。後者のために、アストロノートはデュー デリジェンスを受けずに、徹底的にリサーチされた様々な仮想通貨へのアクセスできる簡単な方法を提供します。これはまさに、慎重な姿勢を保ちながらもICOブームから利益を得たい人々のために考えられたものです。

促進要素


先発者の優位性:仮想通貨インデックスコインは、ブロックチェーンのエコシステムにおいては比較的に新しいコンセプトです。現在のところ、アストロノートの競合企業はCrypto20(クリプト20) とTaaS(タース)のみです。つまり、彼らは今後同様に市場に参入する競合企業よりも優位に立つことができるでしょう。

定性的アプローチ:競合企業とは違い、銘柄を選び、プロジェクトの強度によってポートフォリオの投資比率を重み付けるために、アストロノートは徹底した定性的ファンダメンタルズ分析に重点を置いています。一方で、他の多くのインデックスファンドは、現状市場の状況に合わせてトップのコインそれぞれのバランスを取るために、アルゴリズム的な算出方式を利用します。

ICOに注目:利用可能な仮想通貨インデックスファンドのほとんどが時価総額におけるトップのコインに焦点を当てていますが、アストロノートはうまく投資するにはより難しいが興味をそそる環境をUSPとして、ICO を選んでいます。

リスク要因


依存:ICO全体を知り尽くした専門家を頼りにすることは、個人で投資するより成功できるかもしれませんが、その一方であなたはデュー デリジェンスを自身で行うことを完全に避けています。ポートフォリオにコイン配分する方法学を学ぶことは 非常に賢明なことです。

少額な時価総額:現在、このプロジェクトはcoinmarketcap.comの時価総額では、750にランク付けられています。つまり、多額の取引高にまだ至っていないため、 ASTROが上場されている取引所数を増やす必要が明らかにあります。

結論


ICO市場はこれまでの仮想通貨市場の中で、最大の勝者と敗者どちらも見てきましたが、勝者を選ぶことは簡単ではありません。アストロノートは、明白なICO関連リスクを受けずにICO市場を経験したい投資家にとっては安全な避難所を提供するかもしれません。あなたのためにリサーチを行う他人に頼ることは、しばしばリスクを伴いますが、健全な方法論に基づいたファンダメンタルズ分析や高評価のチームによって、このプロジェクトはすばらしい将来性があるように見えます。ICO市場ではデュー デリジェンスが明らかに絶大であり、さら発展し続けていますが、デュー デリジェンスを追求するほどの時間や知識がすべての人にあるわけではありません。そのため、アストロノートは確かに成長を見守るべきプロジェクトと言えるでしょう。

ファンダメンタルズ分析:SELFKEY(セルフキー)

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個人が各自の個人情報を安全に管理できるようにするとともに、企業のために手間のかかるKYC(顧客確認)プロセスを合理化します

解決すべき問題


現在、我々の個人情報を保管・管理する中央管理機関に対して、我々は多大なる信頼を寄せています。このような組織は、我々に金融サービス、市民権やパスポートの登録、事業許可などの基本的人権を与えています。すべての中央集権化された機関と同様にユーザーのデータがすべて一箇所に保管されており、 単一障害点(SPOF)から生じるハッキング被害を非常に受けやすい状況です。1億4300万人のユーザーのデータが中央データベースから漏洩したEquifaxの事件から分かるように、しばしば我々の個人情報が成りすまし犯罪目的に悪用される結果となっているのです。

このような機密データの不効率な管理と相まって、ビジネスのために必須である現在のKYC (顧客確認)プロセスは、反復的で費用がかかる厄介なものです。KYCは法的なリスクや詐欺行為を避けるために、ビジネス上の関係が形成される前に顧客の個人情報を徹底的に調査します。KYCは数多くの管轄に及ぶため、世界中の会社で使用されています。機密な個人情報のデータを数多くの中央集権型データベースで共有することはリスクがあります。しかしそれよりもおそらく、このように繰り返されるプロセスを完了するために費やす膨大な時間と労力の方がより痛恨です。

ソリューション


現状におけるこのような不十分な点を補うべく、Selfkey(KEY)は革命的なソリューションを生み出しました。要するに、KEYは不必要で無防備な中央集権の中継をなくすことによって、個人や企業に各自の個人情報を完全に管理する権限を与えることを目的としています。彼らのデジタルアイデンティティーシステムはイーサリアムブロックチェーンを基盤としています。ユーザーは商業または個人的な目的に関わらず、本人確認を必要とするベンチャー事業を追求するための基準を完全に満たしていることを保証する必須書類をすべてアップロードすることができます。各自の公開鍵によってユーザー本人のみがアクセスできる、デスクトップや携帯アプリの一箇所に必要な書類をすべて集めることができるのです。そうすることで、KYCの準拠が必要な金融サービス、パスポートや市民権、ベンチャービジネスの申請が簡単になります。このようにKEYは企業のために日常的に繰り返される長ったらしいKYC の登録をなくすこと、個人のために基本的サービスに簡単にアクセスできること、また信用できない媒介者に頼らずに各自の個人情報を保持することを可能にしています。

アプリケーション


2019年4期にプラットフォームが稼働すると、個人や企業は銀行口座、住民票、KYC許可や不動産だけでなく、KEYトークンを使ってSelfkeyマーケットプレイスで様々な商品やサービスを購入することが可能になります。さらに、KEYトークンや他のERC-20トークンを含めて、所有する仮想通貨資産を管理することができます。一方で、他の仮想通貨の会社とは異なり、KEYはすでにプロ級のデスクトップウォレットのβ版があり、またそのデスクトップウォレットが今後果たすことができる様々な機能についてのオンラインデモを提供します。外部から理解することが非常に困難なスペースで、ユーザーにプラットフォームが今後提供する機能についての深い洞察を得る機会を与えることは、斬新なアプローチです。結局は、すべてのテクノロジーと同様に、いったんブロックチェーン技術が我々の日常生活に浸透すると、エンドユーザーはそれらが彼らの望む目的を叶えるものである限り、バックエンドでどのように機能するかには興味がなくなるようです。

要約


Selfkeyによる典型的なビジネスや個人的なやりとりに必要とされる書類の蓄積は、両者にとって時間または費用の削減となるでしょう。 KYC登録は企業にとってキラーアプリケーションになるかもしれません。また一方で、個人が各自の個人情報を効果的に管理できることは、さらなるアピールポイントとなるでしょう。 まだ初期段階ですが、Selfkeyには明るい将来性があり、計画通りに進めば、長期型投資家にとっては非常に大きな利益をなるでしょう。このチャンスを絶対見逃さないでください。

促進要素


  • 証明済みの能力:Selfkey の背景にある重要なチームメンバーらは、成功したベンチャービジネスKYC Chain( 数多くの一流企業と仕事をしているKYC ソリューションプロバイダー)とともに操業開始から完了するまで、大規模なプロジェクトをうまく管理するSelfkeyの能力をすでに証明しています。
  • 確かな基盤:KYC ChainとSelfkeyの相互のつながりによって、KYC事業におけるインフラや専門知識はすでに構築されているため、ブロックチェーン開発やユーザー経験にのみ焦点を当てた事業をすることができます
  • 消費者の認識:大規模なEquifax のハッキング事件やCambridge AnalyticaによるFacebook スキャンダルによって、各自の個人情報がどのようにして漏洩または悪用されうるのかを意識する人々が増え、彼らの個人情報に対するより強い管理力を持つことを要望するようになっています
  • KYCの熟知:ICOに参加したい場合、必ずKYCプロセスを行わなければなりません。これは、多くの仮想通貨ユーザーが熟知しているように繰り返しの手間がかかるプロセスであり、より多くの需要を生み出すことを妨げているでしょう。

リスク要因


  • 激しい競争:長い歴史のあるCivicのような有名な企業らがブロックチェーン技術を使用したデジタルアイデンティティーのソリューションを提供しようとしています。Selfkeyの明らかな優位はKYC Chainが提供する根深い業界関係者とのつながりですが。
  • 入念な開発計画: 2019年を通して継続的に開発が行われるので、すでに確かな産業基盤がある企業にとって、彼らの開発進行は特に早いものではありません 。ハイスタンダードですべてが完了することは重要ですが、明らかにデジタルアイデンティティー業界におけるマーケット先導者になろうとする競争が展開されるでしょう。

イベント


  • 9月30日:SelfKey会社によるIDウォレットのデスクトップアプリとSelfKey モバイルアプリのα版のリリースと政府機関や高熱会社との連携スタート
  • 12月31日:SelfKeyデスクトップアプリのβ版のリリース

結論:


Selfkeyは、個人や企業に各自の個人情報の完全所有権を保持させることで、色々なサービス用の個人認証プロセスをなくすことを目的とした革新的なアイデンティティープラットフォームです。KEYのキラーアプリケーションは、KYCプロセスに必要なすべての情報を一箇所に集める機能です。一方で、ユーザーのみが公開鍵によってこのような情報にアクセスすることが許されます。これは、取引開始前に法的にKYCに準拠しなければならない世界中の企業にとって、かなりの時間や費用の節約になるでしょう。

もちろん、これはKEYが提示する感動的なアプリケーションの1つに過ぎません。プラットフォームもまた、個人や企業に金融サービス、市民権、営業許可、健康保険などへのアクセスを提供するでしょう。おそらく、成功した親会社のKYC Chainの結果として、KEYはまずKYC検証の市場で繁栄するでしょう。 とは言え、このような広範囲に渡る市場があるならば、顧客の獲得や成長する機会は限りないでしょう。だからこそ、Selfkeyの将来性を見逃さないように、あなたの要チェックリストに入れることをお勧めします。

ファンダメンタルズ分析: QUANTSTAMP(クオントスタンプ)

QUANTSTAMPがスマートコントラクトに切望されるセキュリティを提供することは、確実にブロックチェーンのエコシステムにとって有効な補強となります

解決すべき問題


現在、スマートコントラクトの開発はブロックチェーンプロジェクトを行う人々の手に委ねられています。コントラクトの作成者は、たいていその分野において非常に高い能力を持っています。しかし、ごくわずかな人々によって最適なスマートコントラクトのセキュリティを確保する場合、単一障害点の結果としてコードに潜む脆弱性を見落とす可能性も大いに考えられます。

スマートコントラクトを効果的に監査することの重要性については、控えめに言うことができません。監査のメカニズムがなければ、巨額な投資家の資金で支援されているプロジェクトもイーサリアムネットワクークで展開された途端に、攻撃を受ける可能性があるからです。例えば、Quantstampのホワイトペーパーでは、スマートコントラクトのコードにおける欠陥によってもたらされた2つの有名なハッキング攻撃、3000万ドルと5500万ドルがそれぞれ盗まれた事件を提起しています。新しいERC-20トークンの作成が継続的に行われ、将来トークンの数量が増加し続けると仮定すると、Quantstampのサービスへの需要は高いでしょう。

ソリューション


Quantstampは優れた分散型プロトコルを作ることによって、スマートコントラクトにおける不可解な問題を解決することを目的としています。そのプロトコルは、イーサリアムネットワークを基盤とするスマートコントラクトのセキュリティ監査を提供します。要するに、 スマートコントラクト開発者が自身のコントラクトを、 Quantstampのプロトコルに提出し、そこではQSPトークンの報奨金を目的として働く数多くのセキュリティ監査人がそのコントラクトを再調査します。 開発者は要求する監査レベルを自身で設定することができ、コントラクトにある問題を発見した人にその分の報酬を支払います。

Quantstampのホワイトペーパーに記されているように、従来のスマートコントラクトの監査では、費用が平均5000ドル程で非常に高く、完了までに1週間かかります。数多くのセキュリティ専門家に仕事量を拡散することで、Quantstampは監査費用をかなり低くし、完了に要する時間も劇的に削減させます。

アプリケーション


2019年2期にプロジェクトが稼働すると、Quantstampのプロトコルは主に2つのセキュリティ監査プロセスで構成されます。まず1つ目は、完全に自動化されたソフトウェアの検証システムがバグを検知するために、Solidityプログラムを検査します。ソフトウェアは人工知能の結果として、今まで以上の情報処理機能を持つように設計されており、精巧さを増している攻撃を捕まえることができます。そして2つ目は、Quantstampがスマートコントラクトのコードに潜む脆弱性を見つけることに成功した参加者に、QSPトークンという形で賞金を自動的に与えます。人間の監査人は努力に対する報酬を受け取り、Quantstampの顧客は仮想通貨プロジェクトの整合性を確保します。

この多角的なアプローチは、セキュリティの脅威に対して戦うための強い関係を、人工と人間の知能を組み合わせることで築いています。よって、Quanstampの顧客はネットワークの全体的な強度に対して、単に1人で行うよりもはるかに強い自信を持つことができるでしょう。

要約


Quantstampは、市場における埋めるべきギャップを明らかにしたようです。このプロジェクトは、主要なセキュリティ監査プロトコルになる可能性を十分持っています。現在の業界を悩ましている攻撃からプロジェクトが安全であることを承認することで、コミュニティーが 安心して大金を投資できるために必要な信頼レベルを提供することができるでしょう。バイナンスのサポートによって、バイナンス取引所で実施された数多くのICOの セキュリティ監査がすでに完了されています。このプロジェクトにはすばらしい将来性があり、明らかに注意深く見守るべきであると言えるでしょう。

促進要素


  • 証明済みの能力:CEO のリチャード・マ氏とCTOのスティーブン・スチュワート氏は、ソフトウェアのセキュリティテストやスマートコントラクト開発において幅広い経験があります。
  • 学問的な高評価: チームは全体としてソフトウェアのセキュリティに関するGoogle Scholar(グーグル・スカラー)で500以上のサイテーションを持っています。
  • 概念実証:すでにバイナンスの顧客ために行われた数多くの監査は無事に完了しています。これはプロジェクトへの大きな関心を示しています。
  • 高まる関心:スマートコントラクトへの関心が高まることで、今後さらに多くのセキュリティ脅威を招くことになり、それらに対処しなければならないでしょう。
  • 市場の広がり:次から次にスマートコントラクトを使った新しいプロジェクトが導入されることは、ターゲットにできる市場の広がりを保証します。

リスク要因


  • 展望:イーサリアムのネットワークは、必ずしもトップのスマートコントラクトのプラットフォームであり続けるとは限りません。ただし、このプロジェクトはイーサリアムの競争相手を含めるために拡張することも考慮できるでしょう。
  • 可能な労働力の低い供給:現在はブロックチェーン界の人材確保は最小規模で、需要が供給をはるかに上回っています。そのため、拡張できるだけの十分な監査人を見つけることが問題点になる可能性があります。
  • 競争:セキュリティに厳重な重点を置くこのプロジェクトはユニークですが、スマートコントラクト開発費用を低価格にしようとするプロジェクトは1つではありません。

イベント


  • 2019年4月30日(またはそれ以前に):ホワイトペーパーに記載の通り、Quantstamp監査ネットワーク稼働開始

結論


進化し続けるブロックチェーン産業において、解決すべき問題は常に存在しますが、しばしば見過ごされます。Quantstampの目標である、 スマートコントラクトに切望されるセキュリティを提供することは、確実にブロックチェーンのエコシステムにとって有効的な補強となります。監査業務を分散する、つまり従来高価格な費用や参加者の知識をそれぞれ拡散することで、Quantstampは格安な価格を提供しつつ、今後のスマートコントラクトにおけるセキュリティを大きく改善することができるでしょう。

バイナンスにおいて、評判の良い企業を対象とした数多くの監査がすでに無事に完了しています。今後数年でネットワークセキュリティを追求するコントラクトの作成者が頼りとするプロトコルになる可能性が十分あります。また、スマートコントラクト市場が大きく成長し続けるにつれて、Quantstampは投資家にとって非常に儲かる取り組みとなるでしょう。だからこそ、Quantstampは必ず記憶に留めておくべきプロジェクトなのです。

ブロックチェーン — 入門

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この論説はブロックチェーン世界の要点を紹介するものです。あなたはすでに、ブロックチェーン関連の論説を読んだことや、ブロックチェーンがどのように世界を変えていくかについての討論をしたことがあるかもしれません。中央集権型機関は自己弁護的な姿勢をとっているか、彼らなりの解釈でこの創造的革命を受け入れています。


一体全体この騒動は何でしょうか?ブロックチェーンを純粋に理解しましょう。

ブロックチェーンは分散化されたデータベースです。これは、1つのコンピューターにファイルを保存するかわりに、地球上にある何百万ものコンピューターによって情報を保存することを意味します。

次の例を考えてみてください:

Facebookにログインすると、私たちや友達がFacebook上で共有するすべての情報はFacebookの中央サーバーに保存されます。(彼らはユーザーのデータを所有していないと主張しますが) 技術的には、Facebookがすべてのデータを所有しています。彼らはユーザーである私たちへの広告情報を直接獲得するために、そのデータを利用しているのです。

ブロックチェーン技術はこのような体制を崩壊させ、ユーザーに個人情報を管理するための権利を与えます。

以下の図形は3つのイメージを示しています。

  Wikipedia より引用しています。

Wikipediaより引用しています。


最初のイメージは、Facebookや Googleや Amazonなどの中央管理機関を示しています。ここでは、1つの中央機関がすべての情報を管理します。

2つ目のイメージは、非中央管理化(分散化)されたシステムです。数個のデジタル回路(ノード)が双方の合意によってネットワークの連携を維持し、自由なノードで最小限のデータを保管するようにします。

3つ目のイメージはメッシュ型に分散化されたシステムです。ネットワーク上にあるノードそれぞれが、ネットワークに存在する情報すべてを必ず保存する必要があります。


最初のイメージでは、中央にあるノードが不正アクセスされた場合、システム全体が故障します。しかし、分散化されたシステムでは、常時ネットワーク全体に複製された情報がいくつも存在するので、このような攻撃は不可能です。

ここまで理解できていますか?

では、以下の例でこの概念をより分かりやすく説明します。

例えば、アリスが100米ドルをボブに従来の銀行を通して送金するとします。彼らはどちらも同じ銀行に口座を持っています。アリスはその取引を開始すると、銀行の中央データベースでは、アリスの口座は100米ドル分が差し引かれ、ボブの口座は100米ドルが追加されます。ただし、通常銀行は送金手数料を請求するので、これは完璧な例ではありません。

銀行の中央データベースに何かが起こり、その取引記録が失われた場合は、アリスは100米ドルを失い、ボブも100米ドルを得ることができません。従来の銀行には、この状況を防ぐためにデータのバックアップや予防装置がありますが、それでもまだ十分に起こり得ます。サイバー攻撃の場合は、中央管理サーバーにある我々すべての資金が、巨大なリスクにさらされます。口座を保有する我々がこのようなリスクも認めて受け入れているのは、金融機関を信用しているからです。

常時稼働する非中央管理型の価値交換システムや、侵入することが極めて難しくほぼあり得ない分散型の信託システムを作ることによって、つまり、もしブッロクチェーンが上記のリスクをすべて防ぐことができるとすると、どうでしょう?

分散型台帳システムの中では、いったんアリスが取引を開始すると、ネットワーク上のノードすべてがその取引記録を確認し、台帳が確定されます。その台帳は、変更不可能であり、取引記録は安全に確保されます。たとえ、攻撃者が1つのノードに不正侵入しようと試みても、取引記録は別のノードに存在します。それに1つのノードの取引記録を改ざんすることさえも極めて難しいです。

1つの取引記録の詳細を変更するためには、攻撃者はマイナーによって処理される正直なチェーンより速く代替のチェーンを作成することを狙って、すべての連続する取引記録を改ざんする必要があります。マイナーとは、ブロックチェーンにおいて取引を促進する人です。彼らは計算上難しく、プロセッサーに大きな負担がかかる難問を解くことで、各ノードに届いたそれぞれの取引記録の整合性を確かめます。正直なノードが無効の取引記録やブロックを拒否するので、攻撃者の取引は決して承認されません。 安定したブロックチェーンシステムでは、まずあり得ないことですが、攻撃者は正直なノードの累積的な処理力を上回る十分な処理力を持つ必要があります。

マイニングについては、今後の投稿の中で公開鍵と秘密鍵(ユーザー名やパスワード)とともにもっと議論することにしましょう

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ブロックのチェーンとしてのブロックチェーン

ブロックチェーンは、その名の通り、次々に繋げられたブロックのチェーンのことです。すべてのネットワーク上のノードは、起源となるブロックがマイニングされた以降にブロックチェーン上で起こった取引記録すべてに関して、完全な複製を持っています。台帳はオープンで、アカウント間の取引記録は世界中の人が見られるように台帳の上に表示されます。取引記録は暗号学的に暗号化され、1つのブロックのデジタル番号は次のブロックを暗号化するのに使われます。

これは永続するシステムであり、台帳にある1つの取引記録を改ざんすることは不可能です。もし改ざんを試みるとして、新しいブロックすべてを暗号学的に暗号化することは、計算的にも経済的にも大変高くつく処理です。

この論説を通して、あなたが「ブロックチェーン技術とは何であるか」についての基本的な考えを持てたらよいと思っております。このブロックチェーン技術の影響は広範囲に広がっており、まもなくすべての信託システムのかじをとる存在になるでしょう。

多くの人が以前に言った通り、ブロックチェーンは新しいインターネットです。