Análisis Fundamental: DigiByte [DGB]

Rating BBOD [05/03/2019]


ACUMULAR: Una oportunidad para comprar una criptomoneda de riesgo intermedio a un precio bajo.

Visión General


Código de la moneda DGB
Fecha de comienzo de operaciones 10/02/2014
Puesto actual #43
Capital Total 21,000,000,000
Capital circulante 11,509,175,132
Tipo de Protocolo Plataforma Blockchain
Protocol Base DGB
Dónde tradear con apalancamiento BBOD
Dónde comprar Huobi, Bittrex, Poloniex, Upbit

Problema a Resolver


DigitByte aspira a resolver algunas de las principales deficiencias percibidas en la Blockchain de Bitcoin. Sin embargo, el fundador del proyecto, Jared Tate, no necesariamente quiere competir en forma directa con el titán de Bitcoin.  En su lugar, propone una alternativa para una comunidad de personas que creen que las mejoras son necesarias para la adopción global.  Como tal, el proyecto enfoca sus esfuerzos en dos aspectos distintos, que son vistos por muchos como obstáculos a superar para que Bitcoin funcione como una moneda inmutable, en vez de como una reserva de valor. Si las intenciones ilusorias de Satoshi Nakamoto apuntaban a crear una moneda de uso diario o una reserva de valor está fuera del alcance de este reporte, aunque personalmente me inclinaría por esto último.

Velocidad

En cualquier caso, la velocidad de las confirmaciones en la blockchain de Bitcoin implica que la transacción de cantidades fraccionarias resulte incómoda y costosa.  Para que una transacción sea confirmada en la red de Bitcoin es necesario contar con 6 confirmaciones, siendo que cada confirmación de bloque demora aproximadamente 10 minutos, el tiempo total sería de una hora. Esto simplemente no funciona en el entorno minorista, donde las transacciones se realizan actualmente en cuestión de segundos utilizando intermediarios tradicionales como Visa y Mastercard.  Aunque se han realizado intentos para introducir transacciones más rápidas utilizando un protocolo conocido como red «lightning», nada ha llegado a buen puerto aún.  Además, la oferta limitada a 21 millones de Bitcoin implica que su divisibilidad resulte cuestionable cuando se lo utiliza como un medio de transferencia.  En el futuro, podríamos tener que dividir el Bitcoin en un solo satoshi, 8 decimales más pequeño que el Bitcoin en sí.  Esto insume mucho tiempo y no resulta especialmente fácil de usar para compras pequeñas. 

Seguridad

Adicionalmente, se ha cuestionado la seguridad de la red de Bitcoin ya que, aunque la blockchain de Bitcoin sea increíblemente robusta actualmente, utiliza un único método de minado.  Esto podría resultar una amenaza en el futuro, pues aquellos que puedan darse el lujo de minar Bitcoin necesitarán gastar grandes cantidades de dinero en hardware extremadamente avanzado.  En última instancia, esto podría llevar a varias corporaciones centralizadas de minado a controlar la red, lo que aumentaría aún más la probabilidad del 51% de un hackeo Blockchain.   Esto puede parecer inverosímil, pero es una preocupación genuina de la comunidad por el éxito a largo plazo del protocolo Bitcoin.

Solución


Velocidad

A los fines de sortear el problema de la velocidad, el tiempo de bloque de DigiByte [DGB] es 40x más rápido que el de Bitcoin, procesando cada bloque individual dentro de los 15 segundos, en lugar de 10 minutos.  En consecuencia, la Blockchain de DigiByte es actualmente la más larga del mundo, aún cuando ha sido introducida 5 años después que Bitcoin.  La velocidad de bloque superior permite a DigiByte gestionar aproximadamente 560 transacciones por segundo, mientras que Bitcoin actualmente sólo puede gestionar 8 transacciones.  Tal logro fue el resultado de que DigiByte haya convertido en la primer criptomoneda del mercado en implementar el Testigo Segregado (SegWit).  Esencialmente, SegWit separa las confirmaciones de transacciones de la información de la transacción en la Blockchain, haciendo el libro mayor de operaciones (ledger) más compacto.

Claramente, la mayor velocidad en las transacciones garantiza a DGB cierta habilidad para competir como medio de transferencia en los mercados minoristas tradicionales, mientras que Bitcoin resulta actualmente innegablemente inútil para pagos rápidos.  Por ejemplo, Visa procesa actualmente aproximadamente 2000 transacciones por segundo, sólo alrededor de 4x más rápido que DigiByte.  Para tomar un poco de perspectiva, Visa fue fundada 60 años atrás en 1958, mientras que DigiByte se fundó en 2014.  El protocolo de DigiByte duplica el tiempo de procesado de bloque cada dos años, de manera que, si es implementado con éxito, DigiByte superará el monopolio del mundo del pago en un plazo de 4 años. Esta resulta una perspectiva increíblemente emocionante y ciertamente rara en el espacio de las criptomonedas. Si DigiByte lograra tal hazaña y se mantuviera al paso de los gigantes de la industria, el proyecto sin duda ganaría grandes cantidades de publicidad, con el potencial para una adopción masiva.

Además, mientras que Bitcoin tiene una oferta fija de 21 millones de monedas, DigiByte tiene 21 mil millones, disminuyendo la suma que DGB necesita para ser dividida y utilizada como medio de transferencia.  Por ejemplo, una taza de té podría costarte 150 DigiByte, en lugar de 0.0005 Bitcoin. Los consumidores prefieren utilizar números enteros en vez de decimales en sus transacciones, lo cual garantizaría que la facilidad de uso de la moneda para pequeñas transacciones se mantenga altamente funcional.

Seguridad

Con el fin de mejorar la inmensa seguridad de la red Bitcoin, DigiByte ha implementado un protocolo único de minería que asegura que la centralización de la red por parte de grandes actores sea incluso menos posible. Lo ha logrado dividiendo las actividades mineras en cinco grupos separados de mineros, comparado con el único grupo de Bitcoin.  Cada grupo requiere un nivel de dificultad de algoritmo diferente, permitiendo así un grupo de mineros más diverso y descentralizado para mantener la seguridad de la red. Por ejemplo, la inmensa cantidad de poder computacional que se necesita para minar Bitcoin implica que simplemente ya no resulte factible para los pequeños actores. En cambio, DigiByte puede ser minado utilizando una variedad de niveles de poder computacional, desde ordenadores personales hasta sofisticados ASIC, que ahora resultan esenciales para el minado de Bitcoin.  Esto ha permitido que la red DigiByte abarque seis continentes con más de 100,000 nodos. En última instancia, esto hace que la centralización de la red distribuida de DigiByte sea imposible.

Además, DigiByte ha implementado un protocolo de escudo múltiple acuñado Digishield. En esencia, Digishield evita que uno de los algoritmos de minado se vuelva dominante mediante el ajuste constante de la dificultad de cada algoritmo, tan pronto como el poder computacional se familiariza con él.  Erradica así la habilidad de los mineros con mayor capacidad de procesamiento para manipular grupos de minado más pequeños.  Los sofisticados ajustes de dificultad ayudan a prevenir tomas centralizadas y maliciosas de la red, haciendo de la red DigiByte una de las más seguras del mundo.  De hecho, luego del éxito de Digishield, varias otras criptomonedas han implementado la misma estrategia en sus propias blockchains. Esta continua visión tecnológica es, en última instancia, la razón por la que DigiByte tiene una comunidad tan grande que cree que el proyecto está a la vanguardia de la tecnología Blockchain y que continuará liderando el camino en el futuro.

Catalizadores


Tecnología con visión de futuro: DigiByte sobresale por ser un verdadero innovador en el mercado de las criptomonedas en términos de su tecnología subyacente.   Fue el primer proyecto blockchain en implementar exitosamente SegWit, permitiendo transacciones increíblemente rápidas.  Mientras que la inmensa seguridad de Digishield se ha utilizado ampliamente luego de que fue implementada en el proyecto. Este enfoque con visión de futuro, tal vez sea ignorado por muchos, pero debería asegurar que DigiByte mantenga el ritmo de los gigantes de la industria para cuando la adopción masiva se vuelva una realidad.

Introducción de contratos de Futuro: BBOD, el mayor exchange de derivados de criptomonedas del mundo, ha anunciado que lanzará contratos de futuros de DigiByte con hasta 25x de apalancamiento.  DigiByte fue seleccionado como uno de los 16 proyectos más populares y prometedores, con la comunidad más entusiasta (junto con Bitcoin, Ethereum, EOS).

Medio de Transferencia: Si la tecnología Blockchain debe ser entendida por el mercado general, entonces los legos necesitarán observar interacciones simples en la práctica. DigiByte proporciona un medio de transferencia con el potencial para rivalizar a grandes multinacionales como Visa y Mastercard en entornos tradicionales de comercio minorista en el plazo de 4 años. Independientemente de esto, el proyecto podría ser un excelente medio de transferencia para las remesas tal como está el panorama actualmente, ya que Western Union cobra tarifas exorbitantes por transferencias de 3 a 5 días, en lugar de las tarifas mínimas de DigiByte que se transfieren en 15 segundos.  Las remesas ciertamente tienen el potencial de convertirse en su mercado líder en el futuro.

Factores de Riesgo


Competencia Feroz: Cuando se lanzó el proyecto en 2014, Bitcoin aún era la criptomoneda dominante, aunque no poseía la posición mundial que tiene hoy en día.  Competir con la mayor criptomoneda en el mercado no es tarea fácil.  El éxito de DigiByte probablemente se derivará de un alejamiento de su comparación con Bitcoin, y de cómo la velocidad y seguridad sin igual permiten que DigiByte se convierta en una de las primeras criptomonedas que pueden utilizarse como un medio exitoso de transferencia diaria, en lugar de la competencia de Bitcoin como una reserva de valor.

Adopción: La naturaleza en extremo descentralizada de DigiByte deja a su fundador Jared Tate al timón, con el escaso soporte necesario de su equipo para actividades de marketing y estrategia de negocios.  A pesar de esto, el proyecto está respaldado por una gran comunidad de personas que creen en la tecnología de vanguardia, tal vez esto sea testimonio de lo que el proyecto podría convertir en una estrategia de marketing más agresiva.  Si el enfoque, por ahora, es puramente sobresalir para convertirse en la criptomoneda más avanzada tecnológicamente aún debe debatirse, pero si este es el caso, deberá ser comunicado a la dedicada comunidad de DigiByte.

Conclusión


DigiByte se esfuerza constantemente por garantizar que la tecnología subyacente del protocolo esté a la vanguardia, en un ecosistema ya de por sí increíblemente innovador.  Aunque el marketing ciertamente no es el punto fuerte de los proyectos, la continua previsión para implementar actualizaciones técnicas antes que nadie en la industria, como SegWit y DigiShield, dice más que mil palabras.  Si el proyecto puede continuar en su trayectoria actual con actualizaciones continuas de velocidad y seguridad, tendrá una posibilidad real de convertirse en «la» moneda inmutable adoptada por la industria.  Si esto se probara correcto, DigiByte ganaría enormes cantidades de publicidad y, lo que es más importante, tendría el potencial para impulsar la adopción diaria que el ecosistema de las criptomonedas necesita actualmente.  Definitivamente, un proyecto para vigilar de cerca mientras continúa sigilosamente hacia el éxito.


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Rating Estándar de BBOD


COMPRA: Una oportunidad de compra de bajo riesgo.

ACUMULACIÓN: la oportunidad de comprar una criptomoneda de riesgo medio a bajo precio

COMPRA ESPECULATIVA: una oportunidad especulativa para inversores con una mayor tolerancia al riesgo

MANTENER: mantener los niveles actuales de posición hasta que se publique más investigación

VENTA: la inversión está asociada con el potencial de perder capital


Aviso Legal: BBOD Research es una entidad independiente de investigación en criptomonedas, así como también el área de investigación del Exchange BBOD. La empresa no ha recibido ninguna remuneración (criptomoneda o de otro tipo) por la realización de este análisis. Este informe ha sido preparado únicamente con fines informativos y no debe ser utilizado como base para tomar decisiones de inversión, o interpretarse como una recomendación para participar en operaciones de inversión, o para sugerir una estrategia de inversión con respecto a cualquier instrumento financiero o sus emisores. Este informe no ha sido realizado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia de la investigación de inversión y no está sujeto a ninguna prohibición de negociar antes de la difusión de la investigación de inversión en virtud del Reglamento de Abuso de Mercado (UE) No 596/2014. Los informes emitidos por Trade the Future Holding (“BBOD Research”) o sus afiliados no están relacionados con la prestación de servicios de asesoría relacionados con inversiones, impuestos, legales, financieros, contables, de consultoría o cualquier otro servicio relacionado, y no son recomendaciones para comprar, vender o mantener cualquier activo. La información contenida en este informe se basa en fuentes consideradas confiables, pero que no garantizan ser precisas o completas. Cualquier opinión o estimación expresada aquí refleja un juicio emitido a partir de esta fecha y está sujeto a cambios sin previo aviso. BBOD Research no será responsable de ninguna pérdida directa o consecuente derivada del uso de esta publicación / comunicación o su contenido. Trade the Future Holding y sus afiliados ocupan cargos en activos digitales y pueden ahora o en el futuro ocupar un puesto en el tema de esta investigación.

Análisis Fundamental: TrueUSD (TUSD)

Información Básica

Código de la moneda TUSD
Fecha de comienzo de operaciones 06/03/2018
Capital circulante 206,986,215 TUSD
Capital Total 209,635,525 USD
Tipo de Protocolo Stablecoin
Dónde comprar BBOD, Cashierest, Binance, DigiFinex
TrueUSD (TUSD), el primer activo emitido por la plataforma TrustToken, es una moneda estable ERC20 vinculada al valor del Dolar Americano (USD), que utiliza una red distribuida de cuentas fiduciarias de confianza para garantizar totalmente los fondos de los clientes, asegurando que TUSD está respaldado consistentemente 1-1 por reservas fiat de USD.  La utilización de numerosas cuentas de depósito en vez de un banco centralizado otorga a los tenedores del token la responsabilidad de los fondos en todo momento, así como protección legar contra cualquier apropiación indebida, lo que última instancia reduce el riesgo de la contraparte. Se requiere que las cuentas fiduciarias en la red muestren públicamente sus tenencias fiat regularmente, estando sujetas a certificaciones mensuales. Para aumentar la confianza sobre la seguridad de los fondos de los usuarios, las auditorías de seguridad son realizadas por firmas de fideicomisos de terceros y sus auditores líderes a nivel mundial, siendo ésta una de las mejores prácticas existentes a este nivel.

Aunque TrustToken reconoce que utilizar cuentas de depósito en garantía ciertamente no es el juego final para una verdadera moneda-estable descentralizada, se muestran abiertos a explorar otras posibilidades una vez que el ecosistema de las criptomonedas madure lo suficiente como para lograr una solución de este tipo.  En última instancia, en un mercado donde firmas como Tether (USDT) se han aprovechado de los fondos de los usuarios al no proporcionar pruebas de solvencia, al tiempo que almacenaban reservas fraccionarias en una cuenta centralizada, TUSD aparece como una de las opciones más viables para que los traders cubran su cartera contra las frecuentes condiciones de extrema volatilidad del mercado.

Problema A Resolver

Monedas-Estables poco confiables

Hasta hace poco, había escaso debate acerca de si uno podía confiar o no en una determinada moneda-estable. Con tanto ruido en el ambiente y ganancias por obtener, la gente estaba simplemente demasiado distraída para comprender la relativa seguridad de sus fondos.  Sin embargo, en el pasado año esta perspectiva ha cambiado predominantemente, lo cual puede atribuirse mayormente al escándalo de Tether (USDT) que comenzó en 2017 y continúa presente hoy en día en el mercado de criptomonedas.  Después de una investigación realizada por dos ávidos miembros de la comunidad de criptomonedas, llamados Bitfinexed, y ahora por periodistas de investigación más confiables como Bloomberg y The New York Times, se ha vuelto evidente que posiblemente Tether haya sido utilizado para inflar los precios durante el mercado alcista del 2017, beneficiando a exchanges como Bitfinex, que poseía dudosos lazos con USDT. Sin embargo, tal vez lo más importante para los participantes del mercado haya sido la clara adquisición y utilización del método «Banca de reserva fraccional», donde sólo una fracción de los fondos en USDT es verificable de estar respaldada por dinero en una cuenta bancaria física. Agregando aún más dudas a este debate, podemos mencionar la incapacidad o falta de voluntad de Tether para proporcionar auditorías periódicas a sus usuarios, cuestionando por completo la solvencia de sus fondos.   Además, la incapacidad de retirar fondos en exchanges como Bitfinex y Kraken en ciertas ocasiones ha asustado a los usuarios que ahora desean tener la seguridad de que sus fondos son verificadamente seguros y, por lo tanto, están buscando activamente nuevas alternativas de monedas estables. Mientras que numerosas monedas-estables están batallando para convertirse en la nueva criptomoneda de elección, aquella moneda-estable que prospere seguramente reflejará aquellas empresas que claramente aborden las fallas de USDT. En última instancia, se convertirá en la nueva contraparte confiable para los traders que el ecosistema necesita.

Elección de Colateral

La tecnología subyacente de las monedas-estables puede categorizarse en tres áreas principales: colateralizado-fiat, colateralizado-cripto y no-colateralizado. Todos los modelos poseen sus propias fortalezas y debilidades únicas, por lo que es el mercado que desean facilitar o la filosofía de sus fundadores lo que determina en última instancia a qué categoría pertenece una moneda-estable.

Monedas-Estables con Colateralización-Fiat

En primer lugar, las monedas-estables con colateral-fiat, como TrueUSD y Tether, tienen sus raíces en una forma similar a la moneda fiduciaria tradicional emitida por un banco, simplemente representan un IOU (I Owe You) por una cantidad específica de dinero. Así, cada token de moneda-estable es igual al valor equivalente en USD (o cualquier otra moneda fiat), 1 moneda-estable con colateral-fiat = 1 USD/otra moneda fiat. Este método es quizás la opción más viable actualmente para una moneda-estable, el mercado de la criptomoneda sigue siendo extremadamente volátil y las reservas fiduciarias pueden proporcionar la estabilidad que simplemente ningún otro tipo de moneda-estable puede lograr, de manera que si el mercado de la criptomoneda colapsara, las reservas permanecerían en fiat y no se verían afectadas. Este modelo también tiene la capacidad de ser altamente regulado y, por lo tanto, es más probable recibir un discurso legal del emisor si la moneda-estable falla en mantener el valor.  Todo estará muy bien si puedes confiar en la parte que ha emitido la moneda-estable, pero en última instancia, tienes once años más confiando en una parte centralizada para determinar tu destino financiero. Así, las auditorías continuas llevadas a cabo por firmas independientes de terceros resultan esenciales para garantizar que los fondos sean realmente solventes.

Monedas-estables con Colateralización-Cripto

Segundo, monedas-estables con colateralización-cripto como DAI, de MakerDAO. Este método tiene como objetivo eludir el sistema fiduciario tradicional al proporcionar una criptomoneda específica como garantía en lugar de una moneda fiat.  De esta forma, los intermediarios centralizados pueden evitarse por completo y puede existir una moneda estable sin necesidad de confiar en ninguna entidad más que en el mismo mercado de criptomonedas. La advertencia de esta solución es que, como todos saben, el mercado de las criptomonedas es especialmente volátil y, por lo tanto, si se desploma, se deben tomar medidas para garantizar que se mantengan las suficientes reservas.  La forma de mitigar este evento tipo «cisne negro» es sobre-colateralizar la moneda-estable, de manera que pueda absorber las fluctuaciones extremas de los precios. Si la fluctuación de precio de un colateral-cripto alcanza cierto punto de inestabilidad el balance se verá liquidado automáticamente, siendo gestionado completamente por la blockchain. Aunque esto pareciera garantizar la seguridad de los fondos en primer lugar, la trampa 22 es que las posiciones será liquidadas nuevamente en la criptomoneda elegida como colateral, por ejemplo, Ethereum, la cual quedaría casi sin valor en caso de que tal «cisne negro» ocurriera. Compañías como MakerDAO están intentando mitigar este riesgo multi-colateralizando DAI contra numerosos y diferentes activos, pero hasta que esta prueba de concepto demuestre su éxito no podrá ser presentada como la moneda-estable más segura del mercado.

Monedas-estables No-Colateralizadas

Finalmente, las monedas-estables no colateralizadas son aquellas que simplemente no están respaldadas por ningún colateral.  Esta idea es similar a cuando se eliminó el patrón Oro en los EE. UU. y comenzó la transición al dinero fiduciario.  El dinero en efectivo ya no estaba respaldado por el Oro en un lugar seguro, en cambio las partes simplemente debían confiar en que el gobierto cumpliera su palabra, el dinero estaba disponible si se necesitaba y ningún individuo necesitaba preocuparse.  Sin embargo, luego de numerosos casos de fallas gubernamentales en países como Zimbabwe, Venezuela y más recientemente Turquía, está claro que la capacidad de los gobiernos para controlar la oferta monetaria en ciertas partes del mundo está rota.  De esta forma, considerar este tipo de modelo para una moneda-estable se vuelve aún menos atractivo.  Si no se puede confiar en ciertos gobiernos para mantener los fondos seguros, transladar esta autoridad a las manos de una empresa de criptomonedas con fines de lucro parece, en el mejor de los casos, irresponsable.  Basis es un ejemplo perfecto de una moneda-estable no-colateralizada que ha fallado al no prever los requisitos regulatorios necesarios para el éxito de un proyecto de este tipo, recientemente se vio obligado a devolver todos los fondos a los inversores.

Depósito de Valor

Quizás el problema más obvio que las monedas-estables pretenden mitigar es la extrema volatilidad que ha mostrado el mercado de las criptomonedas desde sus inicios. Aunque esto tal vez resulte altamente beneficioso para especuladores experimentados, las contínuas fluctuaciones en el valor del mercado de las criptomonedas confirman que actualmente resultan inviables como depósito de valor. Hasta que el mercado madure lo suficiente para que criptomonedas conocidas como Bitcoin resulten similares a los activos tradicionales como el Oro, se puede esperar que el valor de su cuenta fluctúe en cifras de dos dígitos en un solo día, de manera regular.  En última instancia, esto frena la adopción en el mundo real, ya que las criptomonedas que conocemos hoy en día no pueden utilizarse para transacciones regulares a menos que las empresas y los consumidores quieran asumir riesgos innecesarios con la esperanza de obtener ganancias a largo plazo. Por otra parte, aquellos individuos que viven en países con gobiernos corruptos no están interesados en especular para obtener ganancias, simplemente quieren utilizar la tecnología revolucionaria que es blockchain como depósito de valor para escapar de su economía en crisis, mientras mantienen el valor de sus activos.  Actualmente, criptomonedas como Bitcoin y Ethereum no pueden ofrecerles esta garantía.

Tokenización de Activos del Mundo-Real

Aparte de los estados corruptos, un depósito de valor confiable será cada vez más necesario a medida comiencen a ser tokenizados aproximadamente $256 billones de dólares en activos del mundo real.  Dicho proceso ya ha comenzado a ocurrir con la creación de tokenización en mercados clave como bienes raíces, commodities, valores y obras de arte por el momento, con la lista dispuesta a expandirse a medida que los individuos se esfuerzan por realizar transacciones entre ellos a escala global, utilizando la tokenización para ofrecer oportunidades de inversión innovadoras tal como la propiedad compartida.  Sin embargo, lo que falta para el éxito de la tokenización es un depósito de valor definitivo, que las propias criptomonedas aún no pueden proporcionar y quizás nunca lo hagan. Para que la tokenización prospere es esencial una moneda-estable que se audite constantemente, que ofrezca garantías sobre los activos subyacentes con colateralización total, y que tenga consecuencias legales para los malos actores así como compensaciones para las partes afectadas.  Hasta hace muy poco, no había una moneda-estable en el mercado que ofreciera tales ventajas.

Solución

Una Moneda-Estable digna de Confianza

Totalmente colateralizada

Mientras que Tether ha decidido que sólo las reservas fraccionarias con una ubicación centralizada son necesarias para que su producto funcione de manera efectiva, TrueUSD ha implementado un colateral total para sus clientes mediante el uso de una red distribuida de cuentas de depósito como garantía. Tal perspectiva es extremadamente más sólida al garantizar que todos los TUSD que se acuñan están totalmente colateralizados por el USD, asegurando así que los fondos de los clientes estén seguros en todo momento. El sistema funciona así: cada vez que alguien decide comprar TUSD debe liquidar sus USD a través de una de las cuentas de depósito  descentralizadas como garantía, los USD correspondientes se mantienen entonces en esa cuenta listos para ser canjeados en cualquier momento que el cliente lo crea necesario.  Si se canjea USD, el fondo de garantía quema el TUSD asociado, garantizando que exista una proporción contínua 1:1 entre el TUSD en circulación y el USD alojado en las cuentas de depósito como garantía.  Esta es una oferta considerablemente superior a la que Tether ha elegido ofrecer a sus clientes, donde uno nunca puede estar seguro no sólo de si el USDT está totalmente colateralizado, sino que al menos esté respaldado por USD físicos en absoluto. Además de la imposibilidad de Tether de verificar la colateralización total, la centralización de los fondos en una única cuenta bancaria es increíblemente riesgosa, ya que es mucho más propensa a ser hackeada como un único punto de falla.  TrueUSD aborda esto de frente con su red distribuída de cuentas de depósito en garantía, un protocolo bancario tradicional que ha funcionado eficazmente para cuentas de alto valor durante un tiempo considerable.

Auditada regularmente

Aunque Tether ahora brinde cierta transparencia sobre sus fondos al público , el hecho de que se trate de una auditoría organizada internamente prolonga la cuestión de la solvencia de sus fondos por completo.  Una publicación de este tipo podría fácilmente ser corrompida por personas dentro de la organización si percibieran que corrían el riesgo de perder su dominio actual del mercado. Para combatir este inconveniente TrueUSD ofrece auditorías regulares al público, llevadas a cabo por compañías confiables de terceros, que no forman parte del juego.  En el improbable caso de que sea verificado que TUSD es insolvente serían llamados por dichas compañías confiables de terceros quienes no estarían dispuestas a arriesgar su reputación para defender una compañía sobre la cual no tienen responsabilidad fiduciaria alguna.  Esto les brinda a los clientes de TrueUSD la confianza de que sus fondos están innegablemente seguros.

Protección Legal

Aparte del interminable escándalo de Tether, en ciertas ocasiones, los clientes se han visto imposibilitados para retirar USDT de exchanges como Bitfinex y Kraken con la finalidad de salir del mercado de criptomonedas y pasar a fiat.  Ultimamente, esto impedido que traders experimentados puedan retirar fondos en momento específicos en los que el mercado pareciera tornarse bajista. Esto lleva a que estas personas pierdan ganancias a las que legalmente deberían tener derecho. Las cuentas de depósito en garantía que contienen TrueUSD serían legalmente responsables en tales casos si no se pudieran intercambiar fondos de clientes por dinero fiat en determinados momentos. Aunque colocar TUSD en exchanges centralizados no garantiza necesariamente que se tomen acciones legales si no es posible retirar los fondos cuando se desea, dicha iniciativa con las cuentas de depósito en garantía debería obligar a los exchanges centralizados a seguir su ejemplo si desean mantener sus clientes en el futuro.

Elección de Colateral

Una Moneda-Estable Verificable y Segura, con Colateralización-Fiat.

Las monedas-estables con colateralización-fiat parecen ser la solución más viable actualmente para garantizar la total seguridad de los fondos de los usuarios, si se diseñan correctamente.  Como se ha mencionado previamente, TrueUSD está totalmente colateralizada al utilizar una red distribuida de cuentas de depósito en garantía que son regularmente auditadas, y legalmente responsables por la pérdida de los fondos de cualquier cliente.  Finalmente, TrueUSD pareciera haber aprendido de los fracasos de sus predecesores al abordar todos y cada uno de los problemas que podrían ser motivo de preocupación, al depositar su confianza en una autoridad centralizada. De hecho, se podría argumentar que TrueUSD es descentralizada en sí misma, ya que, aunque la compañía está claramente centralizada, la forma en que se administran los fondos de los clientes en una red de cuentas descentralizada garantiza que se evite un punto único de falla y separa a la empresa del proceso de acuñación y quema de TUSD por completo.

Un Depósito de Valor Definitivo para la Adopción en el Mundo Real

Con colateralización total, auditorías regulares y respaldo legal, la moneda-estable TrueUSD pareciera brindar al ecosistema de la criptomoneda los atributos esenciales que son necesarios para casos de uso del mundo-real.  Por ejemplo, para aquellos que buscan escapar de regímenes corruptos o de situaciones de volatilidad creciente en monedas fiat, TUSD aparece como una cobertura viable que será definitivamente más segura que mantener reservas de USD físicas en efectivo. La red distribuida de cuentas de depósito en garantía con la que trabaja TrueUSD proporciona una inmensa seguridad para los fondos, por encima de lo que podría alcanzar una sola persona, al tiempo que brinda protección legal contra cualquier pérdida de fondos. Un caso de uso para dichas economías sería que los salarios se pagaran en TrueUSD; si se adoptara, tendría el potencial de evitar por completo los fondos emitidos por el gobierno, permitiendo que TUSD se convierta en un medio de intercambio importante para los países que necesitan desesperadamente la estabilidad de la moneda.

Sin embargo, quizás lo más previsible en un futuro inmediato es el rol que TrueUSD podría jugar en la tokenización de activos del mundo-real.  En un mercado en constante crecimiento con la necesidad desesperada de un depósito de valor confiable, TrueUSD tiene el potencial de convertirse en el medio de elección para aquellos que buscan tokenizar activos del mundo-real como los bienes raíces, obras de arte, y productos básicos como el Oro.  Con la infraestructura implementada para ofrecer un depósito de valor seguro con colateralización total, auditorías regulares realizadas por terceros y compensación legal para malos actores, el potencial de TrueUSD para capitalizarse en el mercado está ciertamente presente. Además de convertirse en la moneda-estable de elección para los exchanges de criptomonedas a nivel mundial, la tokenización de activos del mundo-real pareciera ser la siguiente mejor aplicación de TUSD. Por último, si TrueUSD logra dominar este mercado antes que otros, el éxito de su moneda-estable podría superar ampliamente la actual capitalización de mercado de Tether, mientras el mercado de $ 256 billones espera.

Catalizadores

Abordando Tether: Hasta hace poco, el dominio del mercado de Tether ha superado realmente a todos las monedas-estables que ha optado por desafiar, ya que no se pudo encontrar una solución que abarcara todas las deficiencias generales que enfrentaron.  TrueUSD es una moneda-estable totalmente colateralizada, auditada por terceros confiables, y legalmente respaldada que aborda directamente la falta de confianza sobre el proyecto Tether. A medida que el mercado de las monedas estables continúe fracturándose, no pasará mucho tiempo antes de que una nueva moneda fija se convierta en la moneda-estable elegida en el mercado. Muchos exchanges ahora están disuadiendo a Tether como su única moneda-estable e introduciendo otras, por ejemplo, BBOD aceptará depósitos en TrueUSD, ofreciendo trading de futuros sobre 16 pares de criptomonedas diferentes contra TUSD.

Mercados Emergentes: Durante la corrida alcista del 2017, las monedas-estables fueron vistas únicamente como una forma de cubrir el portafolio de los traders para evitar cualquier caída negativa del mercado.  Sin embargo, a medida que el mercado se ha desarrollado, se ha vuelto claro que existen muchos otros casos de uso para las monedas-estables.  Quizás el más profundo sea el mercado de $ 256 billones para la tokenización de activos del mundo real en activos digitales. Para que esto ocurra a escala masiva debe estar disponible una moneda-estable confiable, para aquellos que buscan depositar grandes sumas de valor en la blockchain.  TrueUSD parece estar preparada para atraer a este mercado, si se logra TUSD superará la capitalización de mercado de Tether en un instante.

Factores de Riesgo

Saturación del mercado: Como en cualquier mercado, cuando surge una oportunidad tan grande como la desaparición de la fuerza de monopolio, muchas empresas están dispuestas a arrojar cantidades exorbitantes de dinero a fin de garantizar convertirse en el próximo líder del mercado.  Semejante oportunidad es demasiado grande para perderla, por lo que muchas compañías han ingresado al mercado para convertirse en la moneda-estable de elección en la industria.  Hasta el momento, TrueUSD está obteniendo buenos resultados en el tercer lugar (al momento en que se escribe)  por capitalización de mercado, frente a una fuerte competencia como la de USDC (propiedad de Coinbase y Circle) y Tether.  Si TrueUSD tiene la perspectiva y deseo de convertirse en la moneda-estable de elección, entonces tendrán que elegir cuidadosamente su segmento de mercado para asegurarse que son los mejores en su clase, la edad de las monedas-estables que todo lo abarcan ha terminado.  Para TrueUSD, la tokenización de activos del mundo-real junto con la integración en exchanges parecerían ser sus mejores apuestas.

Conclusión

El escándalo de Tether debería hacer que las personas se cuestionen cómo desean almacenar sus fondos en tiempos donde la especulación no es rentable y la estabilidad es necesaria. TrueUSD proporciona una moneda-estable totalmente colateralizada, auditada por terceros y legalmente respaldada que utiliza una red distribuída de cuentas de depósito en garantía para asegurar que los fondos del usuario estén seguros en todo momento.  Tales ventajas pueden ser utilizadas por traders que buscan cubrir sus portafolios, por aquellos que desean tokenizar sus activos o por individuos que buscan escapar de regímenes corruptos, según lo que cada uno esté buscando.  Ahora que tales alternativas seguras están disponibles tal vez sea tiempo de que los participantes del mercado consideren sus opciones en el mercado cada vez más saturado de la moneda-estable y sólo se esfuercen en utilizar la mejor.  Al momento, TrueUSD parece ser justamente eso, la moneda-estable más confiable disponible en el mercado.

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Análisis Fundamental: BBOD (BBD)

BBOD establece un nuevo estándar en la industria para los traders de futuros de criptomonedas, ofreciendo trading de altcoins de alta velocidad con apalancamiento, depósitos en moneda estable, y cuentas no custodiadas para sus clientes.

Visión General de la Compañía

Key Metrics
TickerBBD
Target PriceN/A
Total Supply117,382,569
PlatformEthereum, ERC-20
Token TypeUtility
Utility typeTrading fee discount
Websitehttps://bbod.io/

Blockchain Board of Derivatives (BBOD) es una plataforma semi-descentralizada para el trading de futuros de criptomonedas, que consta de un motor de emparejamiento ultra-rápido en tiempo real, junto con un sistema de liquidación descentralizado y seguro, basado en la blockchain.

BBOD acepta depósitos en la moneda estable TrueUSD (TUSD) y ofrece trading de futuros sobre 16 criptomonedas contra TUSD, permitiendo obtener ganancias tanto en el mercado alcista como bajista. La arquitectura híbrida de BBOD ofrece la experiencia de usuario de una plataforma centralizada de trading, al tiempo que proporciona la seguridad y privacidad de un exchange descentralizado.

La plataforma ostenta un motor de emparejamiento que puede gestionar 1.25mln mensajes/seg y es conocido por su gran capacidad y baja latencia.

Detrás de la plataforma existe un equipo profesional de más de 35 empleados ubicados en Cambridge, Barcelona, Seoul, São Paulo, Manilla, Ho Chi Minh City y Mumbai.

BBOD es principalmente un exchange enfocado en el trading con margen (margin trading) de altcoins, diferenciándose así de Bitmex, Deribit, Huobi DM, y Okex. La plataforma aspira a promediar un volumen de trading de $100m por día hacia fines de 2019.

BBOD espera lanzar la versión beta en Q1/2019.


Economía del Token

Resumen del Token BBD

BBD es un token ERC-20 emitido en la blockchain de Ethereum.

La dirección del contrato BBD es: 0xb79fc5505ea4f3b920ee7e3349de064226692717

Oferta Total: 117,382,569 BBD

Máx. Oferta: 275,803,582 BBD

Por favor tener en cuenta que la Máx. Oferta es mayor que la Oferta Total porque BBOD realizó una migración de token en 2018. Los holders del token BBD han migrado los tokens desde la antigua dirección del contrato hacia la actual dirección. Como resultado, los holders del token BBD recibieron tokens BBD adicionales.  El ratio de división fue de 100-para-1.

La antigua dirección del contrato es: 0x5ca71ea65acb6293e71e62c41b720698b0aa611c

*Definición de Oferta Total y Máx.: https://coinmarketcap.com/faq/

BBD como token de utilidad (utility token)

BBD es el token de utilidad nativo que funciona dentro del ecosistema BBOD y tiene diversos casos de uso principales, incluyendo:

  • Todas las comisiones de trading son abonadas en BBD
  • Descuentos en las comisiones de trading
  • Participación en los concursos (giveaways) a través de la «Lotería BBOD»
  • Participación en Competencias de Trading
  • Cursos individuales y profesionales de Estrategia de Trading
  • Alquiler/compra de bots de trading algorítmico
Descuentos sobre comisiones de trading

Un usuario que posea suficiente cantidad de tokens BBD recibirá un «Descuento BBD» de hasta 10% para comisiones taker, en base a su balance actual de BBD (Tabla 1).

Tabla 1. Descuento tenencia BBD

TierBBD HoldingsDiscount
0≤ 5000
1> 5006%
2> 2,5008%
3>10,00010%

Un usuario que posea sufuciente cantidad de tokens BBD recibirá un «Descuento Volumen» de hasta 8% para comisiones taker, en base al volumen de trading generado durante los últimos 30 días. (Tabla 2)

Tabla 2. Descuento Volumen

Tier 30-day Volume(TUSD)Discount
0≤ 9,000,0000
1> 9,000,0004%
2> 30,000,0006%
3> 90,000,0008%

El usuario podrá combinar ambos descuentos recibiento hasta un 18% de descuento total para comisiones taker. Ej: Un usuario podrá recibir 8% + 4% = 12% de descuento si posee un balance actual de 2,501 BBD y ha generado un volumen de trading de 9,000,001 TUSD durante los últimos 30 días.

Participación en Bonus (giveaway) BBD a través de la ‘Lotería BBOD’

BBOD planea organizar semanalmente eventos como la «Lotería BBOD» con importantes premios. El requisito inicial para poder participar en la lotería será poseer suficiente cantidad de tokens BBD en el balance y suficiente volumen de trading.  Cuanto mayor sea la tenencia de tokens BBD y el volumen de trading, más tickets de lotería recibirá el participante.  BBOD planea regalar una importante cantidad de los BBD provenientes de las comisiones de trading.

Distribución del Token BBD

La distribución de los tenedores del token BBD está sumamente concentrada. Los 5 mayores tenedores poseen colectivamente el 70.34% de la oferta total.

Tabla 3. Los 5 mayores tenedores de BBD 

순위수량 (토큰들)비율
129,275,07624.9399%
225,919,72122.0814%
310,147,3898.6447%
49,698,3888.2622%
57,529,8706.4148%

BBOD vs. Competidores

BBOD se clasifica como una plataforma de trading de futuros de criptomonedas semi-descentralizada. Actualmente existe un puñado de plataformas de trading de futuros en el mercado, sin embargo todas son completamente centralizadas.

BBOD es la única plataforma de trading con apalancamiento que ofrece a los traders cuentas no-custodiadas.

Hemos identificado cuatro proyectos que tienen similitudes significativas con BBOD en relación a los productos de trading ofrecidos.

Tabla 4. Principales competidores

HUOBIOKEX BBODBITMEX BITFINEX
표준 선물 계약
무기한 선물 계약
알트코인 공매수/공매도
논 커스터디 계정
온체인 결산
지불 능력 증명
지표 계산을 위한 데이타 자료 4594N/A
최대 레버리지20x20x50x100x3.3x
기초 자산 수48168+100
입금/결산 화폐MultiplesMultiplesTUSDBTCMultiples

Ventajas Competitivas

SEGURIDAD La primera plataforma de margin trading del mundo que introduce cuentas no-custodiadas. BBOD no tiene posesión de los activos digitales, ni de las claves privadas de sus clientes.

TRADING DE ALTCOINS CON ELEVADO APALANCAMIENTO No existe otro lugar donde tradear una gran variedad de pequeñas altcoins con apalancamiento de hasta 50x. Esto permite gestionar el capital en forma más eficiente.

TRANSPARENCIA Todos los balances de las cuentas basadas en smart contracts de los clientes están visibles en la blockchain (ej. via Etherscan.io).  En comparación, los depósitos de los traders en exchanges centralizados están alojados en una o varias billeteras de gran tamaño, controladas por los dueños del exchange.

PRUEBA DE SOLVENCIA Gracias a la completa transparencia de los fondos de nuestros clientes, BBOD prueba su solvencia cada día (activos = pasivos), una vez que se ha realizado la liquidación diaria en la blockchain.  No está claro si nuestros competidores cuentan con fondos suficientes para satisfacer todas las solicitudes de retiro de sus clientes.

DISEÑO AVANZADO DE ÍNDICES Nuestro algoritmo robusto, eficiente e inteligentemente sensible combina datos extraídos de 9 spot exchanges. Los precios spot (o precios corrientes) son ponderados en forma dinámica, conforme a las condiciones actuales del mercado.

REGLAS JUSTAS DE LIQUIDACIÓN Cualquier fondo restante de la liquidación permanecerá en la cuenta del cliente. Algunos competidores toman todo el capital restante luego de la liquidación.


Hoja de Ruta

BBOD es muy conservador en cuanto al anuncio de proyectos de desarrollo futuros.  Sin embargo, BBOD pretende agregar tres características fundamentales a la plataforma:

  • Q2/2019: Futuros de Cripto-Índices (Las 10 criptomonedas más líquidas).
  • Q4/2019: Nuevas monedas de depósito/colateral: Bitcoin, Ethereum y otras monedas estables vinculadas a USD y JPY, KRW, EUR, GBP.
  • Q1/2020: Opciones Vanilla en Futuros

Valuación

Los enfoques más populares para evaluar el valor de un token son el Flujo de Fondos Descontados (DCF por sus siglas en inglés) y el Relative (multiple) Valuation model. Dada la falta de datos históricos relacionados con el volumen tradeado en BBOD, el Flujo de Fondos Descontados (DCF) no es un modelo aplicable para evaluar el valor de los tokens BBD.

Así, se adoptó el enfoque de Valoración Relativa utilizando un conjunto de datos de exchanges comparables para derivar múltiplos de Valor del Mercado/Volumen (VM/Vol) para todos los exchanges seleccionados, y así estimar un posible rango de precio para el token BBD.

La relación MV/Vol mide el valor en dólares del volumen tradeado en relación con el valor total de mercado del token (Valor de Mercado: VM). Esta es una forma simple de comparar cómo el mercado valora una unidad de volumen tradeado en los exchanges.

Hemos testeado un conjunto de 12 exchanges. El principal factor fue el Valor de Mercado de sus tokens. Excluimos algunos exchanges que podría reportar volúmenes de trading poco genuinos.

Primero, calculamos el Volumen Promedio Diario (Avg. Daily Volume) para cada exchange como:

Avg. Daily Volume = 30-day Volume / 30

La relación VM/Vol para cada exchange es computada de la siguiente forma:

MV/Vol = Market Value / Avg. Daily Volume 

A los fines de computar las proporciones, seleccionamos tokens de exchanges comparables y extrajimos los datos de https://coinmarketcap.com al día 10/02/2018.

Tabla 5. Resumen de tokens de exchanges comparables

거래소약어토큰 가격총 공급시장 가격종류
BinanceBNB$9.150189,175,490$1,730,955,734Centralised
OkexOKB$0.6331,000,000,000$633,299,000Centralised
Huobi
HT$1.010500,000,000$505,000,000Centralised
EthfinexNEC$0.1211,007,949,847$121,984,106Decentralised
CoinbitDEX$0.0531,877,411,130$99,131,062Centralised
KucoinKCS$0.375179,939,916$67,531,450Centralised
BiboxBIX$0.129264,480,791$34,158,488Centralised
Kyber NetworkKNC$0.141215,232,645$30,451,760Decentralised
LatokenLA$0.062400,000,000$24,886,800Centralised
CossCOSS$0.065200,000,000$12,945,600Centralised
Crypto BridgeBCO$0.37027,000,000$9,990,000Decentralised
CobinHoodCOB$0.0091,000,000,000$9,360,000Centralised

Luego de calcular el VM/Vol para cada uno de los exchanges seleccionados asignamos valores a cada exchange.

Weight = Market Value / Sum of Market Value for each exchange

Finalmente, computamos las ponderaciones Valor Promedio de Mercado/Volumen múltiple (WA VM/vol). (Tabla 6)

WA MV/Vol = Sum of (Weight * MV/Vol) for each exchange

La valuación es altamente sensible a la forma de ponderación. Debido al hecho de que el volumen de trading en muchos exchanges es usualmente mayor a la realidad, hemos decidido utilizar una ponderación basada en el Valor de Mercado de los Tokens.  Creemos que la relación VM/Vol de los tokens con los mayores Valores de Mercado son más estables y eficientemente valorados por los participantes del mercado.

Es intereante cómo los exchanges descentralizados ofrecen múltiplos más altos, lo cual tal vez sea señal de una prima para la prueba-de-solvencia y el cálculo del volumen real.

Tabla 6. Valuación VM/Vol

거래소시장 가격30일 거래량평균 일일 거래량시장 가치 / 평균 일일 거래량가중치
Binance$1,730,955,734$16,398,429,527$546,614,3183.252.8%
Okex$633,299,000$12,751,427,596$425,047,5871.519.3%
Huobi
$505,000,000$8,756,094,701$291,869,8231.715.4%
Ethfinex$121,984,106$46,542,806$1,551,42778.63.7%
Coinbit$99,131,062$1,641,185,589$54,706,1861.83.0%
Kucoin$67,531,450$138,418,538$4,613,95114.62.1%
Bibox$34,158,488$8,809,972,787$293,665,7600.11.0%
Kyber Network$30,451,760$5,350,486$178,350170.70.9%
Latoken$24,886,800$4,032,024,713$134,400,8240.20.8%
Coss$12,945,600$146,323,139$4,877,4382.70.4%
Crypto Bridge$9,990,000$13,774,782$459,15921.80.3%
CobinHood$9,360,000$35,531,872$1,184,3967.90.3%

Ponderación Promedio Valor de Mercado/múltiplo de Volumen Promedio = 7.19

BBOD planea lanzar su plataforma en las próximas semanas, por lo que aún no es posible asignar un volumen real al múltiplo calculado. La única forma de evaluar el precio del token BBD es presentando el rango hipotético de volumen esperable, basado en el volumen promedio de exchanges similares.

Hemos calculado el Volumen Diario Tradeado promedio de todas las plataformas de trading de margen relevantes. (Tabla 7)

Tabla 7. Principales competidores y su hipotético promedio del Volumen Tradeado diario.

거래소평균 거래량
Bitmex$800,000,000
Huobi DM$400,000,000
Okex Futures$300,000,000
Bitfinex$140,000,000
Deribit$50,000,000
Predicted BBD Price = (WA MV/Vol * Avg. Daily Volume) / Total Supply

Tabla 8. Valuación estimada del token BBD basada en el Volumen Diario Promedio.

평균 일일 거래량측정된 BBD 가격총 공급량시장 가격
$20,000,000
$1.23117,382,569$143,396,338
$50,000,000$3.06117,382,569$358,490,846
$100,000,000$6.13117,382,569$716,981,692
$200,000,000$12.26117,382,569$1,433,963,385

Así, nuestra estimación de 12-meses EFV* para los tokens de BBOD tokens está en el rago de $1.23 – $12.26 por token BBD dependiendo del volumen tradeado. (Tabla 8)

*Estimated Fair Value (Valor Razonable Estimado)

Por favor tener en cuenta que esta valuación está basada en la Oferta Total del token BBD. Si se considera la Oferta Máxima, nuestra estimación de 12-meses EFV para los tokens de BBOD deberá ser multiplicada por 0.426 (la proporción entre Oferta Total/Oferta Máxima) De cualquier forma, no podemos estar seguros de que los tokens restantes sean migrados (los usuarios podrían haber perdido sus claves privadas o simplemente no querer migrar sus tokens en un futuro cercano).


Conclusión

Tenemos la firme creencia que dadas las características únicas de la plataforma, como el trading de altcoins alta velocidad con apalancamiento, depósitos en moneda estable y cuentas de cliente no-custodiadas, BBOD comenzará a capturar una parte sustancial del segmento de mercado de las plataformas de trading con apalancamiento.

En resumen, dadas las razones listadas más abajo, BBOD Research afirma su visión de que:

  • En comparación con muchos otros exchanges, BBOD In comparison to many other exchanges, BBOD cobra todas las comisiones de trading sólo en tokens BBD, lo cual podría crear una demanda instantánea y sustancial de BBD.
  • Los tokens de exchanges descentralizados (Bitshares, Ethfinex, Crypto Bridge) son valorados más favorablemente por el mercado con un promedio VM/Vol ratio = 366.2.
  • La combinación de características descentralizadas con el agregado de la oferta de contratos de futuros de altcoins con elevado apalancamiento podría incluir una prima adicional de los participantes del mercado.
  • El precio del token BBD será resistente a las fluctuaciones del mercado de criptomonedas a corto y mediano plazo (ya que los traders podrán ir a largo o corto) y ofrecerá una diversificación de riesgo para portafolios muy sesgados de BTC/ETH/EOS, dada su menor correlación con las principales criptomonedas.
  • El ingreso esperado de fondos institucionales (fondos de cobertura, oficinas familiares) generará una alta demanda de fondos denominados en USD para sus clientes.  BBOD está perfectamente posicionado para esta posible situación dado que acepta depósitos en TUSD.

En general, según nuestras observaciones, el rendimiento de las plataformas de trading con apalancamiento ha sido increíblemente sólido durante el actual mercado bajista. Las caídas sin precedentes de los precios de las criptomonedas ocurridas en el último año han creado un ambiente propicio para un potencial rebote dinámico. La situación ecónomica favorable (la volatilidad del cripto-mercado) creará una fuerte demanda de los productos derivados de BBOD, lo cual incrementará la demanda de tokens BBD.  Los futuros nuevos desarrollos, como la oferta de opciones vanilla, respaldarán, en nuestra opinión, la valoración del token en el próximo año.

Iniciamos una fuerte postura alcista frente a los tokens BBD, sobrevalorando, 12-meses EFV en el rango de $1.23 – $12.26 por token BBD, dependiendo del volumen tradeado.


Aviso Legal: BBOD Research es una entidad independiente de investigación en criptomonedas, así como también el área de investigación del Exchange BBOD. La empresa no ha recibido ninguna remuneración (criptomoneda o de otro tipo) por la realización de este análisis. Este informe ha sido preparado únicamente con fines informativos y no debe ser utilizado como base para tomar decisiones de inversión, o interpretarse como una recomendación para participar en operaciones de inversión, o para sugerir una estrategia de inversión con respecto a cualquier instrumento financiero o sus emisores. Este informe no ha sido realizado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia de la investigación de inversión y no está sujeto a ninguna prohibición de negociar antes de la difusión de la investigación de inversión en virtud del Reglamento de Abuso de Mercado (UE) No 596/2014. Los informes emitidos por Trade the Future Holding (“BBOD Research”) o sus afiliados no están relacionados con la prestación de servicios de asesoría relacionados con inversiones, impuestos, legales, financieros, contables, de consultoría o cualquier otro servicio relacionado, y no son recomendaciones para comprar, vender o mantener cualquier activo. La información contenida en este informe se basa en fuentes consideradas confiables, pero que no garantizan ser precisas o completas. Cualquier opinión o estimación expresada aquí refleja un juicio emitido a partir de esta fecha y está sujeto a cambios sin previo aviso. BBOD Research no será responsable de ninguna pérdida directa o consecuente derivada del uso de esta publicación / comunicación o su contenido. Trade the Future Holding y sus afiliados ocupan cargos en activos digitales y pueden ahora o en el futuro ocupar un puesto en el tema de esta investigación.

Análisis Fundamental: Neo

NEO-cripto-criptomonedas-research-blockchain-smart-economy

BBOD RATING [10/10/2018]

COMPRA: Una oportunidad de compra de bajo riesgo.


VISIÓN GENERAL

Código de la moneda NEO
Fecha de comienzo de operaciones 09/09/2016
Capital Total 100,000,000
Capital circulante 65,000,000
Tipo de Protocolo Base Blockchain
Protocol Base NEO
Dónde comprar Binance, HitBTC, Bitfinex, Bibox

EL ECOSISTEMA NEO

NEO es una plataforma Blockchain de código abierto y sin fines de lucro que tiene como objetivo construir la infraestructura para una nueva e innovadora economía inteligente. El proyecto fue fundado en 2014 por el CEO Da Hongfei y el CTO Erik Zhang, respaldados por su ahora famosa firma china Onchain, que experimenta nuevas líneas de investigación y desarrollo de Blockchain en Shanghai. El proyecto comenzó como la primera plataforma Blockchain en China llamada Antshares, pero más tarde los fundadores decidieron cambiarle el nombre a NEO en un esfuerzo por atraer a un mercado más global.  NEO entiende que el desarrollo de la comunidad es el aspecto más esencial de cualquier ecosistema eficiente de Blockchain y, por lo tanto, ha puesto mucho énfasis en expandir a un ritmo rápido su comunidad global de desarrolladores. Es por eso que ahora el proyecto apoya a este tipo de comunidad con proyectos paralelos que incluyen City of Zion (CoZ), NeoResearch y NEL, que apuntan a desarrollar continuamente el ecosistema para hacer de NEO una de las plataformas Blockchain con mejor funcionamiento del mundo.


LA ECONOMÍA INTELIGENTE

Para lograr la visión de una nueva economía inteligente basada en una red distribuida, NEO pretende utilizar la tecnología Blockchain y la identidad digital para digitalizar activos, automatizando estos activos digitales mediante contratos inteligentes. Por lo tanto, el objetivo de NEO es convertir los activos del mundo real, como propiedades, vehículos y posesiones físicas, en activos digitales registrados en la blockchain NEO en forma de contratos inteligentes, donde puedan verificarse individuos únicos que utilizan su identidad digital. Como resultado, dichos activos digitales adquieren la capacidad de ser comercializados, transferidos y registrados (para nombrar algunos casos de uso) a través de una red distribuida, lo que permite que los acuerdos globales entre pares se realicen de manera eficiente y fácil. Esto no sólo abre un mercado global para la propiedad digital de activos, sino que también ofrece una inmutabilidad que no es posible cuando participan a menudo intermediarios centralizados poco confiables, creando una economía digitalizada, programable y sin confianza. Si bien a algunos puede resultarles sospechoso un cambio tan drástico al status quo, el propósito de NEO no es destruir las instituciones chinas tradicionales. En cambio, su objetivo es ayudar a transferir gradualmente la economía china a la economía inteligente del futuro.


APLICACIONES DE NEO

ACTIVOS DIGITALES

Como se mencionó anteriormente, para facilitar su economía inteligente, NEO pretende convertir los activos tradicionales en activos digitales en la blockchain NEO. Los activos digitales son activos programables que representan un activo tradicional en forma de un contrato inteligente. Al convertir los activos tradicionales en activos digitales, los individuos ya no necesitan intermediarios innecesarios para transferir la propiedad entre las partes, intercambiar valor o registrar un activo a nombre de un individuo en particular. En cambio, la confianza inherente al algoritmo de consenso NEO permite que los activos se vuelvan completamente descentralizados, rastreables y transparentes. Todo esto es posible gracias al sistema de identidad digital de NEO que conecta a las personas con los activos físicos a través de certificados digitales colocados en la blockchain de NEO.  En última instancia, la digitalización de activos permite a personas de todo el mundo intercambiar valores físicos sin la necesidad de un tercero. Esto elimina los aranceles tradicionales asociados con las autoridades centralizadas y proporciona la liquidez de un mercado globalizado.

IDENTIDAD DIGITAL 

La identidad digital le permitirá a NEO acumular la información de organizaciones, individuos y otras entidades dispuestas en modalidad electrónica, creando así una huella digital para cada parte de una forma altamente segura, almacenada en la blockchain de NEO. Como resultado, una vez integrados en la Blockchain, los documentos de identidad se volverán a prueba de falsificaciones y serán imposibles de destruir. Dicha identidad digital será utilizada por las partes mediante métodos de autenticación de multi-factor altamente seguros, tales como huellas dactilares, reconocimiento de voz y facial para digitalizar los activos e intercambiar el valor de los activos existentes.  El concepto de identidad digital permite a las organizaciones e individuos realizar transacciones intencionales entre sí sin necesidad de confiar en ellas. Además, los activos registrados con el sistema de identidad digital de NEO pueden estar protegidos por ley debido a la transparencia de la propiedad. Esta solución innovadora que combina la ley con un sistema sin confianza, garantiza que todos los activos digitales sean verificables incondicionalmente por las partes y no puedan ser incautados.

CONTRATOS INTELIGENTES: ¿EL ETHEREUM DE CHINA?

Si bien muchos han denominado a NEO «El Ethereum de China», hay algunas diferencias clave. Aunque ambas plataformas proporcionan una funcionalidad similar, permitiendo a los desarrolladores crear contratos inteligentes sobre su plataforma existente para crear dApps, NEO permite utilizar un conjunto de lenguajes de programación mucho más diverso. Por ejemplo, si uno desea construir un dApp en la Blockchain de Ethereum, necesitarán aprender Solidarity, el lenguaje de programación único de Ethereum. Comparativamente, para crear una dApp en la Blockchain de Neo, uno puede utilizar una variedad de lenguajes de codificación ampliamente utilizados, incluyendo Javascript, C #, Python, Java y Go. La capacidad de los desarrolladores para codificar contratos inteligentes sin necesidad de aprender un nuevo lenguaje de codificación reduce significativamente las altas barreras de entrada en la industria al erradicar el tiempo que toma aprender un nuevo lenguaje distinto.  Esto abre un grupo global de talentos que ya tienen la capacidad de programar contratos inteligentes con facilidad. De cara al futuro, esto debería permitir que se implementen muchos más dApps de los que son posibles en la red Ethereum, lo que debería hacer crecer el ecosistema NEO de manera exponencial.


CATALIZADORES

Prominencia dentro de China: la economía china está creciendo a un ritmo exponencial, con el gobierno chino poniendo un fuerte énfasis en la innovación dentro del sector de tecnología financiera (FinTech). Ya habiéndose reunido con funcionarios del gobierno, NEO se ha colocado a la vanguardia de estos desarrollos. Otras plataformas como Ethereum se enfrentarán a grandes barreras de entrada cuando intenten penetrar en el mercado chino, debido a las inherentes barreras de idioma y las diferencias culturales. Por lo tanto, una plataforma china de cosecha propia como NEO tiene el potencial de obtener una adopción sustancial del mercado dentro de China, especialmente cuando ponen gran énfasis en el respeto de las regulaciones chinas junto con las normas comerciales y culturales.

Soporte de Lenguaje de Programación Universal: Muchas plataformas Blockchain existentes requieren que los desarrolladores aprendan un lenguaje de programación único para construir contratos inteligentes en su plataforma. Esto excluye a un gran número de empresas que podrían desarrollar dApps en sus plataformas, debido al costo y el tiempo obvios que conlleva el aprendizaje de un lenguaje de codificación completamente nuevo. Por el contrario, NEO ofrece a los desarrolladores la capacidad de programar contratos inteligentes utilizando numerosos lenguajes de programación tradicionales, lo que reduce sustancialmente el costo de la implementación de contratos inteligentes en las prácticas comerciales existentes. Esto elimina las elevadas barreras de entrada para aquellas empresas que buscan ingresar al ecosistema de Blockchain, lo que podría llevar a una adopción generalizada.

Asociaciones Internationales: a pesar de tener su sede en China, Neo ha logrado obtener el apoyo de gigantes tecnológicos internacionales. Por ejemplo, Microsoft Azure se asoció con NEO para atraer desarrolladores talentosos a la plataforma desde una comunidad global. Es probable que estas asociaciones a gran escala refuercen aún más su posición dentro de China, atrayendo la atención de otros gigantes tecnológicos dentro de la comunidad empresaria local en China.


FACTORES DE RIESGO

Regulaciones Chinas: Aunque China está dispuesta a estar a la vanguardia de la revolución de Fin-Tech, con un fuerte enfoque en Blockchain para fines comerciales, sí imponen regulaciones estrictas sobre las criptomonedas. Por ejemplo, el año pasado, prohibieron las ventas de ICO en el país junto con los exchanges de criptomonedas no regulados.  A pesar de esto, NEO pone un gran énfasis en garantizar que cumplen con todas las regulaciones gubernamentales necesarias y ahora apela a un mercado global de desarrolladores, lo que limita el riesgo interno y la capacidad de negocios por fuera de China para desarrollarse en su plataforma.

Manteniendo el ritmo: el entorno para las plataformas Blockchain ha crecido exponencialmente durante el año pasado como resultado del claro éxito de la plataforma Ethereum. La competencia global está ahora increíblemente saturada y, si NEO desea seguir el ritmo de otras plataformas, debe asegurarse de atraer al mejor talento a su plataforma. No obstante, con una marca increíblemente fuerte, una comunidad cada vez más global, importantes recompensas de desarrolladores y mediante el uso de un lenguaje de codificación conocido y universal, la plataforma parece dispuesta a competir con otras plataformas bien conocidas dentro del ecosistema Blockchain.


CONCLUSIÓN

La plataforma Neo se ha posicionado para convertirse en el proveedor líder mundial de contratos inteligentes para la economía inteligente del futuro. Al permitir que empresas e individuos digitalicen activos, verificados por su identidad digital, NEO tiene el potencial de eliminar intermediarios innecesarios en la transacción de valor y propiedad de activos físicos entre partes a escala global. La capacidad de programar contratos inteligentes en una variedad de lenguajes de programación tradicionales le da a NEO una ventaja real sobre muchos jugadores grandes dentro de la industria que requieren que los desarrolladores aprendan un lenguaje completamente nuevo. Como resultado, la plataforma tiene el potencial de ver una adopción generalizada por parte de empresas e individuos que simplemente no tienen el tiempo o los fondos para aprender un nuevo idioma. Por lo tanto, a medida que la comunidad global continúa creciendo, NEO parece tener un futuro brillante por delante. 


Rating Estándar de BBOD

COMPRA: Una oportunidad de compra de bajo riesgo.

ACUMULAR: la oportunidad de comprar una criptomoneda de riesgo medio a precio bajo.

COMPRA ESPEC: una oportunidad especulativa para inversores con una mayor tolerancia al riesgo.

MANTENER: mantener la posición en los niveles actuales hasta que se publique más investigación.

VENTA: la inversión está asociada con el potencial de perder capital.


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Aviso Legal

BBOD Research es una entidad independiente de investigación en criptomonedas, así como también el área de investigación del Exchange BBOD. La empresa no ha recibido ninguna remuneración (criptomoneda o de otro tipo) por la realización de este análisis.

Este informe ha sido preparado únicamente con fines informativos y no debe ser utilizado como base para tomar decisiones de inversión, o interpretarse como una recomendación para participar en operaciones de inversión, o para sugerir una estrategia de inversión con respecto a cualquier instrumento financiero o sus emisores. Este informe no ha sido realizado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia de la investigación de inversión y no está sujeto a ninguna prohibición de negociar antes de la difusión de la investigación de inversión en virtud del Reglamento de Abuso de Mercado (UE) No 596/2014. Los informes emitidos por Trade the Future Holding («BBOD Research») o sus afiliados no están relacionados con la prestación de servicios de asesoría relacionados con inversiones, impuestos, legales, financieros, contables, de consultoría o cualquier otro servicio relacionado, y no son recomendaciones para comprar, vender o mantener cualquier activo. La información contenida en este informe se basa en fuentes consideradas confiables, pero que no garantizan ser precisas o completas. Cualquier opinión o estimación expresada aquí refleja un juicio emitido a partir de esta fecha y está sujeto a cambios sin previo aviso. BBOD Research no será responsable de ninguna pérdida directa o consecuente derivada del uso de esta publicación / comunicación o su contenido. Trade the Future Holding y sus afiliados ocupan cargos en activos digitales y pueden ahora o en el futuro ocupar un puesto en el tema de esta investigación.

Análisis Fundamental: Moneda Binance (BNB)

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BBOD Rating [10/10/2018]

Compra: Una oportunidad de compra a bajo riesgo


Información básica:

Código de moneda: BNB
Fecha de comienzo de operación 25/07/2017
Capital total 192,443,301
Capital circulante 117,443,301
Tipo de Protocolo Cryptocurrency Exchange
Protocolo Base BNB
Dónde adquirir Binance, HitBTC
Operar Long/Short BBOD

Resumen sobre el Exchange Binance

Binance comenzó a operar como un exchange de criptomonedas chino poco conocido en julio de 2017, durante un período de auge para el mercado en general. Aprovechando el oportuno y afortunado momento de lanzamiento de su proyecto y con una estrategia de marketing agresiva, la compañía se convirtió en el spot exchange más alto por volumen diario, tan solo seis meses después de iniciar sus operaciones. Este ascenso a la fama no tuvo precedentes y fue algo que competidores como Bittrex y Poloniex ciertamente no anticiparon. Binance logró tal éxito al vencer ampliamente a sus competidores con una tarifa de trading de  0.10% por transacción, en lugar de 0.25%. Además, emplearon una política de inclusión de monedas extremadamente liberal, haciendo crecer su comunidad a un ritmo exponencial al atraer a traders de un amplio grupo de proyectos de criptomonedas bien establecidas. Hoy en día, la plataforma lista 280 pares comerciales activos con un promedio de 1 billón de transacciones diarias y más de 9 millones de usuarios activos.

Resumen sobre la moneda Binance (BNB)

Con la finalidad de recaudar fondos para la plataforma, Binance lanzó su ICO para el token de Binance [BNB] el 2 de julio. Debido al importante mercado alcista de la época y su proyecto sólido, Binance vendió la totalidad de sus 100 millones de tokens BNB en varios minutos donde estuvieron disponibles. El token se vendió a un precio promedio de 0,11 USD, lo que equivale aproximadamente a 11 millones de USD en fondos recaudados durante su ICO. BNB es un token ERC20 basado en la blockchain de Ethereum, con un suministro máximo de 200 millones, después de lo cual no se crearán más monedas. Aunque ahora se reconoce ampliamente a BNB como un token de utilidad para utilizar en la plataforma, el valor del token también corresponde al equivalente de una acción tradicional, donde los titulares poseen una participación proporcional en Binance que probablemente se apreciará proporcionalmente al nivel crecimiento del exchange. Este es un fenómeno particularmente raro en el mundo de las criptomonedas, donde la mayoría de las monedas no tienen un producto en funcionamiento tan sólido que las respalde.

La utilidad de la moneda Binance (BNB)

Descuento

Actualmente, el principal caso de uso del token BNB deriva de su capacidad para reducir los aranceles de trading en la Plataforma Binance. Los usuarios pueden elegir pagar las tarifas utilizando BNB en lugar de utilizar la criptomoneda que están tradeando. Si eligen hacerlo, pueden contar con un 50% de descuento sobre las comisiones de trading en su primer año de membresía, el cual se reduce a la mitad con cada año de suscripción, hasta el quinto año donde ya no se aplica un descuento. En esencia, BNB se convierte en el combustible para el ecosistema de Binance, proporcionándole una utilidad en el mundo real, a diferencia de muchos otros proyectos de criptomonedas cuya promesa de utilidad se deriva del éxito futuro de un producto aún por publicar. La reducción en las tarifas es enormemente significativa para los traders frecuentes, ya que la plataforma en sí socava actualmente cualquier otro tipo de exchange en el mercado sin siquiera emplear el descuento del token, al 0.1% por transacción. Al combinar esto con las tarifas reducidas por la utilización de BNB para tradear, el exchange supera sustancialmente a sus competidores con las comisiones de trading. Por ejemplo, Huobi y Bitfinex emplean comisiones de trading del 0.2%. El panorama de las tarifas más altas de los competidores de Binance es probablemente lo que atrajo a muchos a la plataforma desde su comienzo.

Quema de Tokens

Para contrarrestar el valor decreciente del descuento de la tarifa del BNB durante el período de cinco años, Binance ha empleado una quema de moneda trimestral para sus fichas. Esencialmente, Binance volverá a comprar tokens BNB del mercado y los enviará a una dirección pública cuyas claves privadas no se puedan obtener, destruyendo efectivamente los tokens. Esto disminuye la oferta de BNB en circulación y la demanda permanece igual, lo que generalmente resulta en un aumento en el precio a medida que el token se vuelve más escaso. Esta ingeniosa táctica ha ganado mucha publicidad y ha logrado su objetivo hasta el momento, con precios que aumentaron sustancialmente antes de las quemas de monedas que ocurrieron en el pasado. Binance apunta a hacer esto cada trimestre financiero con el 20% de sus ganancias. Hasta el momento, han cumplido su promesa: 986,000 BNB quemados en su primer trimestre, 1,821,586 BNB en el segundo y 2,220,314 BNB en el tercero, aproximadamente 30 millones de dólares en ese momento. El proceso continuará hasta que quede la mitad de su oferta total, 100 millones de BNB. Este mecanismo ha captado la atención de los inversionistas que probablemente retendrán BNB para propósitos de especulación una vez que las tarifas de los usuarios ya no disminuyan al utilizar el token para las comisiones de trading. Con una mayor visibilidad de la valoración del BNB debido a su correlación directa con el éxito del exchange, sin duda los precios aumentarán si el negocio continúa en su trayectoria actual.

Launchpad ICO

Continuando con su esfuerzo por proporcionar a BNB un valor significativo, el programa Binance Launchpad permite a las personas invertir en ciertas criptomonedas que están en proceso de ser incluidas en la plataforma utilizando BNB. Esto favorece el caso de uso de tokens y crea un mercado continuo entre los ICO disponibles y el exchange en sí. Los complementos adicionales, como el programa Launchpad, aumentan la utilidad del token y, por lo tanto, su demanda, lo que potencialmente conduce a un aumento en el precio. Continuar con el proceso de mejorar frecuentemente la usabilidad de BNB probablemente será clave para el éxito de los tokens en el futuro. Hasta ahora, dichos esfuerzos incluyen que Mónaco agregue BNB a su tarjeta / aplicación Visa de criptomoneda y la capacidad de comprar regalos virtuales en Uplive utilizando el token.

APLICACIONES FUTURAS

Exchange Descentralizado

Mirando hacia el futuro, Binance planea construir un exchange descentralizado de criptomonedas (DEX) que utilizará el token de BNB como activo base principal y gas que allí se gastará. Binance ha acuñado este proyecto en la Cadena Binance, aunque aún se encuentra en las etapas de desarrollo, sin duda, apunta a externalizar la tecnología subyacente al proporcionar una recompensa de 1 millón de dólares y un trabajo en Binance a una persona con una propuesta exitosa. Aunque, si la cadena Binance es tan exitosa como el propio Binance, BNB ganará un valor significativo por un aumento sustancial en la demanda de token para que los inversores utilicen en la plataforma DEX. Además, mitigarían los riesgos regulatorios de su actual exchange centralizado, ya que los exchange descentralizados son inherentemente imposibles de cerrar. A pesar de esto, el entorno DEX actual ha sufrido en gran medida una falta de facilidad de uso, funcionalidad y liquidez. Por lo tanto, lograr un intercambio descentralizado con éxito en este momento no sería una tarea fácil.

Catalizadores del BNB

Crecimiento orgánico a través de la reputación: el significativo éxito de Binance en el mercado de intercambio de criptomonedas hasta ahora les ha otorgado un importante reconocimiento de marca en el mercado. Combine este éxito con una base de usuarios en constante expansión y esto podría traducirse en un crecimiento sostenido a largo plazo para el token BNB.

Impulso continuo para la innovación: desde sus inicios, Binance ha avanzado continuamente para expandir su oferta de productos y su ecosistema en general. Por ejemplo, mejorando la funcionalidad del exchange en sí mismo, introduciendo la función de quemado de monedas y ofreciendo a los participantes del mercado la oportunidad de invertir en criptomonedas utilizando BNB en su programa Launchpad. Los esfuerzos adicionales para mejorar el ecosistema de Binance no pasarán desapercibidos y ciertamente afectarán el precio del BNB.

Crecimiento sostenible durante un mercado bajista: aunque el momento de implementación del exchange se puede considerar como resultado de la caída en el mercado (aproximadamente -70% a la fecha), la consistencia del volumen de operaciones, que ronda los 1 billones de dólares por día, sugiere que cuando el mercado decida volverse alcista, la cantidad de personas que usan la plataforma y su token aumentará.

Factores de riesgo de BNB

Entorno regulatorio: dado que el éxito de BNB se basa totalmente en el éxito del exchange Binance, la centralización del exchange puede convertirse en un problema si las regulaciones eligen frenar los exchanges de criptomonedas en general y hacer de ellos un ejemplo como figura clave en la industria. La plataforma no ha mostrado interés en cumplir con las regulaciones y, por lo tanto, el camino a seguir parece ser la creación de su exchange descentralizado Binance Chain, que están lejos de concretar.

Saturación del mercado: ahora que el mercado de los exchange se está saturando increíblemente, las empresas con capital están empleando estrategias agresivas, como los exchanges sin comisiones, lo que elimina la necesidad de la utilidad de reducción de tarifas de BNB. A pesar de esto, ninguno ha diversificado su mercado tanto como Binance hasta el momento y será difícil mantener el ritmo si la compañía presta atención.

Propiedad centralizada: en última instancia, Binance es un exchange centralizado y, por lo tanto, las decisiones sobre qué utilidad debe tener el BNB son tomadas por funcionarios de la administración. Esto elimina el derecho de los poseedores de tokens a decidir colectivamente el destino de su token en el futuro. Aunque, hasta el momento, uno dudaría acerca de desafiar las decisiones para la utilidad de BNB, ya que las estrategias implementadas parecen haber sido en gran parte rentables.

Conclusiones

El incentivo inicial para comprar tokens de BNB era obtener tarifas de trading con descuento en la plataforma de Binance, ya que hacerlo superaría sustancialmente a otros exchanges en cuanto a las tarifas. Aunque esta función se va eliminando gradualmente durante cinco años, a lo largo del tiempo Binance ha presentado muchas otras utilidades para su token, como la posibilidad de invertir en ICOs que se lanzarán en la plataforma de Binance utilizando BNB y las esperanzas futuras de utilizar el token en Binance Chain, su exchange descentralizado, en las primeras etapas de desarrollo. Combinemos esto con la quema de fichas para disminuir lentamente el suministro de BNB y parece que Binance sabe cómo crear un valor sostenible a largo plazo para su token BNB. Por lo tanto, mirando hacia adelante, mientras Binance pueda seguir el ritmo del entorno regulatorio en constante evolución, el BNB parece tener un futuro brillante por delante.


Rating Estándar de BBOD

COMPRA: Una oportunidad de compra de bajo riesgo.

ACUMULACIÓN: la oportunidad de comprar una criptomoneda de riesgo medio a bajo precio

COMPRA ESPECULATIVA: una oportunidad especulativa para inversores con una mayor tolerancia al riesgo

MANTENER: mantener los niveles actuales de posición hasta que se publique más investigación

VENTA: la inversión está asociada con el potencial de perder capital


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Aviso Legal

BBOD Research es una entidad independiente de investigación en criptomonedas, así como también el área de investigación del Exchange BBOD. La empresa no ha recibido ninguna remuneración (criptomoneda o de otro tipo) por la realización de este análisis.

Este informe ha sido preparado únicamente con fines informativos y no debe ser utilizado como base para tomar decisiones de inversión, o interpretarse como una recomendación para participar en operaciones de inversión, o para sugerir una estrategia de inversión con respecto a cualquier instrumento financiero o sus emisores. Este informe no ha sido realizado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia de la investigación de inversión y no está sujeto a ninguna prohibición de negociar antes de la difusión de la investigación de inversión en virtud del Reglamento de Abuso de Mercado (UE) No 596/2014. Los informes emitidos por Trade the Future Holding («BBOD Research») o sus afiliados no están relacionados con la prestación de servicios de asesoría relacionados con inversiones, impuestos, legales, financieros, contables, de consultoría o cualquier otro servicio relacionado, y no son recomendaciones para comprar, vender o mantener cualquier activo. La información contenida en este informe se basa en fuentes consideradas confiables, pero que no garantizan ser precisas o completas. Cualquier opinión o estimación expresada aquí refleja un juicio emitido a partir de esta fecha y está sujeto a cambios sin previo aviso. BBOD Research no será responsable de ninguna pérdida directa o consecuente derivada del uso de esta publicación / comunicación o su contenido. Trade the Future Holding y sus afiliados ocupan cargos en activos digitales y pueden ahora o en el futuro ocupar un puesto en el tema de esta investigación.

Análisis Fundamental: Elastos (ELA)


Rating BBOD [10/10/2018]

COMPRA ESPECULATIVA: una oportunidad especulativa para inversores con una mayor tolerancia al riesgo


Información Básica

Código de la moneda ELA
Fecha de comienzo de operaciones 01/02/2018
Capital Total 33,647,865
Capital circulante 7,722,239
Tipo de Protocolo Plataforma Blockchain
Protocolo Base ELA
Dónde comprar LBank, Huobi, CoinEgg, Kucoin

Problema a resolver

Desde la creación de Internet, se ha vuelto imposible para los creadores de contenido reclamar la propiedad individual de sus trabajos y asegurar que dichos creadores originales disfruten de los beneficios monetarios de sus productos creativos. Este es el resultado de la incapacidad de Internet para proporcionar contenido único que no pueda ser copiado por los individuos y difundido libremente en su vasta red distribuida. Con más de 3 mil millones de personas con acceso a Internet, que a la vez poseen la capacidad de copiar contenido original con facilidad, tratar de detener el flujo de contenido ilegal entre las partes es simplemente imposible. Además, no sólo los actores individuales aprovechan la capacidad de transmitir contenido a nivel mundial, ya que conocidos proveedores de contenido digital centralizados, como Spotify, Youtube y Netflix, también se benefician sustancialmente de la monetización de contenido digital que no es de su propia creación. En última instancia, este proceso a menudo deja a los creadores de contenido original con una pequeña fracción del beneficio real que deberían recibir por sus esfuerzos creativos y las grandes corporaciones con la mayoría.

En el lado opuesto de este dilema, las personas ya no poseen gran parte del contenido digital que consumen en forma física. Simplemente pagan por los servicios de suscripción y se alimentan por goteo de cualquier corporación que elijan adorar. Muchos pueden argumentar que, de hecho, esto no es un problema para el individuo, ya que el contenido digital nunca ha sido tan fácil de consumir, pero esta conveniencia ¿es necesariamente algo bueno sin los derechos de propiedad? En el pasado, los individuos recolectaban posesiones físicas a lo largo de su vida, como libros, discos y álbumes de fotos, que luego podían transmitirles a sus familias. Esto no sólo actuaba como memoria de sus seres queridos fallecidos, sino también como un mecanismo para transmitir valor a través de generaciones. Hoy en día, poco de lo que consumimos es realmente nuestro y, por lo tanto, no podemos monetizar nuestras posesiones cuando resulte necesario para nosotros o para nuestros hijos. 


La Solución

Para hacer frente a la diseminación del contenido de los creadores, Elastos [ELA] propone una filosofía de diseño Blockchain única que separa el contenido original de Internet y lo ejecuta por separado sobre lo que ellos han acuñado como «Smartweb». Aquí, el contenido de los creadores no se subirá en la Internet que conocemos hoy, sino que se colocará en una aplicación descentralizada en el software ‘Runtime’ de Elastos.  “Runtime” permitirá a las personas almacenar, ver e intercambiar contenido original de igual a igual en sus teléfonos inteligentes personales o computadoras sin necesidad de conectarse a Internet. En cambio, Elastos utilizará la Blockchain sólo para confirmar transacciones entre partes y verificar su identidad sin necesidad de un tercero.

Por lo tanto, los creadores que utilicen el sistema tendrán la capacidad de añadir su identidad personal a su contenido único en la Blockchain, permitiéndoles hacer un seguimiento de la cantidad exacta de individuos que consumen su contenido y asegurando que todos los ingresos se envíen directamente al artista original en lugar de utilizar intermediarios innecesarios. Además, los creadores de contenido tendrán la capacidad de introducir el concepto de escasez digital en su trabajo, limitando a un número fijo la cantidad de contenido digital que los consumidores pueden comprar. Como en todos los mercados, la escasez a menudo crea mayores incentivos para que las personas compren un artículo en un período de tiempo específico, mientras que la oferta permanece fija, lo que aumenta la adopción y el precio con el tiempo. Tales mecanismos deberían permitir a los creadores obtener las recompensas financieras que merecen por el contenido digital, a diferencia del statu quo actual.

Además, el ecosistema «Runtime» de Elastos beneficiará a los consumidores de la red al permitirles acceder a contenido original que poseerán digitalmente, verificado por su identidad en la Blockchain. A diferencia de lo que ocurre en los mercados actuales en los que uno solo posee el derecho a usar un producto durante un período de tiempo específico a través de un servicio de suscripción, los consumidores de la red «Runtime» de Elastos tendrán la propiedad incondicional de sus activos digitales. Al igual que sucedía en el mundo del contenido físico, previamente a la era de Internet, esto permitirá a las personas generar ingresos futuros si deciden vender parte de su contenido digital. Por ejemplo, tal vez debido a la escasez de contenido digital cuando se compró por primera vez, este activo ha aumentado significativamente en precio ya que ahora existe una gran demanda y prácticamente no hay oferta, por lo que uno podría beneficiarse en forma similar que con la venta de una obra de arte rara. Este mecanismo crea una economía inteligente completamente nueva al permitir que cualquiera pueda participar en la generación de riqueza a través de mercados libres entre pares sin la interferencia de terceros costosos e innecesarios.


Resumen

En última instancia, Elastos permite que el contenido digital se almacene, visualice y comercialice de manera segura y transparente. Sin la necesidad de terceros, se garantiza a los creadores una recompensa justa por su producción creativa, mientras que los consumidores pueden beneficiarse de la propiedad de sus contenidos digitales. Dentro de este entorno cerrado, el token ELA, nativo del proyecto, se utilizará para pagar el acceso al contenido que los individuos desean. ELA se puede gastar dentro del propio ecosistema de Elastos o transferirse a cualquier otra red financiera.


Catalizadores

  • Recompensar a los creadores de contenido: desde la introducción de Internet, los creadores de contenido han perdido mucho, ya que no tienen medios para detener la difusión de sus obras artísticas. Además, intermediarios innecesarios se han beneficiado sustancialmente al proporcionar interfaces fáciles de usar hacia las cuales los consumidores han gravitado debido a su facilidad de uso. Esto sólo está diseñado para continuar, a medida que más personas tienen acceso a Internet y las ofertas de productos se vuelven aún más sofisticadas. Elastos proporciona una salida a la economía de contenido tradicional, permitiendo a los creadores convertirse en los únicos beneficiarios de su trabajo, una idea que no sería posible sin la tecnología Blockchain y que sin duda resulta atractiva para los propios creadores.
  • Un ecosistema universalmente beneficioso: Elastos no sólo beneficia a los creadores de contenido, sino que también permite a los propios consumidores recuperar la propiedad de su contenido digital. Esto debería atraer a aquellos que están cansados de pagar por servicios de suscripción que tienen derecho a eliminar el contenido en cualquier momento. Elastos permite a los consumidores beneficiarse de las recompensas financieras de tener la propiedad exclusiva del contenido digital, al intercambiar dicho contenido de igual a igual. Los individuos pueden también estar seguros de que sus decisiones de compra están afectando directamente las vidas de los artistas que admiran.
  • Longevidad y Fortaleza del Equipo Elastos: el CEO, Rong Chen, comenzó a trabajar en Elastos luego de dejar un puesto Senior en Microsoft en el 2000. Con el tiempo, el proyecto ha evolucionado a la par de la tecnología para incluir la tecnología Blockchain, que es lo que le permite funcionar. La previsión y la longevidad del proyecto sugieren que el equipo está ciertamente en esto a largo plazo. Elastos ahora se compone de más de 52 miembros del equipo, con respetados easesores de Blockchain que incluyen a Jihan Wu (CEO de Bitmain) y Hongfei Da (Fundador y CEO de NEO). 

Factores de Riesgo

  • Desafiando Oligopolios Tradicionales: el mercado de servicios de transmisión de contenido es feroz, con algunos jugadores clave dominando el espacio, tal como Spotify, Youtube y Netflix. Si Elastos planea superar las enormes cantidades de capital que estas compañías tienen a su disposición, tendrá que buscar estrategias de marketing agresivas para establecerse como una marca alternativa competitiva. No obstante, los abrumadores beneficios para los creadores de contenido que utilizan la plataforma deberían impulsar el mercado, si se deciden a limitar el contenido exclusivamente por fuera del sistema tradicional.
  • Copiar material con Derechos de Autor: aunque el contenido digital se desconectara de Internet, pasando al software ‘Runtime’ de Elastos, esto no impedirá que los consumidores capturen videos, texto o re-graben audio. Las personas que deseen encontrar contenido en forma gratuita prevalecerán si buscan lo suficiente. En cualquier caso, las personas que elijan hacer esto sólo recibirán imitaciones del archivo original con menor calidad, a diferencia de hoy en día, donde los archivos originales se pueden copiar y difundir fácilmente.
  • Verificación: Elastos ha fallado en establecer cómo verificarán que el contenido sea cargado por su creador original. Aunque se asignará una ID de Blockchain a cada parte del contenido digital, no hay nada que impida que alguien más cargue un archivo en el sistema «Runtime» y lo reclame como propio. Sin embargo, para que esto ocurra el cargador falso tendría que poseer el archivo original y cargarlo antes que lo haga el creador del contenido original, una circunstancia inusual. 

Conclusión

Elastos ofrece un ecosistema alternativo innovador para que los creadores de contenido y los consumidores mantengan el control total de sus activos digitales y los moneticen sin la necesidad de intermediarios innecesarios. La fortaleza clave del proyecto es la capacidad de crear un marketplace para el contenido digital separado de la propia Internet, el «Runtime» de Elastos, utilizando Blockchain sólo para verificar la identidad de los creadores de contenido y para implementar transacciones confiables entre pares. Esto tiene el potencial de crear un entorno fuera de la estructura corporativa tradicional que permitirá a los consumidores ser verdaderamente dueños de su contenido digital y a los creadores de contenido ser recompensados ​​por sus esfuerzos creativos. Si Elastos puede comercializar su marca de manera efectiva, los creadores de contenido podrían comenzar la transición exclusivamente a la plataforma, dejando a los consumidores sin otra alternativa que adoptar el sistema si desean disfrutar de sus artistas favoritos. Con el apoyo de gigantes de la criptomoneda como Bitmain y NEO, y con un equipo dedicado desde hace 18 años, Elastos parece capaz de implementar con éxito su idea. Por lo tanto, a medida que la corriente principal comienza a adoptar aplicaciones descentralizadas, Elastos es ciertamente una de las que hay que observar. 


Rating Estándar de BBOD

COMPRA: Una oportunidad de compra de bajo riesgo.

ACUMULACIÓN: la oportunidad de comprar una criptomoneda de riesgo medio a bajo precio

COMPRA ESPECULATIVA: una oportunidad especulativa para inversores con una mayor tolerancia al riesgo

MANTENER: mantener los niveles actuales de posición hasta que se publique más investigación

VENTA: la inversión está asociada con el potencial de perder capital


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BBOD Research es una entidad independiente de investigación en criptomonedas, así como también el área de investigación del Exchange BBOD. La empresa no ha recibido ninguna remuneración (criptomoneda o de otro tipo) por la realización de este análisis.

Este informe ha sido preparado únicamente con fines informativos y no debe ser utilizado como base para tomar decisiones de inversión, o interpretarse como una recomendación para participar en operaciones de inversión, o para sugerir una estrategia de inversión con respecto a cualquier instrumento financiero o sus emisores. Este informe no ha sido realizado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia de la investigación de inversión y no está sujeto a ninguna prohibición de negociar antes de la difusión de la investigación de inversión en virtud del Reglamento de Abuso de Mercado (UE) No 596/2014. Los informes emitidos por Trade the Future Holding («BBOD Research») o sus afiliados no están relacionados con la prestación de servicios de asesoría relacionados con inversiones, impuestos, legales, financieros, contables, de consultoría o cualquier otro servicio relacionado, y no son recomendaciones para comprar, vender o mantener cualquier activo. La información contenida en este informe se basa en fuentes consideradas confiables, pero que no garantizan ser precisas o completas. Cualquier opinión o estimación expresada aquí refleja un juicio emitido a partir de esta fecha y está sujeto a cambios sin previo aviso. BBOD Research no será responsable de ninguna pérdida directa o consecuente derivada del uso de esta publicación / comunicación o su contenido. Trade the Future Holding y sus afiliados ocupan cargos en activos digitales y pueden ahora o en el futuro ocupar un puesto en el tema de esta investigación.

Análisis Fundamental: Decred (DCR)

Rating BBOD [15/11/2018]

ACUMULACIÓN: la oportunidad de comprar una criptomoneda de riesgo medio a un precio bajo.

Información Básica

Código de la moneda DCR
Fecha de comienzo de operaciones 06/02/2016
Capital Total 21,000,000
Capital circulante 8,818,571
Tipo de Protocolo Plataforma Blockchain
Protocolo Base DCR
Dónde comprar Binance, Bittrex, Poloniex, Huobi

Problema a resolver

Decred es una criptomoneda descentralizada de código abierto que se ocupa principalmente de garantizar que los aportes de la comunidad se valoren consistentemente, mediante la utilización de un modelo de gobierno abierto que está respaldado por un financiamiento sostenible para el desarrollo de proyectos. Dicha filosofía nació cuando los pioneros de Bitcoin, específicamente los ingenieros de la ampliamente aceptada btcsuite, se frustraron con los ineficientes e injustos medios por los cuales se implementaron las actualizaciones del protocolo de Bitcoin. Los fundadores de Decred observaron la debilidad de este enfoque y creyeron que podría mejorarse creando un campo de juego nivelado tanto para mineros como para usuarios, con el fin de beneficiar mutuamente a la red. Por lo tanto, Decred es una moneda inmutable que pretende ser una reserva de valor o un medio de intercambio, al igual que Bitcoin, al tiempo que coloca la descentralización del gobierno de los participantes de la comunidad por encima de la influencia de las corporaciones mineras centralizadas y los desarrolladores clave.

Gobernanza

La formación de Decred fue una consecuencia directa de la experiencia de los primeros desarrolladores de Bitcoin con el modelo de gobierno que se incorporó a la red de Bitcoin desde su inicio. Dicho sistema se diseñó de manera tal que colocó a los desarrolladores de Bitcoin Core y a los mineros Proof of Work (PoW) en el centro del ecosistema, asignando la mayor parte del poder a estos grandes actores, quienes luego tenían la capacidad de vetar cualquier cambio a las reglas de consenso que no fuera considerado rentable o que no encajara con su visión de la red distribuida. Esencialmente, esto otorga escasa o nula influencia a los participantes más pequeños de la red que deseen implementar cambios que crean que son beneficiosos para la comunidad en general o para el protocolo de Bitcoin en sí. Si bien algunos podrían argumentar que dejar el poder en manos de la comunidad general podría llevar a una dilución de ideas a manos de las partes menos experimentadas, el propósito final de una red descentralizada es servir a todos y cada uno de los miembros de su comunidad. De hecho, Bitcoin ha demostrado lo contrario con las prolongadas disputas ocurridas entre poderosas partes centralizadas, al tiempo que se ignoraban las opiniones de los usuarios reales de la red, lo que resultó en una polémica división de cadena con la que muchos participantes de la red fundamentalmente discreparon, ya que tal movimiento finalmente diluía la red.

Financiación

Bitcoin fue financiado en su totalidad por donaciones hasta 2014 y hoy en día no hay tales recompensas por desarrollar el protocolo de código abierto. Esto deja a los primeros desarrolladores que probablemente se beneficiaron del aumento exponencial de los precios de Bitcoin con la libertad de trabajar en el proyecto sin la necesidad de medios financieros, mientras que excluye a otros desarrolladores que llegaron tarde al ecosistema. No existe un sistema activo donde un desarrollador pueda reclamar gastos por contribuir al proyecto Bitcoin y, por lo tanto, esto excluye a una gran proporción de desarrolladores altamente calificados de participar, centralizando el poder de la toma de decisiones una vez más.

Minería

Aunque el protocolo PoW implementado para acuñar Bitcoin ha demostrado ser increíblemente robusto a lo largo de los años, sin que se hayan producido mayores tomas de la red desde que se lanzó el proyecto, a medida que los problemas matemáticos se vuelven cada vez más complejos, la situación puede cambiar. Este es el resultado de la necesidad continua de mejorar el hardware computacional, que ya de por sí es increíblemente caro, para poder seguirles el ritmo a los mineros competidores. En los últimos años hemos visto cómo este efecto comienza a ocurrir, con grandes corporaciones centralizadas, como Bitmain, minando una gran parte de la red de Bitcoin. A medida que estas grandes corporaciones continúan obteniendo ganancias y creciendo, la posibilidad de que más de un 51% de la red sea explotada por una parte centralizada es cada vez más evidente. En última instancia, si se logra, esto permitiría que una autoridad centralizada censurara e implementara actualizaciones al protocolo de bitcoin según lo considere conveniente, yendo completamente en contra de la idea de una moneda descentralizada, resistente a la censura e inmutable.

Solución

Gobernanza

En marcado contraste con Bitcoin, Decred garantiza que todas las partes interesadas tengan la capacidad de influir en las decisiones relacionadas con el proyecto al permitirles votar sobre agendas y propuestas específicas que se implementarán en la Blockchain de Decred. Para convertirse en un cliente de Decred, uno simplemente debe poseer su token nativo DCR. Dichas decisiones incluyen aspectos tales como si el equipo de desarrollo debería comenzar a trabajar en una característica específica o no, ya sea para desarrollar una característica que ya se ha completado o incluso cómo dividir equitativamente los subsidios de desarrollo proporcionados. Este modelo de gobernabilidad permite un enfoque completamente descentralizado que garantiza que ninguna parte tiene una influencia considerable sobre otra en el ecosistema. Los mineros y los desarrolladores clave deben respetar las decisiones tomadas por los clientes, ya que no poseen una participación mayoritaria en el proyecto. Esto permite una estrategia de crecimiento más orgánico que incluye las preocupaciones y necesidades constructivas de todas las partes. Como resultado, Decred se convirtió en la primera criptomoneda en implementar cambios en su Blockchain en base a una aprobación automática de votación por parte del usuario en junio de 2017. Además, la utilización de este enfoque impulsado por la comunidad ha permitido a Decred implementar cambios por consenso mucho más rápido que la mayoría de las otras blockchain, especialmente la de Bitcoin, dando soporte a Lightning Network antes de Bitcoin y permitiendo que una transacción caduque después de un período de tiempo establecido para evitar que la blockchain se abulte. En última instancia, el modelo de gobernabilidad de Decred es mucho más justo que el de Bitcoin, lo que permite que todas las partes interesadas hagan oír su voz y no sean ignoradas, creando un ecosistema más justo donde todos los que han invertido en el proyecto puedan participar o afectar la dirección de los desarrollos futuros.

Financiación

Excepcionalmente, la Blockchain de Decred asigna una parte de los honorarios de los mineros a una tesorería de desarrollo que por consiguiente se distribuye a aquellos que desean contribuir al proyecto.  Este modelo de financiamiento descentralizado permite que cualquier persona con una idea contribuya al proyecto simplemente enviando su propuesta y luego, si ésta se implementara, sería entonces recompensada por su trabajo.  Este enfoque es fundamentalmente diferente de la mayoría de los proyectos de código abierto, como es el caso de Bitcoin, que permite a los usuarios enviar propuestas pero no los compensa por su arduo trabajo.  En su lugar, simplemente permite la generación de prestigio en la comunidad de desarrolladores a partir de un trabajo exitoso. Esto abre las puertas a un grupo de talentos mucho más grande de lo que es posible con la mayoría de los proyectos de código abierto no remunerados, cuyo costo es simplemente la ausencia de aquellos que no tienen los medios para trabajar de forma gratuita fuera del mercado. Además, los individuos pueden realizar un trabajo no necesariamente basado en la informática, sino que pueden aplicar habilidades más generales como el marketing para ayudar a que el proyecto prospere y aún así recibir compensación por su trabajo.  En última instancia, las decisiones empresariales serán descentralizadas entre la comunidad más amplia que apoya el proyecto, distribuyendo el poder de toma de decisiones a un conjunto diverso de individuos, y evitando la centralización de la autoridad a toda costa.

Minería

Desde su lanzamiento, Decred aseguró que su innovador sistema de consenso híbrido era justo tanto para los mineros como para las partes interesadas. Por esta razón, eligieron implementar la Prueba de actividad (Proof of Activity), que implica un equilibrio entre los algoritmos de consenso de Prueba de trabajo (Proof of Work) y Prueba de Participación (Proof of Stake).  Para este fin, han asignado el 60% de la recompensa de bloque a los mineros de PoW, que cumplen el mismo propósito que en Bitcoin, el 30% de la recompensa de bloque para los votantes de PoS, que controlan a los mineros de PoW y pueden votar sobre decisiones importantes y un 10% a la tesorería para incentivar a la comunidad a participar en el desarrollo del proyecto.  Típicamente, los mineros de PoW necesitan gastar una cantidad considerable de dinero en infraestructura computacional y ejercer un control extremo sobre una red, adicionalmente, al introducir PoS, los participantes de la red con mucho menos recursos financieros pueden controlar el trabajo que realizan los mineros de PoW.  Esto diluye el poder de los mineros de PoW a los trabajadores de PoS y disminuye la probabilidad de que ocurra cualquier toma de control de la red como resultado.  En última instancia, Decred garantiza a través de un mecanismo de consenso de minería distribuida que aquellos que usualmente obtienen un poder considerable al poseer una infraestructura costosa no puedan acaparar el mando de la mayoría de la red, al tiempo que permiten que las personas participen en el proyecto sin necesitar fondos excesivos.

Catalizadores

Impulsado por la comunidad: la fuerza subyacente de Decred radica en su compromiso de garantizar que la comunidad tenga una fuerte influencia en todos los aspectos del desarrollo del proyecto, ya sea permitiendo que todos los interesados voten las implementaciones del protocolo o apoyen a los miembros de la comunidad Quienes deseen promocionar el proyecto.  Esta estrategia garantiza que se tengan en cuenta un conjunto diverso de opiniones y que la dirección del desarrollo del proyecto no sea controlada por un pequeño grupo de grandes actores.

Equipo de pioneros: el equipo detrás del proyecto está formado por los ingenieros detrás de btcsuite, un proyecto de código abierto creado para Bitcoin, que ahora ha sido adoptado por muchos otros proyectos de criptomoneda. Como miembros clave en el desarrollo de Bitcoin, ellos poseen una verdadera comprensión de los éxitos y fracasos del proyecto. Por lo tanto, Decred adopta un enfoque único impulsado por la comunidad para lograr una verdadera descentralización que rara vez se ve en otras partes de la industria.

Factores de Riesgo

Compitiendo con un titán: En última instancia, si Decred quiere ver una amplia adopción, entonces tiene que recurrir a la comunidad de Bitcoin, esto no es una tarea fácil, pero podría hacerse más fácil con el tiempo, a medida que las personas comiencen a darse cuenta de cuán centralizada ha devenido la toma de decisiones de Bitcoin desde sus inicios. Un evento a gran escala como Bitmain asumiendo más del 51% de la actividad minera de Bitcoin podría desencadenar esta toma de conciencia.

Creer en tu comunidad: Como Decred está impulsado por la comunidad, la dirección última del proyecto está impulsada por quienes participan. Esto no puede ser controlado, detenido o censurado, lo cual constituye la esencia de la descentralización. Si bien esto es atractivo para muchos de los primeros adoptantes del ecosistema de la criptomoneda, aquellos que invierten en el avance del proyecto deben creer tanto en los miembros de su comunidad, como en los fundamentos subyacentes del proyecto. A pesar de esto, es difícil cuestionar la dirección en que la comunidad ha impulsado el proyecto hasta ahora.

Conclusión

En un mercado donde la centralización del poder se está convirtiendo en una tendencia cada vez más frecuente, Decred parece ser una de las pocas criptomonedas que sigue defendiendo la naturaleza descentralizada de la idea inicial. Al permitir que los miembros de la comunidad participen en el proyecto de varias maneras, incluyendo la votación, la minería y las contribuciones mediante trabajo remunerado, Decred ha creado una comunidad vibrante de personas increíblemente expertas y talentosas que evitan la necesidad de un único decisor centralizado.  Un conjunto de opiniones tan diversas ha permitido que el proyecto florezca tranquilamente, implementando cambios al protocolo Decred mucho más rápido que cuando los actores centralizados determinan la dirección de un proyecto. Esta es la verdadera descentralización en acción. Por lo tanto, si el proyecto puede continuar con su trayectoria actual, mientras que Bitcoin continúa volviéndose cada vez más centralizado, podría convertirse en un competidor directo. Ciertamente, uno para observar mientras el mercado madura.

Rating Estándar de BBOD

COMPRA: Una oportunidad de compra de bajo riesgo.

ACUMULACIÓN: la oportunidad de comprar una criptomoneda de riesgo medio a bajo precio

COMPRA ESPEC: una oportunidad especulativa para inversores con una mayor tolerancia al riesgo

MANTENER: mantener los niveles actuales de posición hasta que se publique más investigación

VENTA: la inversión está asociada con el potencial de perder capital

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